2022年疫情对日本食品饮料行业影响分析 日本疫情对居民购买力、消费场景的影响

日本新冠肺炎感染情况及管控政策梳理

日本疫情：管控放开后，感染人数出现大幅反弹

2020-2022年，日本共经历了完整的7波疫情，整体呈现每波感染人数大幅增加但病死率显著下降的特点。截至2022年11月28日，日本新冠肺炎感染 人数累计达2465.5万人，其中死亡人数49434人，占比为0.2%。 2022年3月21日，日本取消所有疫情防控限制措施。疫情管控放开后，感染人数出现明显的大幅反弹。

日本防疫政策：20-21年先后四次宣布紧急事态宣言

2020年4月7日，时任首相的安倍晋三因应疫情首度发布「紧急事态宣言」，随着疫情的发展和扩大，日本政府于2021年1月8日、2021年4月22日、2021年7月8 日先后发布紧急事态宣言。 2022年2月9日，日本政府在内阁会议上决定修改政令，规定新制定的“防止蔓延等重点措施”的必要条件等。 2022年3月21日，日本取消所有疫情防控限制措施。

紧急事态宣言：逐渐加强对饮酒和餐饮业的限制

根据日本《新型流感等对策特别措施法》修正案，政府发出紧急事态宣言之后，相应得都府县的地方首长将提出具体应对措施，其有权发出请求和指示，要求居民 避免不必要的外出等。除了学校、保育园和福利设施之外，还可以限制使用电影院、商店、体育馆、酒吧等多人聚集的大规模设施。此外，还有权要求避免大规模 活动的举行。

在第二次紧急事态宣言时期，日本政府就开始针对餐饮企业进行管控，请求提供酒类的餐饮店把营业结束时间提前至晚间8点。第三次紧急事态期间，相应的都府 县要求餐饮店全面禁止提供酒类。第四次紧急事态期间，日本对餐饮业祭出全面禁酒令，对于不配合禁酒令的餐饮业者，将告知金融机关相关信息，推动金融机关 敦促业者配合，但随后日本政府撤回此政策。

防止蔓延等重点措施：作为紧急事态宣言的补充

在2021年2月颁布的修订后的《防止新型冠状病毒传播特别措施法》中，新确立了防止新型冠状病毒传播的重点措施。在重点措施下，如同紧急事态宣言一样，各 地知事可以 “请求 ”企业缩短营业时间等，如果企业不遵守，则可以 “命令 ”企业缩短营业时间。此外，为了发出 “请求 ”或 “命令”，可以在必要的范 围内进行现场检查。但是，重点措施不得提出停业的请求。

日本疫情对居民购买力的影响

货币政策：日本疫情后持续保持宽松的货币政策

日本持续推出货币宽松政策。2020年3月以来，日本央行通过以下三项措施，大力实施货币宽松政策：（1）支持应对疫情融资专项计划；（2）主要通过购买日本 政府债券和开展美元资金供应业务，提供充足和灵活的日元和外币资金；（3）购买交易所交易基金和日本房地产投资信托基金。从日本M2来看，从2020年3月2021年4月开始加大货币供应量，并保持高位运行。日本GDP从2020年第二季度触底反弹。日本GDP在2020年第二季度同比下滑9.0%，是1956年以来最大下滑。随着货币宽松政策的持续推进，日本GDP增速出现 反弹，2022年增速维持在疫情前水平。

居民收入：政府多次发放疫情补助金，居民收入同比小幅增长

日本政府多次发放疫情补助金。2020年4月，日本政府向全体国民一律支付10万日元/人的疫情补助金；2021年11月，日本政府像18岁以下人群发放10万日元/人 的疫情补助金。 地方政府也向当地居民发放补助金。疫情以来，包括埼玉县、爱知县、神奈川县、长野县等地方地方也先后针对当地居民发放1万-5万日元不等的补助金。 居民收入同比小幅增长。从居民收入来看，2019年日本两人以上家庭月可支配收入为703万日元，2020年、2021年分别为731万、726万日元，较疫情前均有小幅 增长。2022年1-9月，日本两人以上家庭月可支配收入为519万日元，同比增长4.9%。因此，疫情管控全面解除后对居民收入并无明显提振。

消费信心：疫情导致居民消费信心短暂下跌，CPI再次影响信心

疫情一度使得居民消费信心下跌，CPI大涨也使得居民消费信心不足。疫情初期，在第一次全国紧急状态宣言时期，日本消费者信心指数一度大跌，2020年4月指 数从年初的39.2跌落至21.3，随着疫情管控的放松以及救助金的发放，日本消费者信心有所提振，2021年11月回到疫情前水平。但是，由于国内物价飞涨，CPI指 数从2022年开始持续走高，居民消费者信心再次出现下降，但是下降幅度小于2020年4月水平。 疫情使得消费者偏向购买耐用消费品。从2020年4月-2021年9月，日本消费者对耐用品的购买意愿大于其他消费品，但随着CPI的大幅攀升，情况又有所扭转，耐 用消费品的信心信心指数于2022年9月跌落至疫情最严重时期的水平。

家庭消费支出：疫情管控解除后全面攀升，接近疫情前水平

日本商业销售额21年恢复增长。日本国内商业销售额在2020年4月出现了回落，但是2021年开始商业销售额出现了明显的回升，2022年商业销售额也是继续保持 增长。但值得注意的是，日本商业销售额包括一般商品、纺织品、食品饮料、化工、建筑材料、汽车、设备等诸多项目。 家庭支出受疫情管控影响大。家庭支出方面可以看出，每次政府宣布紧急事态宣言期间家庭支出都有明显下滑，同时发放政府救助金的时候家庭支出明显上升，可 见补助金对刺激消费方面的作用较大。 疫情管控解除后家庭支出持续攀升。2022年3月，疫情管控全面解除以后，家庭支出开始明显回升，2022年8月，家庭消费支出实际增速同比达到8.8%，是疫情以 来最大增速（除补助金发放月），绝对值接近疫情前水平。

日本疫情对消费场景的影响

疫情对人流量的影响：解除管控后，修复时间为3个月-6个月

人口流动影响逐渐减弱。日本国内人口流动在2020年2月开始逐渐减缓，2020年5月第一周（第一次全国紧急事态宣言期间），日本人口流动幅度较2019年同周比 下降62.2%；第二次、第三次、第四次紧急事态宣言以及防止蔓延等重点措施实施期间，日本人口流动也会出现短期波谷，但幅度明显较2020年第一次紧急事态宣 言期间有所变窄。 解除管控后，修复时间为3个月-6个月。2022年3月21日，日本宣布全国解除防控限制措施以后，人口流动出现回升，2022年6月最后一周流动人口首次超过2019 年同期水平，但由于7月开始日本疫情日增感染人数创新高，7-9月流动人口增速有所回落，2022年10月最后一周，日本流动人口较2019年同期增长2.4%。旅游胜地宫崎县恢复最佳。10月11日开始除东京都以外的46个道府县都将实施，旅游住宿加上消费优惠券，每人每天最高有1.1万日元的补贴。最新一周数据显示 （ 2022.11.14-2022.11.20 ），日本西南部地区人员流动明显好于北方地区，其中宫崎县较2019年同期流动人员增长18%。

疫情对服务业影响：解除管控后仍受疫情感染人数影响

服务产业受疫情管控政策影响较大。日本服务产业销售额在紧急事态宣言期间均出现明显下滑，其中第一次紧急事态宣言期间，2020年5月日本服务产业销售额仅 为246万亿日元，同比下降23.2%。第二、三、四次紧急事态宣言期间也有所下滑，且降幅逐渐增大。 解除管控后，仍然受疫情感染人数影响。全面解除疫情管控政策后， 2022年3月-6月，日本服务产业销售额较2019年下滑趋势明显收窄，但随着2022年7月，日 本出现第7波疫情且日增感染人数屡创新高，日本服务产业销售额降幅又出现扩大。

疫情对餐饮业的影响：餐饮业收入22年10月首次超过19年同期

20年4月出现急跌后降幅环比收窄。根据日本餐饮协会统计，日本餐饮业营业收入在2020年4月出现了40%的下滑，随后下滑幅度收窄。21年、22年餐饮营业收入 同比回升。 餐饮业收入22年10月首次超过19年同期。管控政策方面放开后，餐饮收入持续增长。2022年10月，由于日本陆续出台对旅游业扶持政策以及开放外国人入境政 策，餐饮业营业收入同比增长14.8%，较2019年同期增长5.5%，为疫情以来首次超过疫前水平。

补助难以扭转亏损之势，餐饮店数量出现下滑

日本餐饮店数量持续减少。根据日本餐饮协会统计，日本餐饮店数量自疫情以来出现持续下降的趋势，且2021年2月出现波谷，虽然21年9月以后日本餐饮数量跌 幅有所收窄，但日本餐饮店数量至今仍较疫情前有有一定差距，2022年10月，日本餐饮店数量仍较2019年同期下滑6.9%。值得注意的是，虽然日本政府对配合短 时营业的餐饮商家提供每天6万日元的协助金，但是由于人员减少所导致的关闭现象仍然难以扭转。 从各类餐饮企业关闭数量来看：酒吧/居酒屋>晚餐餐厅>家庭餐厅>咖啡厅>快餐，主要受营业时间限制影响，居酒屋、晚餐类餐厅影响更大。

餐饮店数量出现下滑，单店盈利能力提升

根据各行业电话簿的刊登数量与各行业前一个月的刊登数量进行比较，2020年6月，日本各类小吃店、酒吧、酒馆、咖啡厅较上月减少2083家，日式餐饮店较上月 减少1214家，中餐/西餐店较上月减少439家，总计较上月减少3736家。 单店盈利能力提升。根据日本餐饮协会数据，2022年10月，日本餐饮企业营业收入已经超过疫情前水平，但餐饮企业总体数量下降，因此我们认为，餐饮单店营 收较疫情前有明显提升。

消费力增强和CPI推动客单价持续攀升

多因素推动客单价持续攀升。由于日本居民收入较疫情前有小幅增长，实际消费力并未减弱，同时日本可营业的餐厅数量也有限，因此整体来看，日本餐厅的客单 价有所提升。此外，由于21年以来，日本CPI持续攀升，推动了日本餐厅的提价，也拉高了日本客单价水平。2021年11月，日本吉野家上调招牌产品（牛肉饭）的 价格约10%，这次日本餐饮巨头7年来首次提价。 从各类餐饮企业客单价来看：酒吧/居酒屋的波动最为明显，2022年随着疫情管控的结束，酒吧/居酒屋的客单价有着明显提升。

受餐饮禁酒令影响，酒类消费习惯转变为居家饮用

居酒屋/酒吧影响较大。由于日本政府在第二次紧急事态宣言开始就加大了对餐饮店中饮酒的限制，因此，以售酒为主的餐饮的影响最为严重，从日本各类餐饮企 业（小吃类、酒吧、酒馆、咖啡厅、卡拉OK、舞厅等）关闭数量可以看出，其关闭数量占比为30%左右，是此分类中所有企业关闭数量最多的类型。 居民实际酒类支出较疫情前有所增长。我们从日本家庭酒类实际支出来看，2020-2022年酒类支出总额并未出现较2019年的明显下滑，相反，疫情管控最严格期 间，日本酒类支出呈现加大态势。 酒类消费习惯转变为居家饮用。结合日本居酒屋营收收入不及2019年的数据，我们推断，居家场景下居民饮酒需求并未下滑，反而促进了居家场景下饮酒消费的习 惯，而即使在疫情管控政策全面解封后，仍然习惯于居家消费场景。

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