2022年新能源汽车产业链研究 汽车智能化带动智能座舱、半导体需求上行

01、汽车电动化率及智能化率稳步上行

1.1、全球新能源汽车保持快速增长

中汽协年初预计2022年全国新能源汽车的销量为550万辆，同比增长约56%。2025年国内市场新能源汽车销量有望增长至 1000万辆，2022-2025年国内新能源车销量的年均复合增速为22.1%。预计2022年全球新能源车销量增长至990万辆，销量增速为45.8%。展望2025年，预计全球新能源车销量可达1850万台，3年 年均复合增速约为23.2%；市场渗透率超20%。

1.2、汽车智能化带动智能座舱市场规模上行

智能化是汽车演进的第二大重点方向，汽车智能化可分为车控操作系统智能化和车载操作系统智能化;车载操作系统由智能座舱和信息娱乐系统构成，预计智能座舱成为汽车智能化率先落地的板块。IHS预计2030年全球智能座舱市场规模增长至681亿美元，届时中国市场规模也将超过1600亿元。

1.3、汽车智能化带动智能座舱渗透率提升

燃油车的智能化演进主要体现在智能座舱市场渗透率的持续提升及智能座舱功能的日益丰富。亿欧智库的调研显示，截至2021年10月，国内乘用车的智能座舱渗透率为50.6%。10-50w车型中智能座舱渗透率较高。

1.4、单车半导体价值量上行

TrendForce等机构发布数据显示，在汽车电动化及智能化的带动下，单车半导体搭载量持续上行;新能源车单车芯片搭载量是传统燃油车的1.6倍，单车半导体价值量接近传统燃油车的1.7倍，其中纯电车单车功率半导体价值为传统燃料汽车的9倍。

1.5、全球车规半导体规模快速提升

WSTS数据显示，2020年全球车规半导体市场规模占半导体市场规模比例约为11%;预计2030年增长至约2000亿美元，车规半导体占比约为30%。2020年至2030年全球半导体市场规模年均复合增速预计为4%，而同期车规半导体市场规模的年均复合增速预计为14%

02、汽车电动化带动AFE芯片需求上行

2.1、电池管理系统（BMS）优化电池使用效率，为电池安全护航

BMS(电池管理系统）是新能源汽车动力电池系统中的大脑和管家，为新能源车的核心控制系统之一，负责控制电池的充放电和电池状态估算、提升电池的使用率，同时监测电池组温度、电压，进行电池热管理，确保电池的使用安全性。中国电动汽车百人会等机构的统计数据显示，2020年我国电池管理系统市场中，新能源汽车行业BMS需求占比约为54%。

2.2、BMS产业链

盖世汽车研究院数据显示，BMS约占整车成本的6%-8%，新能源汽车市场渗透率的持续提升会带动BMS整体市场规模的持续增长。

2.3、AFE芯片是BMS的核心组成

BMS的硬件系统主要芯片组成为:BMS AFE芯片(模拟前端)，MCU(微控制单元) ，ADC(模数转换器），数字隔离器等构成。一览众车统计数据显示，BMSAFE芯片占BMS硬件成本的40%，MCU占硬件成本的10%。BMS AFE芯片主要完成电池电压、电流、温度的检测，进行电池内存测量、优化电池的性能与使用寿命;SOC预测和充放电均衡，均衡电池包内不通电池间的差异性，保障电池使用的安全性。

2.4、BMS AFE芯片市场需求预测

QY Research调研显示，新能源车BMS产品中多采用集合多颗AFE芯片(不包含采样电路）的方式。2017年单车使用AFE数量在10-12颗左右，2022年在12-15颗之间;预计2028年单车搭载量增长至15-18颗。

2.5、BMS AFE芯片市场价格梳理

市场主流供应商有ADI，TI，恩智浦，ST和瑞萨等，如畅销的特斯拉MODEL3BMS的采样AFE芯片来自ADI的LTC68系列产品。2020年末至今的供需失衡，带动AFE芯片价格上行。以LTC6811为例，与非网信息显示，产品于2015年推出时千片批量采购价为每片8.19美元，后期价格在6-8美元/片波动，2022年由于供需失衡价格上涨至15美元左右。

03、电动化转型快速推进，助推功率半导体需求上行

3.1、功率器件成本占比上行

功率器件是新能源汽车的核心系统“三电系统”及新能源充电桩的核心元器件。华经产业研究院数据显示，车用功率半导体在功率半导体总需求中的市场份额占比约为35%.

3.2、车用IGBT简介

IGBT主要用于新能源车的电驱和电池系统，如逆变器、车载充电器及部分辅助电器（如空调加热器)、高压充电桩。2020年新能源汽车用IGBT占IGBT整体市场份额约12%。逆变器是新能源汽车中连接电池和电机动力之间的转化装置，电池中的直流电逆变为三相交流电，为电机运转提供动能;IGBT在逆变器中作为一个非通即断的高频开关，实现电流的交直流变换。

04、汽车智能化转型，智能座舱发展加速

4.1、智能座舱成为汽车智能化落地的首个板块

客户需求推动汽车的定位从功能单一的出行工具逐渐转变为移动第三空间，智能座舱系统作为汽车与司乘人员直接交互的界面，是汽车产品市场竞争的核心影响因素之一。

4.2、智能座舱功能持续丰富，推高座舱芯片算力需求

智能座舱内功能的不断丰富会带来车内数据运算量的增长，汽车对于智能座舱芯片的性能要求会随之提高，一车双芯或成为中高端SUV的新潮流。IHS预计，2024年智能座舱芯片的算力需求会增长至89KDMIPS，相较于2021年提升2倍左右。

4.3、智能座舱芯片附加值高企，市场空间广阔

IHSMarket数据显示，2021年全球智能座舱市场规模为400亿美元，预计2022年增长至438.8亿美元，2030年市场规模增长至681亿美元。中国市场需求约占全球市场的30%，预计2030年市场规模增长至239亿美元。盖世汽车统计显示，2021年我国智能座舱域控制器出货量约为60万，预计2025年智能座舱域控制器出货量超过500万，年均复合增速超50%o

4.4、座舱域控制器芯片供给格局

智能座舱域控制器的CPU芯片市场由消费级芯片生产商和传统汽车芯片生产商两大阵营组成。高通现阶段在智能座舱CPU芯片领域具备领先优势，2022FYQ3汽车业务收入3.5亿美元，同比增长38%，创下历史新高;主要受益于数字驾驶舱产品的出货上行。

报告节选：

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