2023年铝模板行业专题 铝模板优势显著，租赁模式逐步成为主流

铝模板优势显著，租赁模式逐步成为主流

建筑模板起临时支护作用，市场产品种类较多

建筑模板是一种临时性支护结构：按设计要求制作，使混凝土结构、构件按规定的位 置、几何尺寸成形，保持其正确位置，并承受建筑模板自重及作用在其上的外部荷载。 建筑主体中需要进行现场混凝土浇筑的部分均需要建筑模板进行临时支护，其作用是 让建筑中的混凝土的构件、结构按照要求规定，保持合适的位置和形状固定，并且要 承载一定的建筑内部的和外部的压力，保证混凝土工程质量与施工安全、加快施工进 度和降低工程成本。 按所用材料分类：包括木模板、钢模板、塑料模板、胶合板模板、铝合金模板等，早 年木模板和钢模板为我国主要使用的模板种类。

铝模系统综合优势显著，促进施工模式转型升级

铝模系统：以铝合金型材和钢材作为原材料，通过开料、冲孔、焊接、抛光等工序生产出各类规格模板及支撑加固配件，按图纸进行 精细化拼装后应用于项目的混凝土施工。 铝模系统的组成包括：铝合金模板、支撑件、加固件和辅件四大构件。其中，铝合金模板中主要包括平面模板、角模板、铝梁、支撑 头、楼梯模板，支撑件包括独立钢支撑和斜撑，加固件包括背楞、对拉螺杆和山型螺母、对拉片以及销钉、销片，辅件包括工作凳和 拆模工具。铝模板业务中涉及到的产品规模型号众多，平均每个栋号涉及铝模板零件（不含辅料配件类）接近万件。 铝模板施工在混凝土工程中的重要性高，在现浇混凝土结构工程中，模板工程一般占混凝土结构工程造价的10%-20%，占工程用工量 的30%-40%，占工期的50%左右，其施工质量对整体混凝土工程质量起到直接影响。

铝模板施工主要工艺步骤包括测量放线、柱墙钢筋绑扎、铝模板安装、 梁板钢筋绑扎、浇筑混凝土、拆模等以此循环。 随着我国大力支持绿色环保建筑材料，打造绿色建筑成为新时代建筑 行业的主要发展趋势，同时人工成本的逐年提升为传统作业方式带来 一定压力，铝合金模板的全方位优势正快速被建筑行业所重视。

租赁模式优势明显，逐步成为市场主流

铝模板行业产业链上游主要为铝型材企业；下游应用行业主要包括建筑业 和房地产，客户结构中以建筑施工总包商居多，如建筑国央企、民企等。铝模板行业的参与企业包括：纯生产销售型铝模板企业占比5%，纯租赁企 业占比10%，纯劳务分包占比6%，生产租赁一体化企业占比79%，其中， 20%的铝模板企业同时开展生产+租赁+劳务分包等业务，59%的企业仅开展 生产+租赁的业务。铝模板企业生产、租赁加部分开展劳务经营一体化是 行业典型特征。

2016年后，铝模行业加速发展，且租赁模式逐步成为目前市场的主流模式。2021年，全国建筑铝合金模板生产销售、租赁承包收入中租赁承包 收入占比83.55%，主要由于： （1）降低现金流压力：铝模板销售模式下的价格较高，直接购买一套铝模，根据面积不同价格大约几百万不等，直接购买将导致下游购买商一 次性投入资金过高，带来现金流压力； （2）避免模板闲置，管理要求高：由于每一个施工项目的铝模投入使用在使用上难以做到无缝衔接，销售模式将会带来大量的铝模产品使空置 期，且空置期和收发货过程中庞大数量的铝模板存放和管理也需要投入较大精力；（3）顺应多样化要求：随着当下建筑设计的多元化和差异化发展，一次性流水线作业生产的标准铝模板并不能满足施工方多个项目作业的 要求。 （4）经济性：目前铝模板租赁价格在中高层已经与木模板持平，甚至低于木模板，部分优质企业在中低层建筑中甚至具备优势，若考虑铝 模板带来的免抹灰、工期节省等方面的优势，则目前铝模板租赁模式已经具备有较明显优势。

竞争格局分散，行业景气改善值得期待

大行业，小企业，行业竞争格局分散

目前铝模企业主要集中于长三角、珠三角地区，以华北、华东、华中、华南地区为主要聚集地。企业承揽项目主要集中在二线城市的企业占比最多，约56.1%，其次为承揽项目主要集中于一线城市的企业，占比约30.2%，承揽项目主 要集中在三四线城市的企业占比为13.7%。

目前我国铝模行业呈现“大行业，小企业”的分散竞争格局。 根据中建租协数据，2021年，全国建筑铝合金模板生产销售、 租赁承包收入约383亿元，通过对业内152家重点企业统计数 据，2021年经营收入在0.5-2亿元的企业占比最多，为49.1%， 2亿元以上的企业占比为32.7%，低于0.5亿元营收的企业占 比为18.2%。

上市公司中： 中国忠旺：2017年开始涉足铝模行业，2020年铝模销售租赁 业务收入共98.18亿，其中销售和租赁业务分别占比91.75% 和8.25%。2021年，宣布经营困难，退出铝模行业。 志特新材：2011年成立并开展铝模业务，2021年全年铝模板 销售和租赁业务合计11.42亿元。2021年市占率约3%，考虑 到中国忠旺已退出市场，目前志特新材已是行业龙头企业。 闽发铝业：2015年开始开展铝模业务，2021年铝模板块收入 1.37亿元，其中销售和租赁业务分别占比4.81%和80.86% （其余14.33%为铝模板安装业务）。

多重因素叠加，21-22年行业进入调整阶段

2021-2022年，多重因素打压行业景气度，遏制行业快 速扩张，在阻止外部新增产能进入的同时，甚至导致 部分中小企业退出行业竞争。 ①大宗商品原材料价格大幅上涨，作为铝模系统生产 核心原材料，铝锭价格自2021年初至2022年一季度末 上涨46%；钢材指数2021年价格中枢同比上涨35.82%。 ②房地产行业严控背景下，房企资金困难，企业开工 施工表现不佳。 ③限电减产、疫情反复。

行业洗牌期，部分企业逐步退出市场

行业洗牌期，景气出现较明显下行，企业回款难 度增加，中小企业利润恶化明显，铝模板行业逐 步告别了过去高扩张、高杠杆、先建工厂、再争 市场的发展模式。截至2022年11月，中国铝合金模板行业运行发展 指数为37%，低于荣枯线13pct；企业新订单指数 为33.7%，市场总体需求仍然为收缩状态；铝模销 售价格、租赁价格和行业利润水平指数分别为 20.7%、19.6%和18.5%，整体仍处于底部低位运行。 截至2021年12月底，全国规模以上建筑铝合金模 板研发设计、生产加工、租赁承包企业数量为700 余家，较2020年减少100家左右，2022年上半年进 一步减少至600余家，部分企业抛售资产，逐步退 出市场。

当前时点不利因素逐步削弱，行业景气回升可期

随着房地产政策转向积极，以及成本端压力缓解，行业未来景气回升可期： 今年9月下旬以来，房地产政策转向积极呵护并加速落地，包括部分城市 首套住房贷款利率取消、首套个人住房公积金贷款利率下调，信贷、债券 融资、股权融资“三支箭”先后快速落地，为房企融资给予充足支持。货 币政策，今年年内已经进行两次降准，5年期LPR两次非对称下调15bp，房 贷利率持续下降。从数据上来看，今年1-10月，商品房销售额、房屋新开 工面积、房地产开发资金来源中国内贷款等多项数据出现企稳或不同程度 边际改善。 今年二季度以来，受美联储快速加息、国内需求下行等因素影响，铝价高 位回落。截至11月10日，全国铝锭市场价18278元/吨，较一季度高位回落 约20%。

行业空间有望持续打开，协同发展促进企业成长

标准制定不断完善，各地加码铝模发展

随着铝合金模板行业进入快速发展阶段，相应行业规范和技术标准正在 不断完善。

近年来我国绿色建筑持续推广，国家及地方有关部门密集推出新政，鼓 励在建筑施工中使用铝模板，以提高效率，减少污染，促进建筑行业转 型升级。

2020年5月8日，为落实《固废法》有关精神，住建部印发《关于推进建 筑垃圾减量化的指导意见》，其中明确提出要鼓励采用工具式脚手架和 模板支撑体系，推广应用铝模板等周转材料。此次国家政策的出台，加 快了“以铝代木”、“绿色建筑施工”的结构调整步伐，加速推进铝模 板在全国范围内的广泛应用。

各地住建部纷纷响应住建部要求，并推出地方性政策，部分地区提出将 使用铝模板的建筑增加装配率等条件，促进铝模板应用的落地，以及绿 色建造和建筑业转型升级。

国内建筑规模体量巨大，行业空间有望持续打开

铝合金模板行业下游客户主要集中于建筑 行业，对建筑业的依赖性较强。我国建筑 业的体量巨大，近年来保持平稳增长，为 铝模行业提供了广阔的赛道平台。

截至2021年，我国建筑业总产值规模达到 29.31万亿，过去十年复合增速9.67%，建 筑业新开工面积为49.21亿平，规模仍然维 持在较高位水平；房地产投资额规模2021 年实现 14.76万 亿 ， 过去十年复合增速 7.47% 。

根据安泰科数据测算，预计到2024年，铝 模板年度新增需求量有望到到286万吨，折 合约1.14亿平米，较2021年行业保有量增 加约43.4%。

配套产品协同发展，企业拓展成长空间

随着过去十余年绿色建筑的持续推广和国内铝模板行业的快速发展，铝模板相关配套使 用产品和应用方式近年来逐步启动和发展，优质企业提前布局，为企业未来成长拓展更 大的成长空间，主要方向包括附着式升降作业安全防护平台（也称“爬架”）和PC构件。 ①爬架：搭设一定高度并附着于工程结构上，依靠自身的升降设备和装置，可随工程结 构逐层爬升或下降，具有防倾覆、防坠落装置的外脚手架，高层住宅建筑绿色施工关键 技术应用之一。

据中国基建物资租赁承包协会统计，截止2021年12月底，全国防护平台周转使用量 约138万个机位（约3.5万栋楼），全年防护平台生产销售、租赁承包收入330亿元， 较2020年增长5.7%。

与传统脚手架相比，爬架具有经济高效、低碳环保、安全可靠、文明美观、智能化 等综合优势：可节约钢材用量60%-70%，节约施工耗材30%-40%，节约用电约80%，另 外还包括人工费用、塔吊台班费用等，每栋楼综合成本节约30%-50%；通过爬架与铝 模系统配套使用、智能操作系统控制穿插施工，可同时进行主体施工、屋面工程和 装修工程，节约工期、提升效率。

精细化管理时代到来，优质企业大有可为

“旧板为王”时代来临，全流程精细化管理重要性提升

根据中国模板脚手架协会数据，当前铝模企业新、旧铝模板配比大约30%：70%左右，行业进入“旧板为王”的行业洗牌阶段，旧模板管理 的精细化管理时代到来，传统粗放式的管理无法统筹设计、制造、施工运维，在维护翻新、施工管理、进场堆场等重要环节中无法精确做 到细节管控和优化成本。

铝模板产品全生命周期长，铝模板租赁业务链条长且复杂，一般情况下，单个项目施工时间平均8个月左右，单块铝模板理论上全生命周 期可以重复使用150-300次。铝模板高质量的精细化管理体现在采购、设计、制造、材料、人、物等多方面，必须对采购、设计、制造、 材料、人、物消耗、物流、翻新、施工管理等各个环节实施管理，深入产品每个环节、每块组件、每轮翻新的精确运维，做到铝模板全周 期的可追溯、产品质量环节节点保障。

研发设计智能化趋势已至，促进效率、质量双重提升

随着铝模行业快速发展，对铝模板设计准确率、交付时间等提 出更高要求，实现铝模板研发设计智能化有助于提升模板标准 化、提升设计精确度和配模效率，更大程度地减少铝模板到达 施工现场后的变更频率，增强现场施工的可操作性，促进效率 和质量的双重提升。

（1）模板的标准化率：通过合理规定标准库模板规格，提高铝 模板的标准化率，可有效降低非标件使用比例，减少每次需要 更新补充的非标模板，提高产品回收率，降低企业生产成本。 企业可通过建立自己的标准板库，快速实现有效设计。目前国 内铝模板标准化率相对较低，不同项目的通用性不高，对全自 动化生产造成较大阻力，也同时导致铝模板产品质量参差不齐。

（2）图纸深化、建模与配模：在前期设计过程中，需要兼顾铝 模板施工的便捷性、项目方的需求以及铝模企业的制造成本， 设计中涉及的数量和数据量庞大，其精确度与效率对项目推进 和盈利至关重要。企业可通过使用BIM技术对每一个施工项目进 行分析、建模、配模，使项目实施过程更加精密、自动、可视、 高效、智能，增加建模、配模的精确度和效率。优秀的企业， 可与企业自身设定的标准板库，建立立体仓库，开发模板自动 匹配系统，增加设计与后端制造的联动性。

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