2023年达势股份招股书概览 完善以比萨为主、物超所值的菜单

达势股份概况

主打外卖场景的比萨市场巨头，旨在一线城市跑马圈地

达势股份是达美乐比萨（DPZ.US，全球最大的比萨公司），在中国大陆、香港特别行政区和澳门特别行政区的独家特许经营商（2017年初步签订10年，最长能延至30年） 达势股份（又称达美乐中国）品牌2022实现营业收入约20.2亿元（市占率5.3%，YOY+25.4%），为中国比萨市场主要玩家；其中外送收入达14.6亿元（市占率6.9 %）， 一线城市收入达 16亿元（市占率 12.6%），一线城市外送收入达12亿元（市占率 14.5%），于当年底在中国直营门店数量588家（垂直品类中排名第三）。

达势股份财务概览

第三方渠道营收下降但仍占比较大，亏损敞口逐渐收窄

达美乐中国已开设的320家新店中。288家已经于2022年12月31日之前实现首次收支平衡。其中位于宁波 和东莞首家门店的首次收支平衡期均为一个月。我们预期有22家及10家未实现收支平衡的门店将分别于 2023年及2024年实现。 宁波首店现金投资回报期约为三个半月。根据弗若斯特沙利文报告，中国比萨市场的平均首次收支平衡期 间及现金投资回报期通常分别为两个月以上及三至五年。 于2022年北京及上海开设的门店现金投资回报率约 为36个月，而同期新增长市场的现金回报率预期为38个月。

上市募资，加快门店以及中央厨房的搭建

发展计划：快速增加品牌门店数量：提升现有市场提高渗透率、加快中央厨房建设。 推广品牌及提高顾客忠诚度：扩大在线及线下占有率、建立达美乐会员计划会员小区；3）提高 我们会员计划的吸引力。 进一步提升技术：优化转换程序为会员提供定制的促销及折扣、进一步加强在线渠道，提供更顺 畅便捷的在线下单体验、加大对数据基础设施投资、建立统一的数据库平台以集中不同系统产生 的数据。 完善以比萨为主、物超所值的菜单，加强品牌的外送领导地位：增加在30分钟内的配送量、进一步提高配送的速度及可靠性、加大对 专职骑手的投资、完善智能配送及调度系统及探索新配送方式。

资金用途：公司计划将募集资金90%用于扩张门店网络：将深化现有城市 的渗透率并将业务扩展至新城市，未来将专注于中国的一 线、新一线及二线城市开设门店。公司计划将在临近位于华 北、华东及华南三个现有及在建中央厨房及2023年-2024年分 别开设180家及240家门店。发行计划 ：于香港证券交易所上市，拟香港公开发行股票数量不超过 113.5 万股，占全球发售初步可供认购 发售股份总数10%，发售价格于46.0港元至50.0港元区间。

达势股份经营情况

门店发展理念，餐厅外观设计年轻，传达温暖及平易近人的氛围。我们就外送优化门店布局。我们的门店 通常设有专门的区域供骑手及客户提取外送及外带订单，从而简化取货过程。该举措将最 大限度地减少店内的拥挤情况，我们以外送为重心的业务模式优化我们的门店，尽管我们所有的门店提供堂食服务。我们 通常旨在保持较小的门店面积，特别是门店较密集的地区。这使我们能够在管理租金成本 的同时专注于服务外送及外带客户。截至2022年12月31日，门店的平均面积为125平方米， 店内的平均座位数为28个， 厨房及工区配备了高效、环保的电器，核心电器为烤箱：用于制作比萨及大多数其他食品， 冰箱及冰柜。

数字化工具赋能，私域社群多维度刺激促活拉新及留存复购率

获得根据其喜好定制的促销活动励积分，该积分可用于兑换奖励。入会方式：我们透过自动和客户接触以鼓励他们加入会员计划。若非会员，应用程序内会弹出一个邀请成为会员的窗口。同样，客户订单完成后，非会员将 会收到微信或短信，邀请加入我们的会员计划。会员分级：我们提供分级忠诚会员计划，有三个不同的等级：初享达人、心享达人和尊享VIP。不同等级的会员权益逐级提升。比如：相较上一级，心享 会员权益增加了升级礼和积分转赠；尊享会员权益增加了‘消费专享’1.5倍积分。

奖励分级：客户在加入会员时会获得迎新奖励，通常为满减折扣优惠券；在会员等级获得晋升时，客户会获得升级奖励；客户的积分可以享有兑换折扣菜 品及礼品卡的资格。游戏化运营：通过操作简单、门槛较低的游戏小程序，最终通关的奖励是免费的比萨，亦或是须搭配比萨点单赠送的小食。

增加中央厨房产能释放，围绕产能规划及辐射区域制定的拓店战略

中央厨房的搭建，旨在实现七个正确。即正确的产品（Right Product） 能够在正确的时间（Right Time）以 正确的价格（Right Price）、 按照正确的品质（Right Quality）、正确的数量（Right Quantity） 和正确的状态（Right Condition）送到正确的地点（Right Place） 目前达美乐中国有三个中央厨房，分别为华北、华东及华南提供服务， 各中央厨房的服务半径约为350公里，于服务半径内，通常可以通过扩 大现有中央厨房的生产及仓储能力满足开设新门店。华北中央厨房位 于河北省三河市，为北京及天津的门店提供服务；华东中央厨房位于 上海市，为上海、杭州、苏州、南京、无锡及宁波的门店提供服务； 华南中央厨房位于广东省东莞市，为广州、深圳、佛山及东莞的门店 提供服务。 公司预计于2023年年底前不会将门店扩张至中央厨房服务半径以外的 地区。