2022年塑料制品行业发展现状及趋势分析 生物可降解塑料进入红利期

据国家统计局数据，我国塑料制品产量约 8000 万吨，2020 年中国日用塑料制品生产业收 入约 1800 亿元。2020 年“限塑令”为循序渐进替换，供给侧优化与内销+外销需求驱动行 业中期仍有支撑，其中塑料餐饮具依托城市化居民的生活节奏加快，快餐、团膳类行业正处 于发展的快车道，对餐饮具的需求量逐步扩大。

生物降解塑料在技术水平进步及政策驱动下进入发展红利期，据 European Bioplastics 报告 显示，2021 年全球生物可降解塑料产能约为 155 万吨，占全球塑料产量仅 0.3%，预计到 2026 年全球产能可达 530 万吨，2019-2026E CAGR 达 26%，其中 PLA 占生物可降解材 料产量约 29%。据前瞻产业研究院和国家发改委数据显示，2020 年全球 PLA 产能约 45 万 吨、国内约 10 万吨，未来 5 年国内 PLA 产能扩产计划较多。

1. 塑料制品行业需求稳固

全球塑料行业保持稳健增长，2018 年中国塑料产量占全球塑料产量的 30%。由于廉价、轻 质、绝缘、不腐不锈等诸多优点，塑料成为了金属、木材等材料的绝佳替代品。根据欧洲塑 料协会（APME）数据，2020 年全球塑料产量达 367 百万吨，2010 年至 2020 年复合增长 率为 3.1%，增势平稳。2018 年数据显示，中国牢牢占据塑料生产总量的第一位，占全球总 产量 30%，远高于第二名的北美地区。亚洲作为一个整体，占世界塑料总产量的 51%。

2015-2021 年我国塑料制品产量受“限塑令”及环保政策影响存在波动，供给侧优化与需 求驱动下行业总体稳中有增。17 年以来，包括“限塑令”在内的一系列法律法规对塑料工业产 生了一定冲击，日用塑料制品产量出现下滑；而 19 年，产量大幅反弹超过 16 年峰值，20 年疫情冲击行业产量下滑，而到 21 年社会逐步恢复下当年产量达 8004 万吨增长 5.3%。 15-21 年总体行业产量 CAGR 1%稳中有增，主要由于：1）严格环保政策助力行业结构优 化，淘汰了落后产能，提升了行业集中度；2）尽管目前国内外“限塑”政策陆续出台，但 是循序渐进替代，在现有市场格局中，传统塑料制品仍占绝大多数，生物降解材料或其他替 代品仍在发展初期，经济性与稳定性不足；3）城市化快节奏生活下，快速增长的快餐、团 膳和家居市场为日用塑料制品行业带来了巨大需求，对冲了政策监管对产量带来的不利影响。

从需求端看，内销+外销格局下，塑料制品行业中期仍有发展空间。内销方面，1）塑料餐 饮具：我国快速推进的城市化进程将加快居民的生活节奏，快餐、团膳类行业正处于发展的快车道，对餐饮具的需求量逐步扩大，其中 16-20 年我国团膳行业规模从 0.9 万亿元增至 1.53 万亿元，CAGR 14%，外卖行业规模从 0.17 万亿元增至 0.66 万亿元，CAGR 41%。 其次，居民稳步增长的收入水平也使人们在家居生活用品方面的关注点从简单的实用性向兼 顾美观与实用性延伸。2）塑料制品：首先，居民稳步增长的收入水平也使人们在家居生活 用品方面的关注点从简单的实用性向兼顾美观与实用性延伸；其次，成本低廉，轻便美观， 替换周期相对较短，与新形势下消费者消费偏好高度贴合，具有持续发展的潜力。 外销方面，2019 年我国塑料制品出口数量达 1424 万吨，在 15-19 年间均保持 10% CAGR， 随着全球化程度的不断提升和“一带一路”新兴市场的开辟，日用塑料制品的出口规模有望 持续较快增长。

我国日用塑料制品行业市场集中度较低，供给侧改革下存在整合机会。目前，我国日用塑 料制品行业整体集中度较低，厂商众多，技术水平参差不齐。2020 年中国日用塑料制品生 产业收入约 1800 亿元，公司 2020 年日用塑料制品营业收入为 9.45 亿元，测算市占率仅 0.5%，有较大的提升空间。未来，政策驱动和居民环保意识提升，共同促进行业技术发展 与产业结构的优化，落后产能将被逐步淘汰，具有领先优势的头部厂商将获得更为有利的发 展环境，行业集中度将进一步得到提升。

2.  生物降解塑料：“限塑令”推动行业升级，国内产能扩张

环保政策加码，“限塑令”逐步升级。2008 年我国首次颁布“限塑令”，禁止商超免费提供 塑料购物袋；2020 年 1 月 16 日，国家发改委联合生态环境部发布《关于进一步加强塑料 污染治理的意见》，文件明确，到 2020 年，率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑 料制品的生产、销售和使用。到 2022 年，一次性塑料制品消费量明显减少，替代产品得到 推广，塑料废弃物资源化能源化利用比例大幅提升；到 2025 年，塑料制品生产、流通、消 费和回收处置等环节的管理制度基本建立，多元共治体系基本形成，替代产品开发应用水平 进一步提升，重点城市塑料垃圾填埋量大幅降低，塑料污染得到有效控制。

具体到一次性塑料吸管和塑料餐具：1）到 2020 年底，全国范围餐饮行业禁止使用不可降 解一次性塑料吸管；地级以上城市建成区、景区景点的餐饮堂食服务，禁止使用不可降解一 次性塑料餐具。2）到 2022 年底，县城建成区、景区景点餐饮堂食服务，禁止使用不可降 解一次性塑料餐具。3）到 2025 年，地级以上城市餐饮外卖领域不可降解一次性塑料餐具 消耗强度下降 30%。

禁令限制下，生物可降解塑料有望加速替代传统塑料。传统塑料 99%源于石化资源，一方 面难以分解并容易造成环境污染，另一方面随着世界范围内石化资源的日益消耗，资源危机 也越发突出。随着技术的进步，在政策监管和环保意识觉醒的双重压力下，环境友好型可降 解塑料逐渐成为本行业的新热点，其中生物降解材料是使用最广泛的降解材料。2016 年， 我国工业和信息化部发布了《轻工业发展规划（2016-2020 年）》，进一步鼓励和刺激生物可 降解塑料产业：将强化轻工基础能力作为我国“十三五”规划的重点任务，在新材料研发及应 用工程中重点发展全生物降解材料及产品；在基础性创新平台及共建工程中注重食品接触塑 料制品安全体系建设，并将塑料制品工业作为耐用消费品领域的主要行业发展方向，推动塑 料制品工业向功能化、轻量化、生态化、微型化方向发展。同时，“限塑令”等环保法规的落 地，也在一定程度上限制了传统塑料制品的生产。

据 European Bioplastics 报告显示，2021 年全球生物可降解塑料产能约为 155 万吨，占全 球塑料产量仅为 0.3%，预计到 2026 年产能可达 530 万吨，2019-2026E CAGR 达 26%。 目前应用的生物可降解塑料主要包括 PBAT、PLA、淀粉基，2021 年产能占比分别为 30%、 29%、26%。其中淀粉基为天然材料，性能较差，适用范围受限，PLA 与 PBAT 有较好的 力学性能，同时相对其他降解材料成本更低，因此市占率较大，PHA 由于成本高昂暂时只 用于医疗器械等高附加值领域。PLA 使用可再生的植物资源（如玉米）所提出的淀粉原料制成，PBAT 原料则来自于石化基。

2020 年全球 PLA 产能约 45 万吨、国内约 10 万吨，未来 PLA 产能扩产计划较多。据前瞻 产业研究院数据，全球主要 PLA 产能集中于国外，2020 年最大为美国 NatureWorks（15 万吨）与泰国 Total Corbin（7.5 万吨），国内 PLA 产能较小且分散。随着我国塑料污染治 理政策的不断深入，生物可降解塑料产业得到快速发展。根据国家发改委数据显示，从产能 上看，2020 年我国 PLA 年产能约 10 万吨，预计到 2025 年我国 PLA 年产能将达到 100 万 吨以上。据招股书表述，在《中国塑料》期刊中发表的《国内外生物降解塑料产业发展现状》 一文中指出，就 PLA 生产情况看，目前全球每年产能约 30 万吨，建设中产能约 130 万吨。

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