2022年旅游行业发展现状及趋势分析 疫情加速旅游消费升级

1. 多国有望放开旅行限制

疫情阴霾下,国际旅游市场 21 年在艰难曲折中复苏。据世界旅游组织（UNWTO），20 年全 球旅游市场遭遇重创。由于需求的空前下降和广泛的旅行限制，2020 年全球各目的地接待 的国际游客为 4.01 亿，相比 2019 年下降了 74%。据 UNWTO 旅行限制报告，疫情爆发最 严重的 2020 年 4 月-5 月，所有国家都实行了旅行限制政策，并且有 80%左右的欧美国家 完全关闭了边界。随着疫情放缓，欧洲率先解除或放宽旅行限制，其次是美洲。据 UNWTO， 1Q-3Q21 全球各目的地接待的国际游客 2.75 亿，仅恢复至 2019 年同期的 24.3%/2020 年 同期的 80.2%。海外疫情自 2Q20 开始大规模爆发，1Q20 仍为高基数，从 2021 年 4-9 月 数据来看，全球国际游客人数 2.36 亿，分别为 2019 年同期的 28.3%/2020 年同期的 187%。

全球有望有更多旅游目的地放宽限制，旅游市场有望逐渐走出寒冬，但恢复至 2019 年尚需 时间。据 UNWTO 第十一次旅游限制报告，截至 2021 年 11 月 1 日，全球已放宽旅游限制 的目的地为 116 个，占比为 54%，其中有 20 个来自于欧洲，占欧洲国家比例为 37%；全 球继续对游客群体采取完全关闭边境的政策的目的地为 46 个，占比为 21%，其中有 26 个 的边境封锁时长超过了 79 周。比较来看，亚洲和太平洋地区仍然是受限制最多的地区，65% 的目的地完全关闭；欧洲是国际游客最开放的全球区域，仅有 7%的边界完全关闭。据 UNWTO，针对 2021-2024 整体预测结果显示，国际旅游要恢复到 2019 年水平需要两年半 到四年的时间。

图：历年来全球旅游市场人数及同比情况

前途光明，道路可能曲折，短期关注“奥密克戎”。奥密克戎为新型冠状病毒变种，具有更 强的感染性及免疫逃逸能力，2021 年 11 月 9 日在南非首次检测到。2021 年 12 月中下旬 开始，奥密克戎开始在欧洲、美国等地区大规模爆发。据世卫组织，截至 2022 年 2 月 8 日，几乎所有国家和地区都出现奥密克戎变异株感染者，且过去三十天奥密克戎感染病例 占全球新冠肺炎新增感染病例的 96.7%，已经成为世界范围内的流行毒株。奥密克戎在南 非被发现后引起全球高度警惕，截至 2021 年 11 月 27 日，包括英国、美国等 20 余国陆续 重启国际旅行限制。2022 年 1 月 19 日，世界卫生组织建议各国取消或放宽现有的与 COVID-19 相关的旅行限制，称这可能会加剧与大流行相关的经济和社会压力。综合考虑 到新冠药进展、全球疫苗接种进度以及经济社会情况，我们认为奥密克戎对旅游市场造成 的长期压制可能有限，建议持续关注该病毒传播进展。

中国旅游市场复苏节奏因局部疫情反复扰动。据文化和旅游部，2021 年五一假期旅游人数 已恢复至 2019 年同期的 77%，中秋节进一步恢复，而受局部疫情影响，十一恢复节奏趋 缓，旅游人数为 2019 年同期的 70%。2021 年 12 月起，深圳、上海、杭州等地先后有疫 情散发，再次拖累旅游市场复苏节奏。春运情况来看，据文化和旅游部数据中心测算，2022 年春节假期 7 天，全国国内旅游出游 2.51 亿人次，同比减少 2.0%，按可比口径恢复至 2019 年春节假日同期的 73.9%；实现国内旅游收入 2891.98 亿元，同比减少 3.9%，恢复至 2019 年春节假日同期的 56.3%。2021 年 12 月 8 日，中国全自主研发抗新冠特效药获批上市， 特效药能够降低高风险新冠门诊患者 80%的住院率和死亡率。据国务院联防联控机制新闻 发布会，截止到 2 月 7 日，全国累计报告接种新冠病毒疫苗 30.1 亿剂次，完成全程接种总 人数达到 12.3 亿人，占全国总人口的 87%。短期或有不确定性，但我们对中长期旅游市场 的恢复依然保持乐观态度。

2. 疫情加速旅游消费升级

中产崛起，疫情加速旅游消费升级，一站式综合休闲度假目的地有望持续受欢迎。中产阶 级全面崛起，旅游消费从同质化功能需求向多样化情绪满足转变，旅游休闲化、主体化、 个性化大势所趋，高品质旅游产品需求有望持续增加。我国虽处于休闲游升级阶段，而国 内供需仍有错配，观光类旅游产品占 80%，而超过 50%的出行需求为休闲度假需求（2021 中国文化和旅游上市公司（铜仁）峰会，世界旅游城市联合会特聘专家王笑宇《中国文旅 市场投资与开发新趋势》）。一站式综合休闲度假目的地往往以酒店为中心，汇集多元玩乐、 餐饮、购物、服务场所，打造完备的旅游生态系统，赋予游客足不出户就能享受各类服务 的旅游体验，具备较强品牌实力、旅游资源开发及运营管理能力的一站式休闲度假游集团 份额有望提升。

冬奥会赛程渐进，有望带动冰雪游热度升级。第 24 届冬季奥林匹克运动会于 2022 年 2 月 4 日开幕，2 月 20 日闭幕，共设 7 个大项，北京赛区承办所有的冰上项目；延庆赛区承办 雪车、雪橇及高山滑雪项目；张家口赛区的崇礼区承办除雪车、雪橇及高山滑雪外的所有 雪上项目。据中国旅游研究院 2021 年发布的《中国冰雪旅游发展报告 2021》，即便受疫情 影响，2020—2021 年的冰雪季，我国冰雪旅游人数依然能达到 2.3 亿人次，冰雪旅游收入 超过人民币 3,900 亿元。报告中还提到，全国近 7,000 家冰雪旅游企业推动冰天雪地变成 金山银山，境内注册的经营冰雪旅游相关业务的企业数量近三年以每年 15%的速度增加， 中国冰雪旅游持续升温。

具体来看，1）冰雪主题度假酒店热度持续提升，集滑雪、戏雪、山地运动、康养于一体， 将简单的冰雪观光游深化为复合式的休闲度假游，洲际、万豪、Club Med 等酒店/旅游集团 纷纷布局国内冰雪目的地，落子崇礼、延庆等地。2）滑雪产业驶入增长快车道，20 年全国 有架空索道的雪场达 159 家，较 19 年增长 2.58%，20 年国内滑雪人次 1,288 万，疫情影 响导致相较 19 年的 2,090 万下降 38.37%（来源《2020 中国滑雪产业白皮书》）。

图：中国冰雪旅游人数及同比情况

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）