2022年中控技术研究报告 流程行业从工业自动化走向智能制造

核心观点：

我国流程工业自动化、信息化成熟度高，目前已进入智能化阶段。智能化的重点在于充分利用数据的价值，强调模型积累、经验转化、业务创新和整体效率的提升。 在智能化阶段，“智能制造”是企业生产管控的重要抓手和主要发展方向。

工控龙头，智能制造打破天花板。 中控技术2022年前三季度实现营收42.27亿元，同比增长44.63%，公司归母净利润4.74亿元，同比增长42.45%。2011-2021年，中控技术连续十一年蝉联中国DCS市场整体占有率第一名。2021年度公司APC产品国内市场占有率 28.6%，排名第一；数 字孪生软件（OTS）产品国内市场占有率 11.1%，整体排名第二；MES产品国内全行业市场占有率 7.4%，整体排名第二。 参股石化盈科，形成目前市场上业务覆盖面最全、最具竞争力的智能制造整体解决方案

01、核心逻辑

1.1、我国流程行业正在从自动化、信息化阶段进入智能化阶段

我国流程行业经历了多年的自动化、信息化建设，成熟度高，目前已进入智能化阶段。自动化、信息化建设阶段，企业以建产线（比如自动化生产线）、上系统（ERP、MES等）为主，重点解决某个领域、某个环节的问 题，各类技术手段的定位是辅助工具，重点在于协助人们处理繁琐、重复性工作，提高生产效率。 动化：实现大规模生产和制造，将人从繁琐和重复劳动中解放出来，远离易燃易爆、高温高压等危险场景。

信息化：通过信息技术管理企业生产经营活动（包括企业的业务流程和管理流程），提高透明度和管理精细化程度，辅助决策。 智能化将在自动化、信息化的基础上，实现不同领域、不同环节的融会贯通，利用大数据、人工智能等新技术，在某些领域完全或部 分代替人进行决策，重点在于充分利用数据的价值，强调模型积累、经验转化、业务创新和整体效率的提升。 在智能化阶段，智能制造是企业生产管控的重要抓手和主要发展方向。

1.2、智能化阶段，中控技术具有多重优势

看点1：下游技改投入增加，高景气持续。 国家发改委两会报告中， 在“2022年着力做好十方面工作”中提到“启动实施钢铁、有色、建材等重点领域企业节能降碳技术改造 工程，持续优化石化产业布局。”各省陆续出台定量的政策，其中浙江省节能改造投资达到500亿元，湖北省工业技改投资增长25% 左右，高景气度将持续。 根据中国石化2021年年度报告，2022 年中国石化计划资本支出人民币 1,980 亿元，同比增长18%。

看点2：企业内生需求有望释放，中控技术直接受益。中长期来看，产能转换（落后、低效炼油产能转换为化工产能）、产品升级（油品升级等）、工艺升级、节能减排降耗等将持续带来 新的企业内生需求，中控技术作为产线建设主要供应商，将持续受益。中石化的智能制造取得了一系列显著成果：整个公司的劳动生产率平均提升了10%以上，对生产数据的自动采集率达到95%以上， 对重点环境排放点实现了100%的实时监控与分析预警。智能制造有望从政策驱动转向企业内生驱动，中控技术联合石化盈科将形成 目前市面上业务覆盖面最全、最具竞争力的智能工厂整体解决方案，将直接受益。

看点3：国产化率有望进一步提升。DCS、SIS、MES等领域，国产产品已实现从“可用”向“好用”的 转变，技术上可替代。国产厂商还具有服务响应及时性、性价比等 多重优势，竞争中具备差异化优势。 在智能制造领域，国产厂商与国外厂商技术上处于同一起跑线，在 应用场景、人才储备、客户资源等方面具有明显优势，未来将占据 主要市场份额。看点4：公司拥有高粘性客户和广阔的营销网络，具备平台化发展的 基础。中控技术具有高粘性客户群体及5S店、S2B平台等渠道。后续有望 通过线上、线上平台，实现第三方产品的销售，向平台化公司转型。智能制造解决方案涉及面广，细分领域众多。我们认为，中控技术 有望整合各类产品及技术供应商，为客户提供整体解决方案。

看点5：长期来看，国际化空间广阔。3月16日，中控技术控股子公司中控沙特有限公司正式通过沙特阿 拉伯国家石油公司供应商审核，成功进入沙特阿美供应商名录。 公司海外集成成套业务实现大幅增长，VMS、EMS、信息化等工业 软件及解决方案得到海外高端客户认可。 公司将大力推广具有国际竞争力的产品与技术解决方案，进一步增 强海外市场开拓力度，国际化经营有望加速。

02、流程行业：从工业自动化走向智能制造

2.1、流程行业自动化、信息化、智能化发展概览

流程行业主要指炼油、石化、化工、煤化工、制药、建材、冶金冶炼、火电、核电等工业，涉及能源和原材料工业，是国民经济的支 柱。自动化控制系统是这些工业企业的“大脑”，而各种工业软件是这个“大脑”中的“知识”。 工业3.0的关键词是自动化。第三次工业革命（工业3.0）的本质是自动化驱动的工业革命，实现了大规模生产和制造，将人从繁琐和 重复劳动中解放出来。面对易燃易爆、高温高压等危险场景众多的流程工业，自动化控制系统及仪器仪表等大量应用将操作人员远离 那些危险装置。

工业自动化、信息化的体系结构主要包括自动化仪表、控制系统、工业软件、企业综合管理信息系统等四类产品，分别分布在工业企业的 现场设备层、过程控制层、制造执行系统层和企业管理层等四个层级。 现场设备层是指企业利用传感器、控制阀等，实现感知和执行生产过程的层级：包括传感器、现场仪表和执行机构（如控制阀、电机）等。过程控制层是指用于工厂内处理信息、实现监测和控制生产过程的层级：包括集散控制系统（DCS）、安全仪表系统（SIS）等。 制造执行系统层是面向工厂或车间生产管理的层级，包括先进过程控制（APC）、制造执行系统（MES）等。企业管理层是面向企业经营管理的层级，包括企业资源计划系统（ERP）等。

2.2、工业自动化市场现状及规模

根据中国工控网的数据，2021年中国工业自动化市场规模达到2530亿元，同比增长22%。 受出口拉动、成本骤增、缺货恐慌、项目前置、能源战略、“双控”等多维度因素作用下，2021年国内OEM行业整体自动化市场同比增 长率超过了25%，项目型自动化整体市场同比增长率也超过了15%，项目型市场中，矿业、冶金、化工同比增长超过20%。中国工控网预计2022年中国工业自动化市场仍将实现同比正增长，但增速或将回归疫情前的中速常态。 我们认为，未来2-3年内，企业战略转型，生态圈建立，双控提效，供应链变革等等，都将成为未来企业能否继续保持领先的重要举措。

2.3、与自动化紧密相关的信息化系统：MES

MES是面向制造企业车间执行层的生产信息化管理系统，是智能制造的引擎、数字工厂的核心。MES 可以为企业提供包括制造数据管理、 计划排程管理、生产调度管理、库存管理、质量管理、人力资源管理、工作中心/设备管理、工具工装管理、采购管理、成本管理、项目看 板管理、生产过程控制、底层数据集成分析、上层数据集成分解等管理模块。IDC数据显示，2020年中国MES软件市场快速增长，市场份额达到30.9亿元人民币，年复合增长率达到24.3%。西门子、宝信软件、SAP在 2020年中国制造执行系统(MES)软件市场排名前三。

2.4、智能制造大势所趋，是流程行业下一阶段发展重点

我国流程行业自动化、信息化成熟度高，进一步发展智能制造水到渠成，以中石化为例，智能制造应用发展经历了如下过程：2003～2011年，MES系统（生产执行系统）建设和推广阶段。实现MES系统在中国石化炼化企业全覆盖，相关企业生产管控水平大幅提 高，为石化工业的数字化、网络化和智能化奠定了良好的基础；2012～2015年，智能工厂规划与试点阶段。完成智能工厂总体规划和设计，在燕山石化、镇海炼化、茂名石化和九江石化这4家下属企业 开展试点，形成了相关理论、解决方案和核心软件产品。2016年至今，智能工厂升级与石化智云建设阶段。启动“智能工厂2.0”建设，制定相关智能工厂标准。

03、工控龙头，智能制造打破天花板

3.1、工控龙头，智能制造引领者

公司成立于1999年，致力于面向以流程行业为主的工业企业提供以自动化控制系统为核心，涵盖工业软件、自动化仪表及运维服务的 智能制造产品及解决方案，赋能用户提升自动化、数字化、智能化水平，实现工业生产自动化、数字化和智能化管理。目前，中控技术已成为国内流程工业自动化行业技术领先的自主创新型企业，并持续发力海外市场，与沙特阿美签署谅解备忘录。在 高端石化、化工领域成功打造出一批具有国际先进水平的“灯塔工厂”，为流程工业智能制造技术的全面推广应用奠定了基础。

公司致力于信息化与工业化的融合，并从自动化、信息化向智能化积极探索，帮助工业企业用户实现从工业 3.0 到工业 4.0 的转变， 赋能用户实现“安全生产、节能降耗、提高质量、降本增效、绿色环保”的目标，成为业界领先的工业自动化、数字化、智能化的产 品和解决方案供应商，为客户与社会创造价值。

3.2、经营再创佳绩，综合实力大幅提升

近5年公司营业收入和归母净利润持续保持高增长。公司2021年实现全年营收45.2亿元，同比增长43.08%，公司归母净利润5.8亿元，同比增长36.54%。2022年前三季度实现营收42.27亿 元，同比增长44.63%，公司归母净利润4.74亿元，同比增长42.45%。受益于行业增长（下游客户对智能工厂相关的自动化、数字化、智能化的需求不断增加）及国产替代加速。 公司中标中国石化海南，中化涪陵等项目，并与DSS、天津石化、新特能源、鹏飞集团等国内外知名企业签署战略合作协议。

3.3、智能制造大势所趋，有助公司打破天花板

从客户需求的角度，智能制造的核心安全、提质、降本，增效，环保。 中控技术基于大量客户现场应用经验，将共性的需求、功能进行标准化、产品化，形成一套来自客户真实需求的智能制造解决方案。 中控智能制造解决方案包括一个实施平台，三大解决方案：安全工厂解决方案、节能环保解决方案，智能优化解决方案；面向多个行业， 结合各行业个性化差异，形成行业解决方案。

中控技术的智能制造解决方案综合了公司在自动化、信息化领域的技术积累，具备贴近客户需求、可落地等优势。公司在DCS、SIS等自动化领域深耕多年，在AT（自动化技术，automation technology）、PT（工艺技术，process technology）、ET （设备技术，equipment technology）方面积累丰富。公司的MES等信息系统广泛应用， 在IT（信息技术，information technology）、OT（运营技术，operation technology）领域具备良 好基础。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）