2022年锂行业应用领域及供需格局分析 动力电池以及储能电池带动锂需求量迅速提升

1.锂行业概述：应用领域广阔，重要性逐步凸显

锂呈银白色，在能源领域具备突出性能。锂质地较软，金属活性较强， 通常情况下外观呈银白色。锂的电荷密度大、在已知元素中金属活动性最 强，其凭借独特的理化特性被用作电池金属，广泛应用于储能领域，发展 空间广阔。

锂应用领域广，重要性逐步凸显。随着下游领域发展，锂重要性逐步 凸显，应用领域十分广泛。锂可用于锂离子电池的生产；在冶金工业中可 当做脱氧剂或脱氯剂，是镁、铝等轻质合金的重要成分；锂化物在陶瓷制 品领域用作助溶剂；锂因燃烧发热温度较高可用在火箭燃烧领域。

锂产业链原料主要包括固态锂矿和液体锂矿。上游方面，原料主要包 括固态矿石和液体锂矿，其中固态矿石包括锂云母、锂辉石，液体锂矿是 指含锂量高的盐湖卤水、地热卤水等。中游方面，从矿石或卤水中提炼出 工业级碳酸锂等初级产品，经深加工可得到氢氧化锂、电池级碳酸锂、氯 化锂和高纯碳酸锂等。下游应用领域方面，锂用途十分广泛，可以应用于 顺滑剂、电池、有机物合成、航空航天、化学药物等多领域。

2.供给：澳洲及南美增速放缓，中国锂资源开采加速

2.1.锂资源供给或将持续提升，但增量有限

锂精矿供给格局较为集中，澳大利亚为主要供应国。根据 USGS 数据， 从储量分布来看，2021 年全世界锂资源储量约为 2200 万吨金属锂当量，主 要分布在南美地区。其中智利、澳大利亚、阿根廷和中国的锂资源占比分 别为 42%、26%、10%、7%。从供给结构来看，澳大利亚是全球第一大锂 产量国，主要以固体锂矿资源为主，2021 年产量占比为 55%；智利和我国 紧随其后，产量占比分别为 26%和 14%。

锂矿、盐湖扩产下，全球锂资源供给或将持续提升。锂矿山方面，澳 洲作为锂矿资源的主要供给国，在澳洲八大锂矿山持续开发、扩产的背景 下，预计未来锂矿供给水平仍将维持在当前的较高水平。盐湖资源方面， 智利、阿根廷大型盐湖卤水锂资源充足，随着未来南美主要盐湖产能扩张 计划的推进，盐湖卤水型锂矿床锂资源供给将保持增长，带动锂资源的持 续供给。随着上游锂资源的不断开发，据 Bacanora 数据，2021-2023 锂资源 产量 LCE 预计为 44.1/50.0/67.9 万吨。（报告来源：未来智库）

2.2.澳洲：锂矿资源量丰富，疫情或影响项目投产进度

澳洲主要锂矿资源量及储量丰富。澳大利亚现有已建成和在建矿山共 有 8 座，从品位来看，Greenbushes 的 Li2O 平均品位最高，为 2.1%，其余 矿山的 Li2O 品位均在 1.0%-1.5%之间。锂资源量方面，Wodgina 是澳洲锂 资源量最丰富的矿山，为 25920 万吨，资源量折合 LCE 为 748.8 万吨。锂 矿石储量方面，Greenbushes 的锂矿石储量位居第一，为 16007 万吨，储量 折合 LCE 为 830 万吨。

澳洲锂矿山分布集中，西澳锂矿资源丰富。从分布区域来看，澳洲 8 个主要锂矿山均位于西澳大利亚州，其中 Wodgina、Pilgangoora-Pilbara、 Pilgangoora-Altura 矿山分布于西北部，而 Greenbushes、Mt Marion、Mt Cattlin、Bald Hill、Mt Holland 矿山分布于南部。此外，处于勘察探测阶段 的数十个锂矿项目基本位于西澳，西澳大利亚的锂矿资源相对丰富。

疫情下劳动力缺乏或影响澳洲锂矿项目投产进度。澳洲锂资源供给的 主要增量来源于 Altura 及 Wodgina 的复产项目。但受澳洲国境封锁导致劳 动力短缺及疫情成本增加影响，预期人力成本超额支出以及开采批复所需 的较长周期将持续影响澳洲新增锂矿投产进度。

2.3.南美：卤水锂资源丰富，盐湖开发周期较长

南美地区卤水锂资源丰富，但实际供给量增长或将较为缓慢。根据《全 球锂矿资源现状及发展趋势》，全球多数卤水锂资源集中在智利、阿根廷、 玻利维亚的“锂三角”地区。玻利维亚 Uyuni 盐湖由于镁锂比过高，较难 开发，目前南美地区主要的产锂盐湖为智利 Atacama、阿根廷 Hombre Muerto 和阿根廷 Olaroz，其中 Atacama 盐湖拥有最大的卤水储量，是全球最大在 产盐湖；阿根廷盐湖项目多数处于建设过程中。因盐湖开发周期较长，产 能爬坡周期长，海外盐湖实际供给量增长或将较为缓慢。

3.需求：清洁能源高速发展，锂需求持续提升

3.1.清洁能源高景气，锂需求或将高速增长

锂需求结构逐步变化，目前电池是锂的主要应用领域。在过去动力电 池尚未发展之时，锂主要应用于润滑脂、陶瓷等传统领域，2010 年其合计 全球需求占比达 73%，电池领域占比 27%。随清洁能源逐步发展，锂需求 受下游产业链拉动变化显著。截至 2020 年，全球的锂需求中 37%来自动力 电池领域，29%来自消费电池领域，3%来自储能电池领域，新兴领域合计 占比达 69%。

下游清洁能源行业高景气，动力电池以及储能电池带动锂需求量迅速 提升。在节能环保的趋势下，全球均大力推动清洁能源发展，动力电池以 及储能电池有望充分拉动锂需求量提升。根据伍德麦肯兹预计，2021-2023 锂资源 LCE 需求分别为 52.0/65.8/79.7 万吨。

3.2.新能源车：行业高景气，成长确定性高

全球新能源汽车销量高速提升。近年来全球新能源汽车销量出现了稳 定上行的趋势，2021 年全球新能源汽车销量为 660 万辆，同比增长 4.76%。 从历史趋势来看，自 2017 年来，全球新能源汽车销量持续上行，2018-2020 年全球新能源汽车销量分别为 490 万辆、570 万辆和 630 万辆，年均复合增 速约为 13%。

中国动力电池累计产量保持高增长，2021 年累计产量同比增长 163%。 动力电池产量方面，近年来中国动力电池产量呈现出高速增长的趋势。截 至 2022 年 5 月，中国动力电池累计产量为 165.15GWH，同比增长 178%， 2021 年中国动力电池累计产量为 219.69GWH，同比增长 163%。

3.3.储能领域：发展潜力无限，需求或将高增

锂离子电池性能优良，未来发展潜力较大。锂离子电池的放电时间能 达到数小时，电池寿命在 5-15 年左右。和其他储能电池相比，锂离子电池 优势显著，包括功率大、能量密度大、响应速度较快、电池组态方式更加 灵活等。未来随着锂离子电池工艺技术进一步发展，锂离子电池应用空间 潜力巨大。

全球电化学储能需求高增，带动碳酸锂的需求持续上升。近年来储能 的能量需求持续上升且增速加快，根据 Wood Mackenzie 预测，截至 2020 年，全球电化学储能的规模约为 28GWh，同比上升 55.6%。预计未来全球 电化学储能的能量需求将继续保持增长，于 2031 年或将达到 1182GWh。锂 离子电池或将成为储能电池的主流方向，电化学储能需求的持续增长将带 动全球碳酸锂用量持续提升。

编辑：999感冒灵