2022年香精香料行业发展现状及竞争格局分析 我国香料市场高速增长、产品相对低端

1、香精香料全球市场增速较慢、高度集中，我国市场高速增长、产品相对低端

香料香精行业全球市场规模 1805 亿元人民币，CR6 超 70%。根据智研咨询整理的数 据，全球香精香料市场自 2015 年以来一直保持小幅增长。2020 年，受疫情影响，香精香 料市场不再增长，停留在 282 亿美元，7 年 CAGR 为 2%。香精香料行业头部公司主要集 中在欧洲、美国及日本，垄断高端市场。行业整体壁垒较高，格局较为稳定。根据 IAL Consultants 数据披露，2019 年，国际前六大香精香料公司（奇华顿、IFF、芬美意、德 之馨、威尔德、曼氏）在全球香精香料行业市场份额占比超 70%，行业高度集中。

我国香精行业规模 459 亿元，2014-2020 年 CAGR 为 7%。2005-2020 年，我国香精 香料行业 16 年来 CAGR 为 8.8%，由 2005 年的 130 亿元迅速增长至 2020 年的 459 亿元， 行业增速迅猛。产量方面，我国香精香料市场 2014-2020 年 7 年的复合增长率为 7.0%， 2020 年整体行业产量达 135.6 万吨。我国香料香精行业相对而言产业链较短，随着行业 集中度进一步提升，产品有望由初级、低端产品向中高端、复合型产品发展。

不同于国际市场的高集中度，我国香精香料行业集中度相对较低。我国香精香料市场 自改革开放以来迅猛发展，企业数量由 1980 年的 83 家增至如今 1000 余家。但根据中国 报告网于 2019 年 7 月 19 日发布的《2019 年我国香料香精行业仍将保持较快增长》，目前， 我国年销售额亿元以上的香精香料企业仅 30 余家，占比较低。

图：近 15 年来我国香精香料行业增长迅猛

2、香料香精行业竞争格局

在合成香料领域，公司为国内较早投入生产铃兰醛、对甲氧基苯甲醛、对甲基苯乙酮、 2-萘乙酮等合成香料产品的企业。公司在铃兰醛产品上进行了扩产与技术升级，是全球唯三能够大规模生产铃兰醛的企业之一（其余两家为巴斯夫与克拉玛）。公司在合成香料领 域的主要竞争对手包括巴斯夫、克拉玛、森馨科技、万香国际等。

3、我国香料原料产业链国际化进程加速

海外疫情仍未得到有效控制，我国生产环境具备相对竞争优势。得益于中国政府高效 的防疫举措，我国疫情已得到较好控制，复工复产自 2020 年以来有条不紊地开展。相比 之下，海外疫情频发，目前仍处于不明朗状态。截至 2021 年 11 月 29 日，全球新冠肺炎 累计报告病例已突破 2.6 亿，美国与德国、法国等欧洲国家均面临较为严重的疫情影响， 新变异株奥密克戎影响未明。在海外疫情余震不断，我国疫情基本受控的情况下，我国供 应链具备产能充足、供货稳定、成本较低等多重优势，这将进一步加速国产替代与供应链 转移的步伐，帮助我国企业获取更多下游客户订单，实现更多国际化突破。

大比例欧美企业意图寻求国外稳定供应商或转移自身生产。根据裕利安怡 2020 年 10 月调研报告，美、法、德、英、意五国受访企业均表现出极高的寻求国外供应商或转移自 身生产的意向。疫情并没有带来全球化的终结，相反，仅不到 15%的企业表示考虑产业回 流，而中国供应商综合而言则是欧美企业除本国供应商外最受欢迎的选项。

图：后疫情时期各国企业对于供应链选择的态度调查