2022年专网通信行业发展现状分析 5G促铁路铁轨通信装备升级

1. 铁路和城市轨道交通无线通信市场庞大

铁路里程持续增加，轨道交通投资力度有望持续加大。2018 年 10 月，国务院发 布了《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》，将加快推进高铁“八纵八横”项目建设、加快推动重大铁路项目建设、推进京津冀、粤港澳等城市群城际铁路规划 建设列为重点任务，未来轨交建设有望加速。2019 年全国铁路里程数达到 13.9 万公 司，同比增加 5.54%；全国铁路固定资产投资达到 8029 亿元，投产新线 8489 公里， 其中高速铁路 5474 公里，远超年初目标 3200 公里。

图：我国铁路固定资产投资额维持高位

打造都市圈，城市轨道交通发展成为各地城市基建核心之一。我国一向在铁路、 城市轨道交通方面倍加重视，根据国家铁路局《铁路“十三五”发展规划（征求意见 稿）》，“十三五”期间建设铁路新线 3 万公里，全国铁路网要基本覆盖 20 万人口以 上的城市，80%的县级行政区。高速铁路网基本覆盖 50 万人口以上的城市、90%地 级行政中心。要基本实现国家、区域中心城市 1 至 8 小时高速通达圈；相邻大中城 市 1 至 4 小时快速交通圈；城市群内 0.5 小时至 2 小时通勤圈。与此同时，无数的城 市在近年来规划了城市轨道项目并获得审批，如 2020 年八月获批的粤港澳大湾区城 际铁路建设规划涉及里程 4700 多公里，预测投资 4741 多亿元。

政策加速铁路行业数字化转型，铁路集团与产业链合作开展 5G 应用研发。《中 国铁路总公司科技创新规划(2018-2020 年)》提出要求通过持续技术创新促进我国铁 路向智慧铁路转型升级。2019 年 11 月 18 日中国国家铁路集团工电部在中国无线电 大会上重点强调未来我国将以专网为主解决列车运行安全等问题，研究铁路专用 5G 技术，在铁路枢纽、站场等热点地区部署，与 LTE—R 融合实现专网应用。多项政策 联合推动 5G 与铁路行业的融合发展，为产业营造良好外部环境。

在高速铁路通信系统中，5G-R 相比 GSM-R 性能更加优化。当前在国际上比较 常见的高速铁路通信系统主要为 GSM-R（综合专用数字移动通信系统），可以实现对 列车的调度、监控及管理，也可满足旅客的简单通信要求。但随着智能调度等列车安 全辅助系统的应用，现有技术市场需求，系统、技术等方面的全面升级已成为必然选 择。5G 标准大带宽，其高速率、低时延、高密度的特点将显著提高网络连接效率， 与铁路多种场景融合，优化铁路运输系统。此外，人口密集区域采用 WiFi 与 5G 系 统融合组网，其接入方便、低成本、易维护等优点，可作为 5G 系统的补充，通过融 合组网的方式构成高速铁路通信系统的重要组成部分。

5G 将进一步促进高速铁路通信系统的发展。5G 系统与 WiFi 等多种技术相融合 的高速铁路通信系统将应用于高速铁路智能管控系统、乘客用网、辅助式卫星导航 系统，将有效提升高速铁路的安全性及舒适性，使高速铁路运输更加智能化、列车网 络连接更加方便稳定、定位更加精准。

2. 乘胜逐北，民用专网通信市场业绩有望超预期

民用铁路和城市轨道交通专网通信行业进入壁垒高。铁路行业的主管部门对铁 路无线通信产品的采购及应用制定了准入标准，企业或产品必须满足相关行业领域 的准入标准并取得 CRCC 产品认证准入，才能进入该市场，从而面临一定的准入壁 垒。由于不同城市轨道交通运行安全产品的技术审核体系独立运行，故要成为不同 城市轨道交通领域的供应商，需分别通过不同城市各自技术审核，包括上道试验运 行等一系列严格、复杂的流程，行业准入壁垒亦较高。

公司民品基于应用场景不同，主要包括铁路无线通信终端和应用于地铁和轻轨 的民用系统产品。其中铁路无线通信终端，主要包括无线列调设备、机车综合无线通 信设备、列车防护报警和接近预警设备等构成，用于指挥行车、传输列车数据信息、 列车运行安全防护和语音数据业务的承载。

铁路无线通信终端产品客户为铁路总公司及其下属铁路局。公司铁路无线通信 终端产品，主要包括无线列调设备、机车综合无线通信设备、列车防护报警和接近预 警设备等，用于指挥行车、传输列车数据信息、列车运行安全防护和语音数据业务的 承载，铁路总公司及其下属各铁路局均是公司客户，产品需严格按照铁路总公司的 技术标准执行。

地铁轻轨民用系统产品要求高度定制化。公司应用于地铁和轻轨的民用系统产 品，主要是集成交换中心、基站、调度台、固定台、车载台等组成的无线通信调度系 列产品，主要客户是各城市地铁、轻轨运营公司。该系统产品定制化要求高，不同客 户对产品的要求差异较大。

公司根据客户需求定制化研发和生产。公司各个系统产品项目的设施过程主要 包含方案设计、设备安装、调试、试运行及服务等流程，公司根据客户具体需求进行 定制化的研发和生产。

图：公司通信信息系统中的无线调度系统项目与 5G 技术联系紧密

民用铁路轨道交通向高数据率的LTE技术演进，七一二有望抓住机遇再进一步。 我国铁路轨道交通现今使用前 450MHz 模拟无线通信系统、GSM-R 数字无线通信系统以及 TETRA 数字集群系统。随着更高的的国内交通需求，LTE 系统凭借着高 速视频业务，高速数据业务，移动性很好，抗干扰能力强，组网较简单等因素登上舞 台。七一二研发人员的知识结构覆盖面广、专业性强，技术能力覆盖了全部通信体 制，在硬件设计及软件创新应用方面卓有建树。强大的研发人才基础既保障了公司 目前产品开发与市场开拓的有效性和高效性，也为升级到 LTE 系统或者 5G 系统提 供必要基础。公司目前已在 2019 年中标俩条城轨铁路，并在上海广州等线路应用了 下一代轨道系统（LTE-M）。公司在（LTE-M）新赛道上已体现了较大的话语权和广 阔的利润空间。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）