2022年军用无人机行业市场现状及发展趋势分析 僚机、蜂群化等或为军用无人机长期的发展方向

一、特点：高客户集中度提高竞争高门槛

相较民用无人机，军用无人机系统的装备特性，使其竞争格局驱动力相对不同。

1.军用数据的高保密性要求，限制军用无人机系统主机厂向下游数据应用层纵深

我们认为向下游纵深，提高数据的使用价值是民用无人机厂商创造价值的主要路径之一，但此前提在于下游客户同意并允许他们能够复用数据价值。但在军用无人机系统领域，由于军用客户的高保密性要求，一般而言主机厂较难以渗透到该领域，限制军用无人机主机厂向下游数据产业链纵深，从而多数主机厂集中在整机阶段。例如，即使是公共领域如禁毒服务，也具有较高的保密性要求。

2．下游使用客户的高集中度及对装备的高可靠性要求等，提高了军用无人机市场竞争的高门槛

再如，我们强调工业用无人机较弱的范围经济特征。即由于自然地理特征、城市建筑特征、农地分布特征差异极大，城市与城市之间、用户与用户之间几乎没有任何连接，使得网络效应较差，无人机主机厂直销渠道难以覆盖各细分领域的全部客户，因此工业无人机市场经销商的存在具有合理性。但对于军用无人机系统，装备列装的计划性经济及全国范围内武器对抗的统一化要求，决定了它相对于民用无人机系统，客户稳定性相对突出，即体现为军用无人机领域的竞争格局相对集中。

二、壁垒：装备特征下牵引对平台化创新能力与成本优势的双要求

我们认为，军用无人机系统的“装备特征”与民用领域的“载体特征”决定二者的寡头塑造力存在一定差异。一方面，体现在要求主机厂需要理解军方对装备性能需求方向的掌握，强调平台化的创新能力，研发产品符合下游军方客户在一定时期内对于装备性能的需求；另一方面，军用无人机系统的装备特性，叠加相较有人机而言更为强调的消耗性特征，使得成本优势是关键，因此具有自研能力+优秀供应链管理能力的企业或相对领先。

1.先发优势突出

虽然洛马公司为美国传统军用有人机供应商，但实际上诺格公司最早为美国国防部提供军用无人机系统，诺格与通用原子公司二者在无人机领域发展均源起上世纪90年代的并购。实际上，“全球鹰”由美国TeledyneRyan设计，而TeledyneRyan在1950s~60s开发的靶机（RyanFirebee）与远程侦察机（AQM-91Firefly）是美国空军率先使用的军用无人机机型，TeledyneRyan于1999年被诺格公司收购，成为诺格公司无人机项目的核心。

2.成本与性能兼顾

性能上，据《UnmannedAerialVehiclesDODsDemonstrationApproachHasImprovedProjectOutcomes》（UnitedStatesGeneralAccountingOffice，1999），“全球鹰”在技术上被认为是成熟的，因为它许多部件都从其他服役时间长的飞机上改装而来。而“暗星”项目在1996年第二次飞行试验中坠毁，纠正导致坠机的设计问题使得该项目变得更为昂贵和耗时。同时，据FederationofAmericanScientists网站，相比于“暗星”项目只能携带雷达或EO有效载荷之一，“全球鹰”可同时携带两种有效载荷，满足美国空军对侦查的需求。此外，我们认为，在诺格公司收购Teledyne之前，Teledyne在航空航天电子及通信系统领域的领先技术水平，也在一定程度上辅助了“全球鹰”的成功竞标。成本方面，1999年上述GAO报告中称，国防部预测显示，未来批产版本的“黑暗之星”单价将达到1370万美元，高于初始美国空军设置的1000万元目标。

3．理解军方需求

“全球鹰”项目方面，洛马公司失败的关键因素之一，在于过多强调隐身性能而忽略侦察机对于航程的需求。再如，2018年波音公司赢得美国海军“舰载无人机空中加油系统”项目MQ-25A的竞标，获得8.05亿美元合同，将设计制造4架原型机，击败洛马公司和通用原子公司，对军方需求的准确理解是波音成功竞标的关键因素之一。据BreakingDefense网站新闻，海军作战部长空战主管海军少将迈克尔·马纳齐尔曾提出，“从航母上起飞的无人系统是三名（无人机）僚机和一架F-35”，因此不具备隐形性能的通用原子方案竞争失败，同时波音公司提交的翼身尾翼设计，相较洛马公司的飞翼设计或更满足海军需求。据此，波音公司在官网称，项目的成功竞标归功于“公司了解海军以及他们需要在世界各地的航母甲板上拥有这一重要资产的需求”。

4.重视平台化创新

据上文，我们曾强调，对于军用无人机主机厂，无人机的消耗性带来相对有人机的规模化，叠加创新力量朝上游集中、经济力量朝下游集中，强调平台化的创新能力显得更为重要。

三、军用强调企业平台化创新能力

我们认为，需求的复杂化（包含成本压力的增加及客户需求的多样化）及创新产生方向朝中游环节聚焦，逐步打破了传统OEM主导供应链模式的力量平衡，并牵引无人机主机厂做系列改革，而这为二三级供应商提供了获得更高影响力的机会。

降低供应端的复杂性，以“简单供给”应对“复杂需求”是外包的核心，因此我们强调外包的核心不在于增加供应商数量持续降价，而在于精简供应层级增强效率。据《LeanSupplyChainManagementinAerospace》（W.Beelaerts，S.C.Santema，R.Curran，WouterBeelaertsvanBloklandon01December2017），为了降低供应的复杂性，精简供应层级是较为有效的方法，可使得库存、交易成本、承担风险尽可能降低，响应能力尽可能提高，以及更快激发创新能力。该文引用了欧洲直升机公司（欧洲直升机公司EurocopterSA，是欧洲最大的直升机制造商，隶属于欧洲宇航防务集团，主要从事民用和军用直升机的研制生产，以及直升机的维修、大修服务），飞机集成商在改革供给端的方法，体现为精简供应层级，方法有三，（1）让一个供应商承担其他相类似企业的职能；（2）让一个供应商承担分段装配任务，管理其他供应商；（3）消除中间环节供应商减少损耗。而无论是哪一种，其结果在于提高供应商A的供应层级，为二三级供应商提供获得更高影响力的机会。

国内，部分军用无人机主机厂正通过精简供应层级，将部装等业务外包，以应对下游客户需求的复杂化与成本压力，同时把握规模经济与创新力量。例如，据立航科技招股书，公司于2013年开始从事飞机部件装配业务，抓住主机厂对外释放生产任务的机会，公司目前已承制完成的军机、民机、外贸机大部件装配生产已达百余架次，涉及飞机机翼、垂尾、尾翼等部件的装配，目前已在承制某无人机机身整机的装配；据爱乐达2021年年报，公司是中航工业下属某主机厂指定四家装配单位之一，公司承接某无人机中机身大部件装配任务，并承担该机型前机身、中机身和后机身三段大部件对合任务。2021年，公司除完成某型无人机复杂中心段部件装配外，还完成了该机型机身段整体交付。我们强调，军用无人机系统的OEM地位更为突出，为抗衡创新力量朝中游扩散、经济力量朝下游集中，对于主机厂而言，精简供应层级是其在把握规模经济的同时，加大平台化创新能力的重要手段，而这给予国内二三级供应商提升供应层级的行业机遇。