2022年汽车HUD行业分析 智能化、车企积极配装、成本降低构成三重驱动力

核心观点：

HUD为ADAS信息最佳展示方式，渗透率有望借势智能化快速提升。未来三年内， ADAS渗透率有望快速提升，国内L1-L2级ADAS渗透率有望从2021年的46.3%提升至 2025年的75%，全球L1-L2级ADAS渗透率有望从2021年的45%提升至至2025年的58%。 HUD可以将ADAS的车道偏离预警、防碰撞预警等多项信息呈现于HUD界面，是ADAS 信息的最佳展示方式。HUD也可以更方便、更直观的实现导航功能。HUD渗透率有望 随着ADAS渗透率的提升而快速提升。

HUD可改善驾驶体验 自主品牌快速上车。为提升市场竞争力，车企对自动驾驶和智能 座舱重视度提升，尤其是自主品牌车企近年在国家智能网联发展战略的推动和扶持下， 转型动作快、力度大，产品创新和应用上也更加大胆和前卫，HUD可提升驾驶舒适感、 安全性，获得车企青睐。在2020年奔驰S级搭载HUD之后，自主品牌纷纷入局HUD， 2021年，吉利星越L、广汽传祺第二代GS8、摩卡三款自主品牌车型也搭载了HUD，自 主品牌的HUD装配率分别从1.70%升至2021年的约3.90%。

国内HUD厂商具多重优势 竞争格局良好。国内供应商经过多年发展，技术水平逐步提 升，同时凭借成本优势、定制化及快速响应等服务优势获得客户及订单，实现HUD 产 品量产，与外资供应商展开竞争。当前国际企业主要争夺中高端车型市场，而中国 HUD企业由于价格便宜，主要集中自主品牌整车厂。AR-HUD步入量产阶段，多重优势下国内厂商有望赶超国外厂商。在W-HUD领域，外 资供应商凭借先发优势居于优势地位，中国HUD企业主要服务内资客户。在AR-HUD 领域，国内外企业处于同一起跑线，并且国内新能源汽车市场增长势头强劲远超国外， 不同于国外相对保守的政策环境，国内产品落地周期只有短短1年甚至不到1年，而国 外有3-5年，在国内已有数家优秀企业具备量产能力的当下，AR-HUD成为国内非常有 机会实现弯道超车的一款产品。

一、HUD简介

HUD（Head Up Display）中文名叫抬头显示器，也叫平视显示系统，用于将重要的信息（导航、车速、油 量等）投射到前挡风玻璃上，使驾驶员不用低头就能看到这些重要信息，方便又安全。

2013年前，显示技术不成熟加上楔形PVB前挡风玻璃未研发成功导致W-HUD难以落地并且商业化。后来， 由于政府对新型显示技术的大力支持，中国TFT-LCD技术有所突破，加上2013年福耀集团楔形PVB挡风玻璃 的研发成功，W-HUD开始逐渐商业化。华阳基于DLP及TFT方案的AR-HUD将于今年四季度实现量产，9月 份上市的上汽飞凡R7全球首发华为LCOS方案AR-HUD。

中国抬头显示器上游为零部件，包括影像源、光学镜面、玻璃、软件等，技术要求高，主要依赖于进口， 但PGU层面国内企业正加速崛起。中游为HUD制造商，外资供应商市场份额较大，但主要集中在W-HUD。 下游为整车厂，议价能力强。TFT-LCD大量运用于W-HUD，DLP是目前AR-HUD领域最为成熟的技术，但其可靠性较低。LCoS技术可以 在放大VID和FOV的同时，将硬件体积减小，很好的解决AR-HUD当下“卡脖子”的问题，基于LCoS的ARHUD解决方案正在快速推进中，未来将成为主流。

二、智能化、车企积极配装、成本降低构成三重驱动力

2020年之前，HUD行业的发展一直不温不火，直到2020年，奔驰S级搭载AR-HUD，HUD再次得到广泛关注， 随后，各品牌车厂纷纷搭载开始HUD。HUD行业的快速增长主要受益于ADAS技术的成熟和普及，HUD可以将ADAS的车道偏离预警、防碰撞预警 等多项信息呈现于HUD界面，是ADAS信息的最佳展示方式，此外，相比于手机导航或车载导航，HUD也 可以更方便、更直观的实现导航功能。未来三年内，ADAS渗透率有望快速提升，国内L1-L2级ADAS渗透率有望从2021年的46.3%提升至2025年的 75%，全球L1-L2级ADAS渗透率有望从2021年的45%提升至至2025年的58%。

L3阶段以上，除可以应用普通AR-HUD外，还可以通过3D-AR-HUD输出的信息不仅仅在前挡风玻璃上进行 展示，更多会与车外环境进行合成，如：道路、前方行人、车辆、周围的建筑物等，友好提醒驾驶员，从 而有效防止事故发生。HUD可提升驾驶舒适感、安全性，获得车企青睐，HUD不仅仅是屏幕显示系统，AR可与多种功能实现融合。 在汽车领域，AR可以分别与导航系统、智能座舱以及智能驾驶进行拟合叠加，产生出较多的“AR+”的可 能。

随着HUD技术的不断成熟，HUD的平均价格逐渐降低是必然趋势。亿欧智库测算，在2022年单车前装WHUD的价格为1710元；AR-HUD的价格仍然较高，为5058元。预计在2025年W-HUD价格降至1466元，ARHUD价格同样会大幅下降，达到3585元。随着AR-HUD的成本下降，以及性能的强化，AR-HUD将不再是整 车厂高价位车型的“标配”,AR-HUD会逐渐渗透至低价位车型，未来将成为智能汽车的“标配”功能。

2019-2021年中国车载HUD保持稳定增长态势，2021年中国汽车前装HUD的市场规模达到29.6亿元。随着汽 车智能化进程加速，HUD进入放量阶段，亿欧智库预计2022年HUD的市场规模将实现大幅提升，达到90.5 亿元，并持续保持高速增长，预计2025年市场规模达到317.4亿元。

三、国内厂商具多重优势AR-HUD有望赶超国外厂商

中国HUD供应商竞争格局仍然是以外资头部供应商为主导。外资头部HUD厂商在中国零部件领域起步较早， 沉淀时间较长，并且在资金、技术等方面具备先发优势，目前日本精机和电装占据着中国HUD市场的主导 地位。但中国头部自主供应商凭借完善的配套设施、较低的成本、以及较大的本土客户订单等本土化优势 实现抢夺外资供应商市场份额。华阳集团凭借13.6%的市场占有率进入市场份额前三，并仍存在上升空间。 外资HUD供应商在中国的主要客户还是奔驰、宝马、大众等外资以及合资品牌为主，内资以本土客户为主。

外资厂商优势主要存在于W-HUD领域，在AR-HUD领域，内外资厂商处于同一起跑线，国内新能源汽车市 场增长势头强劲远超国外；不同于国外相对保守的政策环境，一项产品从上报到落地长达3-5年的周期，国 内这个周期只有短短1年甚至不到1年。AR-HUD成为国内非常有机会实现弯道超车的一款产品。

中国HUD市场竞争格局呈高度集中态势，主要以国际企业为主，形成垄断的局面。根据高工智能汽车研究 院数据，2020年标配HUD的市场份额前五为日本精机（33.3%）、大陆（27.0%）、电装（20.1%）、台湾怡 利（9.1%）、江苏泽景（3.6%）。随着技术逐渐成熟，规模化应用使成本下探，自主Tier 1供应商加速崛起， 2021年国内HUD市场份额前五，分别为电装（39.4%）、华阳集团（16.2%）、台湾怡利（16.0%）、大陆集 团（11.1%）、日本精机（9.3%）。

自主领先企业发展较早，主营业务较广，客户资源累计较多，产品技术较成熟，已形成较稳定的配套供应 体系。亿欧智库认为，这类企业由于客户资源较多，所以更专注于量产。在量产的过程中，成本控制是企 业主要在意的，因此更具性价比的HUD解决方案是自主领先企业的首选。 随着自主品牌对AR-HUD的需求量增加，逐渐涌现出例如锐思华创等具备竞争力的“黑马”企业。这类 HUD企业迅速成长，并向自主领先企业发起冲击。AR-HUD是HUD供应商竞争的拐点，一批国内新兴的黑 马企业会更聚焦于AR-HUD的技术研发与量产。

华阳多媒体已经掌握了AR生成器的完整算法能力，并搭建了完善的AR-HUD功能实现的整套平台，包括 ADAS、仪表、车机、DMS等。华阳多媒体已经围绕AR-HUD全产业链核心技术进行了布局，并且所有的开 发都是100%自研，同时华阳采用的是完整的国内供应链资源。 截至2021年6月，HUD累计出货20万台，已应用在长城、广汽、北汽、东风日产、长安等多个车型上。基于 DLP技术的AR-HUD已经在广汽传祺车型实现量产出货，领跑了国内AR-HUD市场，后续将有更多AR-HUD 项目进入量产。

华为2021年4月发布基于LCOS投影技术的AR-HUD，VID为7.5米，视场角为13°x 5°，显示画面达到70寸。 与DLP技术相比，体积大幅缩小，只有10L，并能在普通挡风玻璃上直接使用，而无需对挡风玻璃进行特殊 处理。 华为AR-HUD具备“小体积、大画幅、超高清”的特色，体积仅10L，更易适配多种车型。可提供仪表信息 显示、AR导航、安全辅助驾驶、夜视/雨雾增强提示和影音娱乐等丰富应用场景，2022年9月上市的上汽飞 凡R7全球首发搭载了华为AR-HUD。

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