2022年VOCs监测治理行业发展现状及竞争格局分析 VOCs治理市场规模即将壮大

1）行业发展：VOCs 监测治理相关政策不断出台、财政环保支出总额持续增长、借 鉴欧美发达国家的环保治理发展经验，行业景气度有望持续提升；2）市场空间：根据 GEP Research 数据，预计到 2023 年，我国 VOCs 治理市场规模将达到 666.6 亿元，较 2019 年数据年复合增长率达 28.5%。而石油化工行业是我国重点 VOCs 排放行业，2020 年我国油气回收在线监测系统业务的整体市场空间约为 208.96 亿元，根据公司的招股说 明书，保守假设中国境内加油站 50%的数量为 2000 吨以上加油站，即仅有 50%的加油 站需安装油站在线监测系统，以此数据测算估计，公司油气回收在线监测系统业务的市 场空间约为 104.48 亿元。3）竞争格局：较为分散，公司参与了 19 个省（直辖市、自治 区）油气回收在线监测实施工作，加油站数量市占率仅为 1.35%，仍有充分提升空间。

1. VOCs监测治理行业发展：政策出台+财政投入+国外经验，行业景气度有望持续提升

根据生态环境部 2020 年 6 月发布的《第二次全国污染源普查公报》数据，2017 年 我国最主要的四类大气污染物为颗粒物、氮氧化物、二氧化碳和挥发性有机物，排放量 分别为 1270.50 万吨、645.90 万吨、529.08 万吨和 481.66 万吨。

政策出台：1）2018 年 7 月，国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》对我国 大气污染防治工作进行了部署；2）2018 年 10 月，全国人大常委会对《大气污染防治法》 进行再次修正；3）2020 年 3 月，国务院印发《关于构建现代环境治理体系的指导意见》， 指出要提高企业治污能力和水平，加强企业环境治理责任制度建设，接受社会监督，重 点排污企业安装使用监测设备，坚决杜绝治理效果和监测数据造假；4）2021 年 3 月， 全国人民代表大会审议通过了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划 和 2035 年远景目标纲要》，指出要加强大气污染物排放治理，推进细颗粒物（PM2.5） 和臭氧的协同控制，目标在十四五期间实现挥发性有机物排放总量下降 10%以上，在 2030 年前实现碳达峰，2060 年前实现碳中和。

投资规模：近几年我国财政环保支出总额持续增长。《国务院关于财政生态环保资 金分配和使用情况的报告》显示，2016-2018 年，全国财政生态环保相关支出规模累计 安排 24510 亿元，年均增长 14.8%。其中，2017 年我国大气污染治理固定资产完成额达 到 277.29 亿元，同比增速约为 5.80%。2020 年 1 月，国家发行 7881 亿元专项债，其中 用于生态环保项目金额达 837 亿元，占比 10.6%。此外，为推动实现污染防治攻坚阶段 性目标，2020 年，国家大气污染防治资金额达 250 亿元，占污染防治资金总额的 41.2%， 2021 年，我国大气污染防治资金安排 275 亿元，同比增长 10%，大气污染治理重要性不断凸显。

国外经验：由于欧美等发达国家工业化进程较早，1970 年后，欧美等国相继印发《清 洁空气法案》、《远距离越境空气污染公约》、《国家空气污染排放限值指令》等法规，加 强 VOCs 污染治理。从减排量来看，1990-2005 年，美国 VOCs 减排量总计约为排放量 的 55%，1999-2019 年，欧盟范围内 VOCs 排放量消减约 45%。我国十三五期间的 VOCs 削减量约为10% ，公司招股说明书预计十四五期间VOCs排放总量将进一步下降10%。 根据欧美市场的发展经验来看，我国 VOCs 治理和减排需求仍然迫切，治理市场发展空 间大，伴随我国大气污染治理相关标准法规的完善和政策支持力度的持续提升，我国 VOCs 减排需求将保持增长态势，行业将进一步发展。

图：近年来关于 VOCs 监测治理的政策不断出台

2. VOCs监测治理市场空间：2020 年油气 VOCs 整体为 208.96 亿元，2000 吨以上为 104.48 亿元

挥发性有机物（VOCs）是指参与大气光化学反应的有机化合物，包括非甲烷烃类 （烷烃、烯烃、炔烃、芳香烃等）、含氧有机物（醛、酮、醇、醚等）、含氯有机物、含 氮有机物、含硫有机物等，是形成臭氧和细颗粒物（PM2.5）污染的重要前体物。我国 VOCs 治理起步于 2007 年，尚处于成长期的中早期阶段，是大气污染治理行业继烟气除 尘、脱硫、脱硝阶段以后的新兴领域。根据 GEP Research 数据，2017 年中国 VOCs 治 理行业市场规模已达到 150 亿元。2019 年我国 VOCs 治理行业整体发展势头良好，行业 规模较 2018 年相比有所扩大，2019 年 VOCs 治理、检测和服务（咨询、培训和运营服 务）等细分领域保持增长，行业总产值增长 6%以上，企业总数达 2000 多家。GEP Research 预计到 2023 年，我国 VOCs 治理市场规模将达到 666.6 亿元，较 2019 年数据年复合增 长率达 28.5%。

其中，石油化工是我国针对重点 VOCs 排放行业开展综合整治工作最早的领域，近 几年，我国汽油和柴油消费量快速增长，石化领域的 VOCs 排放量随之升高。成品油在 存储和运输过程中的气体挥发是造成石油石化领域 VOCs 排放的重要原因，主要的排放 环节包括装卸挥发损失、有机液体储罐挥发损失等。油气散逸会造成臭氧超标、光化学 烟雾、油品损耗、安全事故等严重危害，并危害人类健康。我国汽油和七成左右的柴油 消费主要通过加油站零售，截至 2020 年，全国境内加油站数量增长至 119000 座，总量 呈现快速增长态势，其中中石油和中石化所营加油站占据了总数的一半以上，销量占比 超过七成。伴随国家经济的发展和原油战略储备的实施，我国油库、油站的数目将逐年 增长。

市场空间：2020 年油气回收在线监测系统业务的整体市场空间约为 208.96 亿元， 我们保守估算（仅考虑 2000 吨以上）市场空间为 104.48 亿元。根据公司招股说明书， 公司服务加油站的单站平均服务单价约为 17.56 万元，按照 2020 年中国境内加油站总量 11.90 万座计算，油气回收在线监测系统业务的整体市场空间约为 208.96 亿元。我们保 守假设仅 2000 吨以上加油站需安装油站在线监测系统，北京和上海已安装油站在线监 测系统的加油站数量占当地总加油站数量的比例分别为 72.51%和 70.00%，因北京和上 海均已基本完成 2000 吨以上加油站油站在线监测系统的安装，且全国范围内 2000 吨以 上加油站数量占比应小于北京和上海的水平，因此，我们保守假设中国境内加油站 50% 的数量为 2000 吨以上加油站，即仅有 50%的加油站需安装油站在线监测系统，以此数 据测算估计，公司油气回收在线监测系统业务的市场空间约为 104.48 亿元。

图：2010-2020 年中国加油站数量（万座）

3. VOCs监测治理行业竞争格局：较为分散，公司作为龙头治理加油站数量占比仅为 1.35%

随着VOCs治理政策和标准的陆续颁布实施，市场参与者数量不断增长，整体来看， VOCs 污染物具有种类多、排放源涉及行业多和单一排放源排放量较小等特点。单个污 染源的治理规模较小，大型治理项目所需技术体系较为复杂，对多类型 VOCs 污染物同 时达标的技术要求较高，治理企业需要掌握多种技术，组合完成治理工程。因此，国内 VOCs 治理企业整体处于小而散的状态，行业内具备完成多种类、多污染源综合治理能 力的企业较少。根据中国环境保护产业协会废气净化委员的调查统计，截至 2017 年底， 我国已有超过 2000 家企业从事 VOCs 治理，其中大部分企业技术较为单一，产值相对 较低。根据招股说明书的数据，截至 2021 年 5 月 31 日，全国共 22 个省（直辖市、自 治区）市开展了在线监测的实施工作，主要集中在京津冀、长三角、珠三角、川渝及中 东部地区，公司参与了其中 19 个省（直辖市、自治区）的油气回收在线监测实施工作， 市场覆盖率较高。截至 2021 年 6 月底，公司完成油气回收在线监测系统实施工作的加 油站数量共计 1603 座，加油站数量市场占有率仅为 1.35%。根据部分省（市）生态环 境局发布的截至 2020 年末的已完成或计划完成实施的加油站数量测算，公司在上海区 域的市场占比最高，完成治理加油站的数量约占当地已治理总数量的 73%，在重庆区 域的市场占比约为 42%，在江苏区域的市场占比约为 41%，在北京区域的市场占比约 为 34%，在浙江区域的市场占比均约为 31%，市场地位显著。目前公司主要深耕石油 化工VOCs治理领域中以加油站为核心的成品油的储存和销售过程中涉及油气排放管理， 并逐步向储油库等领域延伸。随着公司 VOCs 在线监测系统等新产品的推出，将帮助公司进一步拓宽在储油库、厂界和化工等领域的市场。

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