2023年华阳国际研究报告：装配式设计、BIM软件研发双轮驱动，有望受益城中村改造、保障房建设提速

1、布局装配式建筑全产业链，左手拓市场、右手揽人才

专注民用建筑设计逾二十载，深耕 BIM 研发应用。华阳国际成立于 2000 年，于 2019 年在深交所上市，为深圳首家上市建筑设计公司。公司以 BIM 软件研发及装配式建筑设计为核心技术，全产业链布局建筑设计， 主营建筑设计、研发及其延伸业务，涵盖建筑设计、造价咨询、工程总 承包、全过程工程咨询及代建管理等业务。

公司股权结构稳定，发展战略定力足。华阳国际董事长和实控人唐崇武 直接持有公司 26.48%股份，与徐华芳、华阳旭日、华阳中天为一致行动 人，合计持股 55.91%，公司股权结构稳定。高管团队中，集团创始人、 总裁储倩把握改革红利、创立华阳国际，副总经理、监事会主席和财务 总监均于 2015 年入职。

1.1 业务板块：设计研发打底，“一体两翼”布局装配式全产业链

建筑设计为业务基本盘，后端延拓、稳健布局建筑全产业链。公司布局 建筑设计咨询全产业链，业务范围涵盖传统建筑设计、装配式建筑设计 与技术咨询、BIM 设计与技术咨询、工程造价咨询及全过程工程咨询， 于 2015、2016、2018 年分别新增造价咨询、工程总承包和全过程咨询 业务。

全产业链布局落地、装配式政策驱动，业务保持稳步增长。营收方面， 2018-2022 年，公司总营收从 9.16 亿元增至 18.25 亿元，CAGR 高达 18.81%。23H1，公司总营收为 7.05 亿元，横向看，建筑设计业务营业 收入为 5.46 亿元，占比 77.4%，为公司最主要营收业务板块；造价咨 询、工程总承包和全过程咨询业务营业收入分别为 0.6 亿元、0.8 亿元、 0.1 亿元，占比分别 9.1%/11.3%/1.8%；毛利方面，23H1，建筑设计板 块毛利率最高，达 31.34%，造价咨询、全过程工程咨询业务毛利率分别 为 21.60%、20.32%。

1.2 市场布局：立足大湾区，外拓国内、国际市场

公司成立于粤港澳大湾区核心城市深圳，区位优势显著。公司起家位于 深圳福田保税区，统领粤东/ 粤西/ 东莞/ 珠海/ 佛山等城市公司、设立 广州分公司。23H1，公司华南区域营收 5.79 亿元，营收占比 82.19%。

布局重点省会城市，稳扎稳打经营华中、华东市场。2007 年，华阳国际 广州公司成立，2019 年 7 月，华阳国际广州公司及规划设计研究院，乔 迁至广州万科云城，超 1000 人设计团队开启新发展；2008 年，华阳国 际长沙公司成立，2018 年迈入全新跨越式发展阶段，业务日趋成熟，版 图纵深拓展，公司版图加速布局落地；2011 年，华阳国际上海公司成立， 并于 2019 年 12 月乔迁至上海万科虹桥云。2020 年，华阳国际立足粤 港澳大湾区，产业链面向全国布局，武汉公司、佛山公司、南昌公司、 东莞造价、惠州造价、广西造价公司开业。

方案创作中心落子香港地区，吸纳高水平海外方案设计团队。2020 年， 公司于香港地区设立子公司 CAN Design Limited（以下简称“CAN”）， 作为方案创作中心。2023 年 4 月，CAN 在菲律宾市场再传捷报，连中 数标，获委托为数个位于马尼拉大都会 (Metro Manila) 、甲美地 (Cavite) 和达沃 (Davao)等城市项目提供设计，持续拓展海外市场；2023 年 7 月， CAN 获香港置地委托，为坐落在南京中心新街口 CBD 正核心一项目提 供建筑立面改造、室内及标识设计，旨在为新街口打造新一代城市综合 体。

1.3 人才结构：股权激励绑定“腰部”核心骨干，全周期培养新人

上下同欲者胜，核心高管间接持股、深度绑定公司发展。公司董事和高 级管理人员通过华阳旭日和华阳中天两个平台对公司进行间接持股，其 中华阳旭日持股比例为 8.12%，华阳中天持股比例为 7.12%，有助于公 司治理发展，将核心管理人员与公司未来发展深度绑定。

面向核心骨干开展股权激励、绑定“腰部”人才，共享企业发展红利。 2022 年，华阳国际发布股票期权激励计划，董事会最终向 75 名核心骨 干开展股权激励，激励共授予员工 619 万份限制性股票，合计 1.1 亿元， 占公司股本总额 3.16%。据公司公告披露，预留授予日为 2022 年 3 月 23 日，向 15 名激励对象共计授予 109.00 万份股票期权，行权价格为 17.41 元/股，计划原先确定的预留股票期权数量为 126.00 万份，剩余未 授予的预留股票期权数量为 17.00 万份，公司决定作废失效。

激励体系合理，以净利润增长率为业绩考核目标。行权时间看，首次授 予部分以 2021 年 5 月 14 日为限制性股票授予登记完成日，激励行权期 共 5 期，各期分别授予 20%股权，对应考核年度为 2021-2025 年；行权 条件看，以公司业绩考核、业务单元业绩考核与个人绩效考核相结合： 公司层面业绩考核以各考核年度净利润相较于 2020 年增长率作为行权 条件之一，2021-2025年目标条件对应2020年净利润增长率分别为20%、 38%、59%、78%和 99%；各行权期内，激励对象当期实际可行权比例 与其所在业务单元业绩考核目标完成情况及其个人绩效考核分值挂钩。

打造全周期培养体系，助力新兵成长。员工数量看，2018 年，公司员工 人数增速高达 57.8%，此后扩张速度放缓；2022 年，公司员工总人数高 达 4013 名，yoy-22.42%，人均创收 yoy-18.19%、阶段性承压，人均创 利 yoy+37.25%、改善明显；培养体系看，华阳国际建立科学有效的人 才培养计划，如针对职场新人展开 10 天起步的“华阳新青年训练营”、 专为毕业 1-3 年社会新鲜人打造的体验性发展项目“社会新鲜人计划”、 采用高管导师一对一指导的伞兵计划、全方位管培生新菁英培养计划等。 多阶段式培养计划打造人才全周期培养体系，有助于新人力量迅速积聚， 为公司未来发展提供充足后续储备。

2、新型工业化叠加国产替代双轮驱动，装配式设计、BIM 软件 迎“蓝海”

2.1 行业变革：装配式为“盾”、BIM 为“矛”，击破建筑设计行业痛点

中央首提新型建筑工业化，装配式建筑迎黄金发展期，催生标准化设计 需求。新型建筑工业化是通过新一代信息技术驱动，以工程全寿命期系 统化集成设计、精益化生产施工为主要手段，整合工程全产业链、价值 链和创新链，实现工程建设高效益、高质量、低消耗、低排放的建筑工 业化。2020 年 8 月 28 日，住建部等 9 部委联合下发《关于加快新型建 筑工业化发展的若干意见》，明确提出：加强系统化集成设计，推进标 准化设计，推广装配式建筑体系。 传统建筑业商业模式存在两大痛点：产品非标、现场浇筑。产品形态看， 传统建筑设计非标占据主导，难以适应工厂化生产需要，传统现场建造 活动难以形成规模效应。当前建筑业同质化发展现象较为普遍，市场竞 争日益激烈，工地现场完成的非标定制化产品通常收获低毛利率；建造 过程看，传统建造工法以现场浇筑为主，多依赖人工，自动化、机械化 程度低，且会产生大量建筑垃圾。由于工地现场劳动密集、工序多、管 理界面多，传统建造项目管理难度大、交付产品质量稳定性弱。

装配式建筑从设计、制造两个维度破解行业痛点，其中设计环节起决定 作用。物化流程角度看，装配式建筑从构思到落地交付，需经历 “标准 设计+工厂预制+现场装配”三大阶段，作为先导环节，装配式设计是建 筑全寿命周期数据流起点，设计文件具备法律效应并贯穿工程全流程。 相较传统设计流程，装配式建筑设计流程兼具综合、精细两大特点，增 加技术策划、技术评审、构件图设计等环节，最终实现图纸标准化与生 产模数化，达到预制构件“少规格、多组合”的效果。

以 BIM（Building Information Modeling，建筑信息模型）正向设计技 术为支撑的平台化设计管理模式，有望化解传统建筑设计三大痛点—个 体依赖强、规模效应弱、管控半径短：

BIM 正向设计从源头将建筑设计图纸“数字化”，减少对个体及其 经验依赖。BIM 设计将工程师设计构思结果和设计经验固化在数字 化三维模型中，改变传统二维设计图纸只传递图形、不传递数据的 痛点，从源头减少“错漏碰缺”，沉淀设计经验，减少对个人经验 依赖。

BIM设计有望大幅提升工程设计人员效率，让设计师真正回归设计。 传统建筑设计模式下，设计师需花费较多时间用于施工图深化设计、 配筋图/大样图绘制、工程量计算、图纸复核等工作，行业人均产值 存在较明显天花板，平均保持在 50 万元/年/人左右的水平； 在 BIM 设计模式下，依托于三维空间系统和丰富自用族库、插件， 集成仿真模拟建筑物所具有的真实信息，高设计、高效完成建筑工 程项目，实现二维平面静态设计到三维动态设计转变； 现况：根据 BIMBOX《中国 BIM 草根报告 2022-2023》，现阶段设 计企业对 BIM 应用普及度不高，仅有 27.8%企业愿意应用，主系 BIM 研究前期投入过大，后期见效相对迟缓。相对而言，客户对 BIM 应用热情更高，对于设计质量和效率提升需求更加强烈，其中施工 单位应用意愿高达 32.9%，有助于驱动设计企业深入挖掘 BIM 研发 设计，BIM 设计发展仍具较大潜力。

BIM 协同作业平台利用云系统办公，可有效拓展企业管理半径。在 族库和插件足够丰富前提下，BIM 设计凭借自动化、信息化能够实 现各专业间线上协同作业，成为数据交换、信息交流和部门协同的 核心。这种协同作业能减少施工变更、提升施工质量和效率，且有 助于降低传统建造中的返工风险，提升项目标准化和可控性，有效 拓展企业管理半径。

2.2 市场容量：装配式设计看百亿空间，国产替代逻辑下 BIM 软件需求迎扩容

2.2.1 至 2025 年，装配式 PC 结构房屋设计费有望达百亿元

政策叠加用工成本双重驱动，装配式建筑行业发展驶入快车道。回顾看， “十三五”期间 ，新开工装配式建筑面积年复合增速高达 55%，2022 年，渗透率仅 26.5%、低位快增，行业高景气度凸显；中期维度下，根 据住建部《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》，至 2025 年，我 国装配式建筑渗透率将达到 30%；长期看，随着人口老龄化加剧和工业 4.0 技术逐步成熟，装配式建筑有望逐步成为我国主流建筑形式。

2023-2030 年，我国年均新增住宅面积中枢有望达 9.7 亿平方米。人口 数：2022 年，我国人口为 14 亿；根据《国家人口发展规划(2016—2030 年)》，2030 年，全国总人口达到 14.5 亿人左右。据此假设至 2030 年， 我国人口数为 14.5 亿；户籍人口城镇化率：2021 年，我国户籍人口城 镇化率 46.7%，过去 5 年间（2016-2021）增加 5.5%，根据《“十四五” 新型城镇化实施方案》，到 2025 年，户籍人口城镇化率明显提高，假设 2030 年我国户籍人口城镇化率达 52%；城镇人均住宅面积：据《中国人口普查年鉴-2020》，我国城市家庭人均居住面积为 36.52 平方米，比 2010 年（29.15 平方米）增加 7.37 平方米，据此审慎假设保守、中性、 乐观情形下，2030 年，我国城镇人均住宅面积分别为 40/42/44 平方米。 根据“城镇住宅总面积=人口*户籍人口城镇化率*城镇人均住宅面积”公 式计算 2023-2030 年城镇年均新增住宅面积，得到：中性条件下，2023- 2030 年城镇年均新增住宅面积中枢为 9.7 亿平方米。

百亿级装配式 PC 结构设计市场加速形成。根据装配式 PC 结构设计费 =装配式 PC 结构房屋新增面积*（建安费单价*设计费率+专项设计咨询 费单价）计算其市场空间。

装配式建筑渗透率：《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》 提及，2025 年，装配式建筑占当年城镇新建建筑比例达到 30%。 2020 年，装配式建筑渗透率仅 20.5%，5 年间有望提升近 10pct。 据此假设，2025 年，我国装配式建筑渗透率为 30%，2030 年，保 守、中性、乐观情形下，分别有望达 40%/45%/50%。

装配式建筑中 PC 结构占比：据住建部数据，2020 年，全国新开工 装配式建筑中，PS、PC 结构占比分别为 30.2%、68.3%。据此假 设，2025 和 2030 年，保守、中性、乐观情形下，装配式建筑中 PC 结构占比分别 60%/65%/70%。

装配式 PC 结构预制率：北京、上海、深圳、南京、长沙等城市出 台相关政策，普遍要求预制率不低于 20%，上海、南京等部分城市 规定不低于 40%。据此假设，到 2025 年、2030 年，全国 PC 装配 式建筑预制率分别达到 40%、50%。

装配式 PC 结构房屋建安费单价：参考住建部《装配式建筑工程消 耗量定额》（征求意见稿）对 8 类装配式混凝土住宅及装配式钢结 构住宅工程的投资估算，2025 年和 2030 年，分别按 1900/2000 元 /平方米计。

传统建筑设计费率：根据 MEMA 设计公众号，住宅类建筑设计费率 为概算投资造价 2%~3%，偏审慎按 2%计。

装配式建筑专项设计咨询费单价：根据上海市装配式建筑设计与咨 询行业自律联盟发布的《装配式混凝土建筑专项设计咨询指导价》 （第一版）征求意见稿，专项设计咨询费与预制率及装配式建筑面 积相关，参考其建议取值，按 14 元/平方米计。

测算得到：至 2025 年，按保守、中性、乐观三种假设情形，装配式 PC 结构住宅新增面积分别为 1.4/1.9/2.4 亿平方米，对应装配式设 计费分别 74/99/127 亿元；至 2030 年，按保守、中性、乐观三种 假设情形，装配式 PC 结构房屋新增面积分别为 1.9/2.8/4.1 亿平方 米，对应装配式设计费分别 102/154/220 亿元。

2.2.2 政策、市场共振，BIM 软件国产替代大势所趋

政策端看，BIM 软件自主可控、国产替代大势所趋。2020 年 7 月，住建 部、工信部、科技部等 13 部委联合发布《关于推动智能建造与建筑工业 化协同发展的指导意见》，明确指出加快推动新一代信息技术与建筑工业 化技术协同发展；2022 年 1 月，住建部在《“十四五”建筑业发展规划》 中强调到 2025 年，基本形成 BIM 技术框架和标准体系，推进自主可控 BIM 软件研发；2022 年 3 月，住建部在《“十四五”住房和城乡建设科 技发展规划》中再次明确“十四五”建筑业信息技术应用基础研究重点任 务包括：研发自主可控的 BIM 图形平台、建模软件和应用软件。

海外 BIM 市场方面：美国 BIM 软件平台发展最为成熟，普及应用非常广 泛，具有 Autodesk、Trimble 等多家国际知名企业，海外国家 BIM 软件公 司均是自发研制系统平台，在制图建模、云平台以及运维管理等方面发展 都较为前沿且市场普及度高，造价算量、集成项目管理等也处于较为成熟 阶段；国内 BIM 市场方面：我国 BIM 平台研发还处于初级阶段，更多是 将其作为一种简单的分析工具和图纸输出工具，对于 BIM 深化设计、工 程造价管理等方面的应用相对较少。中国公司的 BIM 平台多为二次开发， 目前仅在制图、建模、性能质检、可视化等方面发展较为成熟，其余方面 的应用基本上还处于研发阶段，与海外公司存在较大差距。因而 BIM 在优 化施工方案、指导施工进程方面的作用仍难以实现。

2.3 公司优势：专注 BIM 软件研发，装配式建筑技术行业领先

公司 BIM 软件研发、应用成果丰厚。

BIM 研发方面：剑指打通全产业链数据的一流设计科技企业、深耕 BIM 软件研发十余年，打造面向建筑领域 BIM 解决方案。公司积极参与 国产 BIM 软件研发，经历 14 年 BIM 先行探索，10 年 BIM 正向设计推 广，6 年 BIM 应用软件研发， BIM 项目实践超 3000 万平方米。22H1， 公司相继研发上线 iBIM 平台 V4.7 版和华阳速建 2022 版，包含族库管 理、产品管理、华阳速建、云算量管理、设计管理、华阳知乎等子系统。 1）云端 SaaS 平台 CAPOL iBIM：协同平台打通二三维设计端，联接不 同客户端，并集成不同设计端口的 BIM 模型、图纸、文本等成果，通过 跨企业数据流通，实现用项目关联不同企业； 2）二维、三维协同平台 CAPOL 2D、3D：实现 2D 与 3D 领域 BIM 设 计成果在云平台上跨企业协同审查，各方在不同软件端审图并将审图意 见与图纸关联。

BIM 正向设计应用方面：华阳国际是业内第一家 BIM 正向设计公 司， 22H1 末，华阳国际使用 BIM 正向设计效率与传统设计效率之 比约为 0.9，BIM 正向设计技术将持续迭代助力公司全面数字化转 型。对内，公司全专业 BIM 平台涵盖所有专业及建筑类型对应标准 族库，能够实现信息、设计流程及模型构件标准化，从项目策划、 进度管控、设计协同校审到最终的出图归档都能实现远程管控，实 现公司全面数字化转型；对外，公司与万翼科技有限公司（万科股 份全资子公司）于 2021 年 12 月签订战略合作协议，公司 CAPOL iBIM 平台将与万翼 AI 审图平台数据对接，实现设计管控与 AI 审图 无缝对接。

3、有望受益城中村改造、保障性住房建设提速，携手中望有望 实现 BIM 软件国产替代

3.1 有望深度受益深圳城中村改造、中性情景下营收弹性预计 27%

7 月 21 日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推 进城中村改造的指导意见》。 限制“大拆大建”，重点改善基建设施。采取拆除新建、整治提升、 拆整结合等不同方式分类改造。实行改造资金和规划指标全市统筹、 土地资源区域统筹，促进资金综合平衡、动态平衡。 着力于提高城市品质，改善基础设施惠及居民。本轮城中村改造将 重点改善公共基础设施，改善城市品质和居民居住环境。我们认为 本轮城中村改造拆建比例较棚改有所下降，改造模式有望创新多元 化。改造后，城市低收入群体生活环境将显著改善，有利城市长远 健康发展。

中性情形下，深圳、广州、东莞城中村改造贡献建安费弹性分别有望达 40.5%/44.9%/57.8%。根据此前中泰建筑外发《城中村改造：都市角落 的万亿大市场》专题报告测算，全国重点城市（超大特大城市、合肥、 苏州）城中村改造建安费弹性中，哈尔滨、东莞、广州、深圳位列 TOP4， 3 家位于广东省。其中，全国重点城市、深圳、广州、东莞城中村建筑面 积分别 9.2/1.2/1.4/0.5 亿 m2，中性条件下（建安成本 3600 元/ m2、拆 建比 2），城中村建安费有望分别达 66378/8640/9720/3269 亿元，按 10 年改造周期算，年均城中村建安费分别 6638 /864 /972 /327 亿元，对应 建安费弹性分别 18.6% /40.5% /44.9% /57.8%。

深圳城市更新领域深耕 16载，率先参与城市更新制度和设计协作制度。 深耕本土建设，2005 年，深圳可建设用地不足 200 平方公里，开启由增 量土地开发转向城中村存量用地释放的转变之路。自 2007 年大冲旧改 项目，公司深耕深圳城市更新领域 16 载；四阶段城市更新理念，公司提 出从探索实践、高密破解、主题创新、片区统筹四阶段实现城市更新， 通过城市设计、建筑设计解题城市高密度困境。

公司城市更新业务成绩斐然，大型项目稳步推进中。深圳项目覆盖广泛。 公司项目基本遍布深圳所有重点区域核心地段，包括深圳华润城、华润 湖北片区等标杆性项目，完成总建筑面积数千万平米的更新规模；业务 区域不断拓展。截至 2023 年 7 月 27 日，公司城中村改造实践遍布深 圳、广州、东莞、长沙、合肥等全国多个超大特大城市核心地段，包括 华润广州黄埔核心区新溪村项目、合肥卫岗王卫片区城市更新+TOD 项 目，总建筑面积超 3000 万平米的城中村改造项目稳步推进中。

中性情形下，公司由城中村改造贡献的营收弹性为 27.3%。深圳城中村改造建安费弹性：根据此前中泰建筑组外发专题报告 《城中村改造：都市角落的万亿大市场》中对深圳城中村改造建安 费弹性测算结果，乐观、中性、保守情况下，城中村拆建比/建安成 本分别 2.5/4000 元/m2、2/3600 元/m2、1.5/3200 元/m2，通过“深 圳城中村建筑面积*拆建比*建安成本/建设周期/深圳 2022 年建安费” 公式计算得到，3 种情况下，深圳城中村改造建安费弹性分别 56%/41%/27%； 城中村相关业务收入占比：公司建筑设计包含住宅、公建和商业综 合体 3 种类别，2022 年，公司建筑设计营收占比为 67.32%，以此 作为公司与城中村相关业务收入占比； 由城中村改造贡献的营收弹性：根据“核心经营城市城中村改造建 安费弹性*公司城中村相关业务收入占比”公式，测算出乐观、中性、 保 守 情 况 下 ， 公 司 由 城 中 村 改 造 贡 献 的 营 收 弹 性 分 别 37.9%/27.3%/18.2%。

3.2 保障房建设提速、深圳有望率先探索，催化装配式建筑需求

根据经济观察网 2023 年 10 月 26 日披露，8 月 25 日国务院常务会议 审议通过的《关于规划建设保障性住房的指导意见》，近期已传达到各 城市人民政府、各部委直属机构。该文件明确提出，“用改革创新的办 法，在大城市规划建设保障性住房”、“推动建立房地产业转型发展新 模式”、“支持城区常住人口 300 万以上的大城市率先探索实践，具备 条件的城市要加快推进，暂不具备条件的要做好政策和项目储备”，文 件要求与城中村改造、城市更新、危旧房改造等工作结合、稳妥推进。 根据《2020 中国人口普查分县资料》，深圳、广州、东莞、佛山等地均 在城区人口超 300 万城市之列。

大湾区人口净流入规模大叠加保障房开发力度加大，区域新建装配式建 筑需求有望持续提升。根据 2020 年第七次人口普查数据：广东省为过 去 10 年人口流入主要地区，人口净流入 2171 万，大湾区各个城市未来 住房需求旺盛。其中： 核心城市：深圳和广州分别净流入 714 万和 598 万人口，在国内城 市排行中位列 TOP2，且深圳 60 岁及以上人口占比仅为 5.36％， 较全国均值 18.70%低 13.34pct； 次中心城市：合计吸引百万级人口流入，如佛山、东莞、惠州在 2010- 2020 年人口分别净流入 230 万、225 万和 145 万； 住房建设方面：2020 年，深圳全市新开工装配式建筑面积 1097 万 平方米，在新开工总面积占比已达到 33%，同时，装配式建筑累计 总建设规模 3500 万平方米，提前完成国家目标任务，装配式建筑 渗透率发展可观，华南区域装配式建筑设计市场空间巨大。

深耕深圳逾 20 载，成为地方政府战略批采单位和智囊顾问。凭借 EPC 业务和全过程咨询业务竞争优势，公司与当地政府单位达成深度合作关 系。合作项目上，参与深圳市建筑工务署、福田区、南山区、宝安区和 龙华区政府等众多重要政府招标工程；合作关系上，公司作为政府投资 项目代建单位分别入库深圳市福田区 2017-2019 年度预选库、宝安区 2018-2020 年度预选库、深圳市南山区 2019-2021 年度预选库；2022 年，完成《深圳市推进建筑信息模型（BIM）技术应用行动计划（2023- 2025 年）》等五项政府课题，行业领军地位凸显。

积极开拓大企业客户，开辟地产、公建之外建筑设计市场。早在2012年， 华阳国际已与华为集团展开良好长期合作，代表性合作项目有华为松山 湖项目、华为南方工厂二期 E2B 区项目等，合作期间公司曾获得华为 A 级供应商、华为优秀设计团队奖等多项荣誉，双方在 2018 年 3 月签订 住宅类建设工程设计顾问服务框架协议，未来持续合作基础坚实；2020 年，公司与国药集团签约，共同推动大健康产业发展进程；同年与海南 省建设集团签署战略合作框架协议，双方将在建筑设计、建筑产业化、 项目代建、EPC 项目、BIM 技术应用研究等方面开展多元合作。华阳国 际积极把握与大企业客户合作机会，凭借装配式和 BIM 技术优势，与客 户深入战略合作关系，进一步开拓公司建筑设计市场。

营业结构优化，未来营收有保障。23H1，公司建筑设计业务新签合同额 9.39 亿元，较上年同期增长 19.85%，其中新签装配式设计合同 5.98 亿 元，占建筑设计业务合同 63.69%，较上年同期大增 73.26%；造价咨询 业务新签合同额 1.05 亿元，较上年同期下降 22.60%。根据公司招股书， 建筑设计业务订单转结具有设计成果分阶段交付、分阶段收款的业务特 点，新签订单基本按照 30%、20%、40%、10%分阶段比例确认营收。 我们认为，新签订单大体量能够为公司中期业务提供充分保障。

3.3 携手中望，打造国产 BIM 解决方案

当下看，国内成熟装配式建筑设计产能稀缺，公司具备先发优势。装配 式研究方面，公司于 2004 年启动装配式研究，截至 23H1，参与国家省 市级标准制定和标准设计图集编制 70 余项，专项研发课题 50 余项，已 获得相关专利 42 项、软件著作权 14 项；BIM 研究方面，公司于 2008 年启动 BIM 专项研究，于 2015 年成立基于 BIM 技术的建筑设计工程实 验室，截至 23H1，参与国家、市级等标准制定 17 项及专项课题研究 10 项，获得 BIM 相关专利 25 项、软件著作权 35 项。

中期看，公司业务契合深圳 BIM 技术应用政策导向、前景广阔。政策层 面，2021 年 12 月，深圳印发《加快推进建筑信息模型（BIM）技术应 用的实施意见（试行）》，其中提及，2022 年 6 月开始，市区政府投资 和国有资金投资建设项目在招投标环节采用 BIM 电子招投标系统；从 2023 年初起，全市所有新建(立项、核准备案)工程项目（投资额超 1000 万元、建筑面积超 1000m2）全面实施 BIM 技术应用；公司层面，华阳 国际长期深耕深圳，大力发展 BIM 技术，项目设计经验丰富、人才积累 深厚，在 BIM 领域占据领先位置。在深圳市政策推动下，华阳国际主打 的 BIM 技术应用前景广阔。

长期看，持续升级 BIM 设计平台和管理平台，携手中望软件、拟共同打 造面向民建领域的国产 BIM 软件，有望打开“第二成长曲线”。 强强联合，打造民建领域国产 BIM 软件，助力工业软件核心技术国 产化、自主化。2022 年 2 月 17 日，公司与广州中望龙腾软件股份 有限公司（以下简称“中望软件”）签订合资协议，拟共同出资设 立广州中望智城数字科技有限公司（以下简称“中望智城”），开 展“国产 BIM（建筑信息模型）产品研发和软件销售”业务，2 家 公司分别持股 30%/70%。 中望软件：作为国内 A 股第一家研发设计类工业软件上市企业，在 工业软件领域耕耘 20 余年，先后突破和掌握二维 CAD、三维 CAD/CAM、多学科 CAE 仿真关键核心技术，构建以中望 CAD、中 望 3D、中望仿真为主的产品矩阵，覆盖工业设计、工业制造、仿真 分析、建筑设计等关键领域。 合作意义：公司与中望软件联手打造完全拥有自主知识产权 BIM 软 件，从底层几何建模引擎到应用层的各专业功能开发，以彻底解决 “卡脖子”及软件性能瓶颈，更好地发挥自主 CAx 技术与行业知识 和应用场景的产业链联动作用，加速国产高端三维软件核心技术在 BIM 领域的突破。截至 2022 年末，中望智城 BIM 软件开发稳步推 进，已实现基础构件创建和编辑，支持插入自定义构件并支持二三 维视图联动。

编辑：火腿肠