2022年中医行业市场现状分析 中医大健康市场广阔，政策利好频出

1. 中医服务产业长坡厚雪，线上线下融合成为新趋势

中医医疗服务市场规模约 3000 亿，长期保持高速增长。中医药行业拥有数千年悠久 历史，是全球历史最悠久的医疗体系之一。根据 Frost&Sullivan（转引自公司招股说明书）， 2019 年中国中医大健康产业的市场规模为币 9170 亿元，预期于 2030 年达到人民币 29730 亿元（对应 2019-2030 年 CAGR11.3%）。其中 2019 年我国中医诊断和治疗服务市场规模 为 2920 亿元，预期于 2030 年达到 18390 亿元（对应 2019-2020 年 CAGR18.2%）。

图：中国中医大健康产业的市场规模

以中医门诊人次/医疗健康服务行业门诊人次计算，预计中医医疗门诊人次渗透率将由 2019 的 13.3%增长至 2030 年的 19.6%。

线上线下结合模式市场规模约 700 亿元，预计未来将成行业新趋势。2018 年以前， 中医大健康行业的一些公立中医医院和中医门诊部已经步入提供线上医疗服务的初始阶 段。服务类型也从简单的网上挂号扩展到咨询问诊、处方服务、煎药服务以及销售医疗健 康产品。2018 年起，由于线上平台能够扩大服务范围（解决全国医疗资源供给分散问题）、 加强诊疗互动并通过线上品台普及中医理念及知识，具备线上线下结合能力的中医医疗服 务蓬勃发展。据 Frost&Sullivan 统计（转引自公司招股书），2018 年起线上线下相结合的 中医行业参与者的市场规模由 2015 年的 50 亿元大幅增长至 2019 年的 690 亿元（CAGR 为 91.8%），2030 年预计达到 18030 亿元（对应 CAGR 为 29.4%）。

2. 顶层设计中频现，传统中医药行业焕发新机

疫情催化行业机遇，中医产业迎新机。近年来中医药产业在抗击“非典”疫情和 COVID-19 疫情中发挥了重要的作用，行业形象得到天然推广。随着人口老龄化、居民收 入增长和对身体健康的需求日益增加，中医大健康产业将成为医疗健康行业的重要组成部 分。近期党中央、国务院的决策部署，近年来中医药行业鼓励政策频频出台，旨在大力推 动中医药人才培养、科技创新和药品研发，充分发挥中医药在疾病预防、治疗、康复中的独特优势，坚持中西医并重，推动中医药在传承创新中高质量发展。中医药产业已经发展 成为中国医疗健康行业的重要组成部分。

图：近期中国中医大健康产业的里程碑

健康管理优势突出，中医产业成为医疗健康行业的重要部分。与西医相比，中医在全 生命周期的健康管理方面，尤其是在慢性病管理方面具有独特优势。中医大健康管理能够 以可控的医疗费用为患者提供持续而全面的中医调理。通过密切监测慢性病患者或亚健康 人群的血压及血糖等相关生理指标，中医大健康管理能够根据患者的具体情况提供个性化 保健方案、预防治疗、促进长期康复及生活方式改善。

鼓励中医与互联网融合，“治未病”理念进一步催化行业发展。2016 年，国务院印发 《中医药发展战略规划纲要（2016 至 2030 年）》，提出推动“互联网+”中医医疗；2017 年，国家中药管理局发布《关于推进中医药健康服务与互联网融合发展的指导意见》，指 出到 2030 年，形成以中医药理论为指导、互联网为依托、融入现代健康管理理念的中医 药健康服务模式，并加快发展中医药在治未病中的主导作用、在重大疾病治疗中的协同作 用。

中药饮片采购调整影响温和，医疗服务价格改革利好行业长期发展。《“十四五”全民 医疗保障规划》明确至 2025 年，公立医疗机构院药品采购金额中通过省级集采平台采购 额度需占比 90%（不含中药饮片）。同时目前全国多地（如上海市、浙江省）医保局政仍 支持中药饮片加成 25%，预计未来中药饮片价格调整影响相对温和。此外 2021 年 8 月 25 日，国家医保局发布的《深化医疗服务价格改革试点方案》提出体现技术劳务价值的医疗 服务价格形成机制。考虑到中医行业有医药一体的性质，处方制定环节以及饮片的销售体 现了医师的医技服务，此外理疗业务中的针灸、按摩、拔罐等项目需经过专业培训的医师 操作，预计服务项目价格有望稳中有升，长期利好行业发展。

3. 市场分散且人才稀缺，产业升级任重道远

私立中医诊疗服务参与者众多，市场高度分散。据固生堂招股书统计，2020 年我国 中医诊所数量接近 6 万个，中药饮片厂超过 4 万，行业呈“散乱小”的格局。私营的中医 医疗服务提供商以专注于基础护理的门诊部和诊所为主，公立的中医医疗服务提供商以综 合国有医院为主，并且在行业占据主导地位。私立中医诊疗服务参与者众多，但难以集聚 资源。同时，由于各地地方政策不同且中医医疗服务机构缺乏对整体与局部中医医疗的经 验认识，跨区域扩张相对较难。

资深中医师匮乏，短期内较难改善。根据 Frost&Sullivan（转引自公司招股书）统计， 中国中医师人数由 2015 年的 452,190 人增加至 2019 年的 624,248 人（对应 CAGR 为 8.4%），2030 年预计将达到 1,143,994 人（2019 年至 2030 年 CAGR 为 5.7%）。然而 2015 年资深中医师占比仅为 16.2%，2019 年已下降至 15.4%，Frost&Sullivan（转引自公司招 股书）预计 2030 年将保持在 15-16%水平，优质的中医师资源稀缺，且短时期内难以得到 根本解决。

医药一体化特征显著，政策引导+技术支持下产业有望升级。考虑到中医问诊往往依 赖中医师经验依据，处方具备个性化特征（往往蕴含医疗服务属性），且中药饮片品种众 多，具备产业链一体化优势的机构往往具备竞争优势。此外，越来越多的中医医疗健康服 务提供商着重发展线上诊疗平台，利用互联网技术向患者提供数字化、标准化中医医疗健 康服务，促进经营提质增效。此外中西医结合趋势持续下，优秀诊疗服务提供商能够更有 效地提供从疾病诊疗到医疗健康管理的全程服务。同时产业升级及规范化也为具有规模的 参与者提供了重要的整合行业、集中资源的机会。