2023年青岛银行分析报告：息差保持同比回升，关注率继续下降

核心观点：

青岛银行披露 2023 年三季度报告，23 年前三季度营收、PPOP、归母 净利润同比增长 1.8%、4.6%、15.2%，增速较上半年略有下降，23Q3 单季营收、PPOP、归母净利润同比增长 0.5%、4.4%、13.3%，营收和 PPOP 增速较 Q2 有所回升。23 年前三季度累计业绩驱动上，拨备计 提、息差、规模增长、成本收入比是主要正贡献，非息、税率是主要负 贡献。

亮点：（1）规模稳步增长，资产负债结构优化。贷款端，23 年前三季 度新增贷款 285 亿元，同比多增 25 亿元，主要是零售贷款新增 43 亿 元，同比多增 57 亿元，预计消费贷是主要贡献。三季度末，贷款占生 息资产比重 53.1%，同比上升 0.48pct。存款端，23 年前三季度新增存 款 379 亿元，同比多增 196 亿元，预计仍以个人定期存款新增为主， 对公活期存款表现也不错。三季度末，存款占计息负债比重 69.38%， 同比上升 2.24pct。（2）息差保持同比回升。23 年前三季度累计息差 1.84%，较上半年略降 1bp，同比上升 8bp。预计生息资产收益率受 LPR 报价下调以及存量按揭贷款利率调整影响有所收窄，计息负债成本率在 主动控成本相关举措下保持下降趋势。（3）资产质量改善，趋势向好。 23 年三季度末，不良率继续维持在 1.14%，关注率 0.68%，较上半年 末下降 7bp，拨备覆盖率上升至 254.67%，进一步增强风险抵补能力， 资产质量趋势向好。

关注：（1）中收增速回落。23 年前三季度中收同比增长 6.9%，增速较 上半年回落 5.60pct，23Q3 单季中收同比负增长。总体来看，理财业 务、财富管理、交易银行等业务收入预计延续较好增长趋势，前三季度 中收占营收比重同比依然有所提升。（2）其他非息延续负增长。23 年 前三季度其他非息同比负增 31.2%，主要是境外优先股赎回后，汇率波 动对汇兑损益的影响明显变小，汇兑损益同比减少 8.20 亿元。剔除境 外优先股赎回因素影响后，汇兑损益同比减少 1.44 亿元。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）