2022年半导体行业市场现状分析 2021年中国集成电路产业销售收入预计增长18%左右

1. 半导体行业：市场强景气带来业绩快速增长

作为市场更为青睐高确定性的行业之一，2021 年，半导体行业景气度迎来高涨，缺 芯成为行业的热词，这个现状在全球疫情反复、国际关系紧张之下并无多大的改变。

受益于智能化的不断提升，芯片的的需求持续增长；受地缘政治和全球疫情影响， 全球半导体供应链受冲击，密集性备货加剧波动；晶圆厂对成熟工艺制程的扩产意 愿不强，造成供应不足。

全球蓬勃发展的智能化进程、碳中和等趋势，以及中国半导体产业国产化替代等， 给中国半导体产业带来良好发展机遇，中国已经成为全球最大的集成电路贸易市场 和半导体全球供应链体系中的重要组成部分。

根据海关总署统计，2021 年我国集成电路进口数量达 6354.81 亿颗，同比增长 16.9%，金额达 27,934.8 亿元人民币，同比增长 15.4%。中国半导体行业协会预测， 2021 年中国集成电路产业销售收入预计增长 18%左右， 中国集成电路产业销售收入将首次突破万亿元规模，成为万亿元人民币产业。

2. 国内 32bit MCU 产品领导厂商，直接受益于市场扩张

2.1. 精准定位 32 位 MCU，直接受益于汽车智能化、电动化与网联化发展

随着汽车电子化和智能化的发展，汽车 MCU 数量出现显著增长，车载是 MCU 的 占有率最大与增速最快的市场。现代汽车由于功能增加，每辆车平均有 40-70 个 MCU，占汽车中所用半导体器件数 量中的 30%，并且整体需求增长也在不断加速。车载是全球 MCU 占比最大的应用市场，2021 年市场占比为 40%，预计未来五年汽 车 MCU 销量将以 7.7%的复合年增长率增长，远远高于其他领域。

MCU 位数越多，计算能力越强，可以实现的功能更多更复杂。考虑到汽车智能化对 MCU 算力的需求，未来 32 位 MCU 或将成为主流。

根据 IC Insights 数据，未来五年，32 位 MCU 的销售额预计将以 9.4% 的复合年增 长率增长，到 2026 年达到 200 亿美元。预计 4/8 位 MCU 的销售额在未来五年内不 会出现增长，到 2026 年仍停留在约 24 亿美元。预计 16 位 MCU 的收入在 2021- 2026 年期间将以 1.6%的复合年增长率增长到 2026 年的 47 亿美元。

汽车电动化程度越高，科技配置越多，控制器数量越多。汽车电动化、智能化与网 联化趋势推动下，汽车电子的整体市场规模增长迅速，车载 MCU 价格和数量直接 受益。

据前瞻产业研究院统计，2017-2020 年，中国汽车电子市场规模持续增长，在 2020 年达到 8085 亿元，较上年增长 12.29%。据广汽研究院预测，传统汽车控制器数量为 40-70 个，芯片数量为 400-700 个，预 计新能源汽车控制器数量为 45-80 个，芯片数量为 500-800 个。根据中国汽车工业协会统计数据显示，2014-2020 年，我国新能源汽车销量从 7.5 万 辆上升至 136.7 万辆，实现了跨越式发展。

2.2. 工控与智能物联网双轮驱动，扩宽 MCU 市场空间

MCU 芯片是工控领域的核心部件，在众多工业领域均得到应用，市场规模逐年上 涨，随着中国制造 2025 的稳步推进，MCU 规模持续提升，带来更大的市场增量。

MCU 芯片能实现数据收集、处理、传输及控制功能，下游应用包括自动化控制、电 机控制、工业机器人、仪器仪表类应用等。 据前瞻产业研究院， 2015 年开始，工控行业 MCU 产品的市场规模呈现波动上升趋 势。截至 2020 年，工控对 MCU 产品需求规模达到 26 亿元，预计至 2026 年，工业 控制 MCU 市场规模达约 35 亿元。

作为 2018 年兴起的概念，智能物联网（AIoT）链接了人工智能与物联网，促使二 者共同作用于实体经济，实现产业升级、体验优化，在智能家居、建筑人居、工业 制造、智慧城市等领域均有较强的应用潜力，备受资本关注。

AIoT 对实体经济的融合赋能，使 AIoT 整体业务享有十万亿级市场空间。据艾瑞咨 询称，2019 年，中国 AIoT 市场规模突破 3000 亿大关直指 4000 亿量级，或将在 2022 年达到 7509 亿元规模，AIoT G 端市场占比也将从 2018 年 17%到 2022 年的 51%。

作为 IoT 核心产业链中的一环，MCU 芯片进一步提升其在安全、低功耗等方面的 性能后，也将反作用推动 IoT 市场释放出更大活力。

2.3. 缺芯潮带来国产化机遇，产能释放或将稳固市场地位

在微控制器 MCU 领域，从行业竞争格局来看，全球主要供应商仍以国外厂家为主， 行业集中度相对较高，国内 MCU 芯片厂商仅在中低端市场具备较强竞争力。

全球 MCU 厂商主要为瑞萨电子(日本)、恩智浦(荷兰)、得捷电子(美国)、英飞凌(德 国)、微芯科技(美国)、三星电子(韩国)、意法半导体(意法)、赛普拉斯(美国)。

根据 IHS 数据，2020 年中国 MCU 行业市场规模约为 269 亿元。根据国内 MCU 龙 头企业中颖电子、兆易创新、乐鑫科技的 MCU 业务营收规模来看，上述企业的国内 市场份额分别为 3.5%、2.8%与 1.6%。

目前国内 MCU 的稳定性和可靠性都得到了大量的验证，在实际产品使用效果 上也不输国外品牌。缺货行情给了国产 MCU 带来了证明自己的机会，在配合客 户项目导入过程中，完成产品的验证，提高国产 MCU 的认可度与竞争力。

中芯国际目前开展两部分产能扩充计划，一部分是在我们现有的老厂扩产，第二 部分是新建工厂，新建的工厂一个是在北京，一个在上海，还有一个是深圳，都 是 12 寸厂。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）