2023年碳排放专题报告：CBAM应用手册

一、CBAM 背景与规则

作为 2016 年 11 月正式生效的《巴黎协定》1和 2019 年 12 月发布的《欧洲绿色新政》 2的工具，欧盟为达成 2030 年减排 55%、2050 年净零排放的目标3的现实举措，以及 对 EU ETS 免费配额和财政措施4补偿以应对碳泄露风险的补充，CBAM（Carbon Border Adjustment Mechanism）确保欧盟进口商品和国产商品享受同等碳价。本部分 主要对 CBAM 的发展历程和总体规则进行说明。

（一）发展历程

2019 年 12 月，The Europe Green Deal 发布，提出了 CBAM 的雏形，并计划在 2021 年对若干部门实施。 2020 年 3 月，欧盟委员会对 CBAM 的影响进行了初步评估；7 月开始向公众征询 CBAM 意见；10 月，欧洲议会环境、公共卫生和食品安全委员会（ENVI）起草的 CBAM 草案 Towards a WTO-compatible EU carbon border adjustment mechanism 发 布。 2021 年 3 月，前述草案被通过；7 月，CBAM 提案通过，确定了“以 CBAM 作为可被 ETS 抵扣的碳证书”的机制，并初步适用于钢铁、水泥、化肥、铝和发电行业。确定 于 2023-2025 年向进口品嵌入报告义务，而针对 CBAM 碳证书的收费将于 2026 年开 始。

2022 年 3 月，欧盟理事会就 CBAM 达成了一般性立场，并提出了一些建议（如建立进 口商集中注册表、免税门槛、与拥有碳定价工具国家共同建立“气候俱乐部”等）；5 至 6 月，CBAM 及其修正案通过，修正案预计 CBAM 将于 2027 年开始正式实行，而 欧盟碳排放的免费津贴将于 2032 年终止发放，同时，有机化学品、塑料、氢和氨以及 间接排放纳入考虑范围，CBAM 的收入将纳入欧盟预算，以支持新兴国家的脱碳举措； 12 月，临时政治协议达成并获得各成员国批准，临时协议设置了 2023.10-2025.12 作 为过渡期，全面实施将从 2026.1.1 开始，涵盖水泥、电力、化肥、钢铁、铝和氢产品， 2026-2034 年，欧盟排放交易系统的免费排放配额将被 CBAM 取代5。 2023 年 2 月，临时协议获得 ENVI 委员会批准；4 月，该文件投票通过。2023 年 5 月， 最终法案签署，欧盟正式对外公布《建立碳边境调节机制》（Regulation [EU] 2023/956）法令。 目前，CBAM 处于过渡期，欧盟进口商仅需承担报告义务，不需要购买配额或支付碳 税。

（二）申报和清缴

1.CBAM 的申报

根据 2023 年 5 月 10 日欧洲议会和欧盟理事会关于关于建立碳边境调节机制的第 2023/956 号条例（下称“条例”）第 5 条，欧盟成员国的任何进口商，在将商品进口 道欧盟关税领土前，应申请获得 CBAM 授权申报商身份，或指定具有授权申报商身份 的间接报关代表。 根据条例第 6 条，自 2027 年（对 2026 年进口商品进行申报）起，每年 5 月 31 日前， 每个 CBAM 授权申报商应使用 CBAM 注册系统提交上一日历年的 CBAM 申报。

2.CBAM 的清缴

根据条例第 21 条和 22 条，授权申报商在完成申报后，应对 CBAM 证书进行清缴， CBAM 证书的周度价格由欧洲委员会确定（基于拍卖平台上每周 EU ETS 配额平均收 盘价）。与申报程序相似，授权申报商应在自 2027 年（对 2026 年进口商品进行申报） 起，每年 5 月 31 日前完成对 CBAM 证书的清缴，并保证每季度末 CBAM 注册系统账 户中证书数量不少于该年度已进口商品 80%的隐含碳排放量。 CBAM 支持“以在他国支付的碳价抵消部分 CBAM 成本”： CBAM 授权申报商可以在 CBAM 申报中要求减少要交出的 CBAM 证书的数量，以考 虑到在原产国为所申报的隐含碳排放已支付的碳价。仅当已在原产国有效支付碳价的 情况下，才可以要求减少该数量。在这种情况下，应考虑该国可能导致碳价降低的任 何退税或其他形式的补偿。 考虑到 CBAM 对象是出口商品，而碳配额的对象是企业，如需抵消部分碳配额，会涉 及到国际通用性问题和“碳会计问题”，国内相关业务还有较大发展空间。同时，相 较于欧盟碳价，我国碳价偏低，预计抵消额占比不大。

3.过渡期报告

在过渡期（2023.10.1-2025.12.31）内，进口商仅需履行报告义务：在每个季度末，对 当季进口商品的 CBAM 信息进行报告。

二、CBAM 商品隐含碳排放的计算

（一）隐含碳排放的计算

无论是在过渡期或是正式阶段，进口申报商均需对进口商品的隐含碳排放进行计算。 CBAM 覆盖进口商品见文末的附录。 在计算隐含碳排放时量时，计算方式根据商品性质不同而有所区别，CBAM 将商品分 为简单商品和复杂商品，两类商品适用不同的计算方式。

（二）CBAM 涉及行业隐含碳排放量计算

在第一部分，我们已对 CBAM 在过渡期的申报、清缴和计算规则作出了初步说明，由 于在过渡期，CBAM 仅覆盖钢铁、铝、水泥、化肥、氢、电力六个行业，本部分的进 一步说明将基于此六行业，以出口商的视角展开。 与进口商不同，出口商没有申报和清缴义务，但一般情况下，出口商需要在出口前对 出口商品的隐含碳排放进行测算，以便于商品出口到欧盟成员国。 根据商品所属行业的不同，测算隐含碳排放的步骤也有所区别。

三、钢铁

（一）确定边界（以高炉碳钢为例）

其一，是通常意义上的炼钢流程，以铁矿、焦炭、废塑料、废钢料、石灰和天然气等 作为原料，以购买的外部电力作为能源进行的炼钢； 其二，则是炼钢的副产物——废气，可以提供给发电厂进行发电。 根据条例，对于生产流程一，除了考虑原料→半成品→成品这一流程中产生的碳排放 量外，还需要考虑为生产商品，购买的外部电力在发电时产生的碳排放量7。 对于生产流程二，由于副产物（可用于发电的废气）并不参与到后续 CBAM 钢铁商品的生产中，因此这一流程的碳排放量通常不予计入8。

（二）排放监测，确定方法和参数

对于燃料和原料的直接排放量，欧盟委员会给出了三种监测方法：标准法、质量平衡 法或连续排放监测系统。

作为上述碳排放监测的补充，欧盟委员会也接受其他的监测、报告方法，但需要生产 商所在地也有碳定价、碳监测系统或机制。

由于质量平衡法是对投入产出品中的碳含量进行监测，并计算净排放的计算方法。所 以只需用原料总含碳量减去产出总含碳量，再乘以二氧化碳与碳的分子质量之比，即 为生产过程的二氧化碳排放量。 计算结果得出生产这批钢铁的合计排放量为 7,866,044.4 吨二氧化碳。

（三）直接/间接排放量归因

以前述钢铁生产假设为例，生产设施的直接碳排放量约为 7,866,044 吨二氧化碳，由于 产出的废气可以作为后续天然气使用，因此应抵减部分排放量。 产生的废气能产生 12,800 兆焦耳的热能，考虑到天然气的排放系数为 0.561 和实际应 用效率为 0.667（有部分损耗），应抵减 478,959 吨二氧化碳排放量。

同样的，以前述钢铁生产为例，消耗的电力 25%源于从电网购置，75%源于的废气燃 烧，以用电量乘以排放系数，加总后，可以得出生产 这批钢铁的间接碳排放量为 977,059 吨二氧化碳。

（四）计算隐含碳排放

简单商品和复杂商品隐含碳排放的计算方法我们已在前文说明，对于钢铁 CBAM 相关 商品，隐含碳排放量的计算方法并无不同，在此略去，仅进行案例说明。

按照(EU) 2023/956 号条例，CBAM 许可证价格为一周内 EUA 碳期货结算均价。截至 2023 年 10 月 25 日，EUA 周度结算均价为 80.37 欧元/吨 CO2，欧元兑人民币汇率为 7.735，因此 CBAM 许可证价格约为 621.66 元/吨 CO2。 结合特定商品隐含碳排放量的数据，可以得出出口这批 CBAM 钢铁产品的 CBAM 成 本为 1,082.9 元/每吨。

四、铝

（一）确定边界（以电解法冶炼铝锭为例）

以电解法冶炼铝锭为例，生产流程需要投入氧化铝、干式阳极、阳极糊、电力 等原料，以生成铝锭。在生产过程中，会排放 CO2 和 PFCs（碳氟化合物）等温室气体。

其中，消耗的电力是电解法制铝的主要碳排放来源（火力发电）；干式阳极、阳极糊 的主要成分是以石油焦、沥青为主的煤、石油化工产物，也是碳排放的来源之一。除 了原料发生化学反应产生的 CO2外，电解过程中也会生成少量 PFCs（碳氟化合物），这 部分排放量也要纳入 CBAM 考虑范围。

（二）排放监测，确定方法和参数

从方法学的角度，电解制铝与高炉炼钢的碳排放监测程序并无不同（无论直接或间接 碳排放）。

（三）直接/间接排放量归因

同样，电解法制铝的碳排放归因步骤也与钢铁类似，在此不赘述，仅给出案例。

第一阶段，铝厂使用阳极材料、天然气、氧化铝作为原料，制成初级铝金属，直接排 放 CO2和 PFCs（碳氟化合物），PFCs 的监测数据已给出，碳排放的计算方式为排放 系数乘以消耗量（对天然气，还需要乘以热值）。间接排放的来源在于消耗的电力， 碳排放计算方式为电力消耗量乘以排放系数。最后得出第一阶段直接排放 311,000 吨 CO2，间接排放 1,230,000 吨 CO2。 第二阶段，铝厂使用天然气作为能源，将初级铝金属制成可以出口的铝产品，直接排 放 CO2约 5,283 吨，同时消耗电力的间接排放折合 CO2约 43,050 吨。

（四）隐含碳排放计算

对于计算隐含碳排放而言，电解铝与钢铁的步骤也并无不同，在此也仅给出案例： 第一阶段，铝厂将氧化铝制成铸锭和板坯，其中铸锭不用于后续第二阶段的生产，而 板坯作为铝产品的前体，继续参与生产，两者的产量分别为 80,000 吨和 120,000 吨。 由于两种半成品同时制成，且二者隐含碳排放量接近，故用合计直接/间接排放量除以总产出水平（200,000 吨）， 得出的直接/间接隐含碳排放作为二者的隐含碳排放。 第二阶段，铝厂将板坯制成可以出口的铝产品，由于制造过程中有损耗，板坯和铝产品的比例约为 1.062:1（这个比例也作用于前体隐含碳排放的“继承”），最后制成铝 产品 113,000 吨。这一阶段的直接/间接排放量为 5,283 吨 CO2和 43,050 吨 CO2，结合前体的隐含碳排放，最后得出用于出口的铝产品合计隐含碳排放量为 8.61 吨 CO2/吨。

按照(EU) 2023/956 号条例，CBAM 许可证价格为一周内 EUA 碳期货结算均价。截至 2023 年 10 月 25 日，EUA 周度结算均价为 80.37 欧元/吨 CO2，欧元兑人民币汇率为 7.735，因此 CBAM 许可证价格约为 621.66 元/吨 CO2。 结合特定商品隐含碳排放量的数据，可以得出出口这批 CBAM 铝产品的 CBAM 成本 为 5,352.5 元/每吨。

五、水泥

（一）确定边界（以生产波特兰水泥为例）

以生产波特兰水泥为例，生产分为两个流程：在第一个流程中，水泥厂完成生 料制备-熟料生产两步；在第二个流程中，水泥厂将水泥熟料研磨为波特兰水泥（也称 硅酸盐水泥，海关编码 CN 25232900），制成水泥成品。

从原料和排放的角度来看，水泥生产以石灰石和其他矿物作为原料，煤炭、重油和高 热值家庭垃圾作为燃料，电力作为辅助能源；生料-熟料制备过程是主要直接碳排放的 来源，消耗的电力则是间接碳排放来源。

（二）排放监测，确定方法和参数

从方法学的角度，生产波特兰水泥与高炉炼钢的碳排放监测程序并无不同（无论直接 或间接碳排放），在此不再赘述。

（三）直接/间接排放量归因与隐含碳排放计算

同样，生产波特兰水泥的碳排放归因、隐含碳排放计算步骤也与钢铁类似，在此不赘 述，仅给出案例。

第一阶段，水泥厂通过充分燃烧高热值燃料，将生料转化为熟料。所用生料 1,255,000 吨，产出熟料 1,255,000 吨。直接碳排放来源于生料制备和将生料转化为熟料所消耗 （燃烧）的能源，计算方式为用量乘以排放系数（对于燃烧的能源，还需要乘以热 值）；间接碳排放来源于消耗的电力，计算方式为用电量乘以排放系数。最后得出第 一阶段直接/间接碳排放为 1,037,310 吨 CO2和 67,953 吨 CO2，对应水泥熟料的直接/ 间接/合计隐含碳排放为 0.8265、0.0541 和 0.8806（单位均为吨 CO2/吨）。

第二阶段，水泥厂将水泥熟料作为前体，制成可以出口的波特兰水泥。水泥熟料和波 特兰水泥的比例约为 0.95:1，由于第二阶段排放量即为所耗电能，只需将前体隐含碳 排放与单位波特兰水泥所用电力的碳排放简单加和即可。最后得出波特兰水泥的直接/ 间接隐含碳排放为 0.7852、0.1222，合计隐含碳排放 0.9074（单位均为吨 CO2/吨）。

按照(EU) 2023/956 号条例，CBAM 许可证价格为一周内 EUA 碳期货结算均价。截至 2023 年 10 月 25 日，EUA 周度结算均价为 80.37 欧元/吨 CO2，欧元兑人民币汇率为 7.735，因此 CBAM 许可证价格约为 621.66 元/吨 CO2。 结合特定商品隐含碳排放量的数据，可以得出出口这批 CBAM 水泥产品的 CBAM 成 本为 564.1 元/每吨。

六、化肥

（一）确定边界（以生产 NPK15-15-15 复合肥为例）

以生产 NPK15-15-15 复合肥为例，化肥以尿素、氨、磷酸、硫酸、过磷酸钙、 氯化钾为原料，以天然气和电力作为能源，在管式反应造粒筒中制成。

从原料和排放的角度来看，管式反应造粒筒中生产化肥的直接碳排放来源于天然气的 燃烧；间接碳排放来源于消费的电力。同时，也需要考虑前体（尿素和氨）在制造时 的碳排放。

（二）排放监测，确定方法和参数

从方法学的角度，生产 NPK15-15-15 复合肥与高炉炼钢的碳排放监测程序并无不同 （无论直接或间接碳排放），在此不再赘述。

（三）直接/间接排放量归因与隐含碳排放计算

同样，生产 NPK15-15-15 复合肥的碳排放归因、隐含碳排放计算步骤也与钢铁类似， 在此不赘述，仅给出案例。 假设化肥厂正在生产一批用于向欧洲出口的化肥产品，生产过程的排放量归因与隐含 碳排放计算如下： 在制造 NPK 15-15-15 复合肥的过程中，化肥厂以尿素、氨为前体，天然气、电力为能 源，添加磷酸、硫酸、过磷酸钙、氯化钾作为辅助，用管式反应造粒筒发生反应制成复合肥，复合肥产量为 100,000 吨。

制造过程中，直接碳排放来源于天然气，间接碳排放来源于电力，二者计算方式为用 量乘以排放系数（对天然气，还需要乘以热值），最后得出每生产一吨 NPK 15-15-15 复合肥，直接排放 0.018 吨 CO2，间接排放 0.006 吨 CO2。 由于前体的尿素和氨在制造过程中也有碳排放，二者的直接隐含碳排放分别为 0.719、 1.900，间接隐含碳排放分别为 0.178、0.208（单位均为吨 CO2/吨），考虑到用量比 例，每吨复合肥肥消耗 160 千克尿素、93 千克氨，因此二者对于复合肥的直接隐含碳 排放贡献为 0.115、0.177，间接隐含碳排放贡献为 0.028、0.019（单位均为吨 CO2/ 吨）。 将前体与制造过程的隐含碳排放简单加和，可以得出这批 NPK 15-15-15 的直接/间接 隐含碳排放为 0.310、0.054，合计隐含碳排放为 0.364（单位均为吨 CO2/吨）。

按照(EU) 2023/956 号条例，CBAM 许可证价格为一周内 EUA 碳期货结算均价。截至 2023 年 10 月 25 日，EUA 周度结算均价为 80.37 欧元/吨 CO2，欧元兑人民币汇率为 7.735，因此 CBAM 许可证价格约为 621.66 元/吨 CO2。 结合特定商品隐含碳排放量的数据，可以得出出口这批 CBAM 化肥产品的 CBAM 成 本为 226.3 元/每吨。

七、氢

（一）确定边界（以天然气重整制氢为例）

以天然气重整制氢为例，制氢流程以高纯度天然气、水蒸气为原料，经过转 化、变压等一系列气流重整步骤后制成氢气，排放二氧化碳，产生热量。整套生产流 程消耗电力作为能源。

从原料和排放的角度看，天然气重整制氢所用原料产生化学反应的 CO2 是直接排放来 源，消耗的电力是间接排放来源；而化学反应产生的热量可以为外部供热，抵减了整 个生产过程的碳排放。

（二）排放监测，确定方法和参数

从方法学的角度，制氢与高炉炼钢的碳排放监测程序并无不同（无论直接或间接碳排 放），在此不再赘述。

（三）直接/间接排放量归因与隐含碳排放计算

同样，天然气重整制氢的碳排放归因、隐含碳排放计算步骤也与钢铁类似，在此不赘 述，仅给出案例。

在以天然气重整法制氢的过程中， 制氢厂以高纯度的天然气和水蒸气作为原料，以电 力作为能源，产物为氢气与热量。其中，天然气用量为 190,000 吨，是直接碳排放的 来源，以用量*热值*排放系数计算，其排放量为 511,632 吨 CO2；由于制造过程放出大 量热能，这部分热能可以用于供热，抵减了供热天然气的消耗，以能量*排放系数计算， 抵减的排放量为 44,880 吨 CO2。因此，直接排放量为 466,752 吨 CO2。 间接碳排放来源于消耗的电能，以电力用量*排放系数计算，其排放量为 12,096 吨 CO2。碳排放总计为 12,096 + 466,752 = 478,848 吨 CO2。

制成的氢气产量为 55,000 吨，可以得出这批氢气的直 接/间接隐含碳排放量分别为 8.486、0.220，合计隐含碳排放量为 8.706（单位均为吨 CO2/吨）。

按照(EU) 2023/956 号条例，CBAM 许可证价格为一周内 EUA 碳期货结算均价。截至 2023 年 10 月 25 日，EUA 周度结算均价为 80.37 欧元/吨 CO2，欧元兑人民币汇率为 7.735，因此 CBAM 许可证价格约为 621.66 元/吨 CO2。 结合特定商品隐含碳排放量的数据，可以得出出口这批 CBAM 氢产品的 CBAM 成本 为 5,412.2 元/每吨。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）