2022年智能手表行业发展现状分析 智能手表是智能穿戴又一增长点

智能可穿戴市场持续快速发展，高增长潜力逐步释放。全球可穿戴设备呈现欣欣向荣的发展态势， 消费者对智能手表、耳戴式、腕带等可穿戴设备需求强劲。得益于可穿戴设备种类的丰富、产品技 术的渐趋成熟以及大厂的积极投入研发，可穿戴设备发展前景广阔。据 IDC 统计，20 年全球可穿 戴设备出货量 4.4 亿部，同比增长 32%，预计 25 年将增长至 8 亿部，20-25E CAGR 近 13%。在 中国市场，20 年出货量近 1.1 亿部，同比增长 11%。21 H1 疫情影响消退，增速回暖，同比增长 44%至 6300 万部，占全球份额近 30%。

图：可穿戴设备出货量（单位：百万部）

运动健康观念流行，智能手表成为智能可穿戴市场又一增长点。智能手表作为目前唯一可以 24 小 时与用户紧密接触的智能设备，能够全天候实时监测人们身体状态，随着相关技术的日渐成熟，智 能手表将进一步打开成长天花板。据前瞻产业研究院统计，智能手表是第二大智能可穿戴单品，20 年占比 23%，仅次于智能手机。据 IDC 统计，20 年受疫情影响，全球智能手表出货量出现首次下 滑，从 2019 年的 9,240 万部下降至 9,140 万部，同比下降 1.1%。后疫情时代智能手表出货量将 恢复增长，IDC 预计 23 年全球出货量将增至 1.3 亿部，其在可穿戴设备出货量占比将超四成。

智能手表的核心增量价值在于健康监测，同时搭载了控制、通讯、娱乐和 GPS 定位等智能化功能。 将“智能”和“健康运动”相结合的智能手表产品能帮助用户有效摆脱空间和时间的限制，多场景地完 成对个人健康管理的需求。同时，拥有可视化屏幕的手表具有较便捷的控制的功能。以今年发布的 HUAWEI Watch 3 为例，该手表内置多个健康传感器，能够全天候监测皮肤温度、体温、心率、血 糖等各项身体数据。其搭载 HarmonyOS，拥有强大的分布式协同能力，可以与手机、电脑等多个 设备互联互通，实时操控空调、插座等各其他设备。

手机厂商争相布局，呈现“一超多强”格局。智能手表应用几乎不需要重新培养用户的使用习惯， 同时可成为记录用户在健康和运动等方面的重要数据入口，并且在移动支付、消息提醒等高频场景 具备天然优势，其应用场景也有望进一步扩展，智能手表成为巨头争相布局的重点。目前全球智能 手表市场呈现出“一超多强”的局面，Apple Watch 一家独大，三星、华为和 Fitbit 等品牌紧随其 后，中小厂商市占率被不断压缩，CR3 已由 18 Q1 的 34%上升至 21 Q1 的 50%。与此同时，小 米、OPPO 等安卓手机厂商后来居上，在智能手表市场不断发力。小米于 19 年 11 月发布首款智 能手表，今年 9 月发布 Watch Color 2；20 年 3 月 OPPO 发布首款智能手表 OPPO Watch，于今 年 7 月发布第二代产品 OPPO Watch 2。非 A 系手机品牌相继布局智能手表以丰富其产品矩阵， 份额有望进一步提升，缩小与苹果差距。

图：18 Q1-21 Q2 全球智能手表竞争格局

公司智能手表 SoC 单芯片集成度高，为电池提供空间提高续航时间。智能手表芯片对性能、功耗 等要求高。目前市场主流为蓝牙 SoC+MCU+多个 IC（屏幕驱动、电源管理、射频等）的多芯片解 决方案。公司智能手表 SoC 单芯片集成高性能 AP、2.5D GPU、双模蓝牙、Always-on 的语音唤 醒处理单元以及丰富的外设接口，可以满足产品对于各类外接传感器需求，支持“智能手表+TWS 耳机”的组合应用，高性能双核处理器和大容量存储则为产品实现更为丰富的功能提供可能。公司 开发了多图层的图形硬件加速器，既保证图形的流畅显示，也通过动态开关、分块处理等技术优化 功耗，更好地适应不同产品的功能需求。

首个应用产品顺利推出，规模化导入放量可期。小米于近期发布的 Watch Color2 手表采用了恒玄 BES2500 系列芯片，标志着公司第一代智能手表单芯片应用方案正式落地，且第二代手表芯片已 在规划，预计于 22 年推向市场。智能手表使用蓝牙技术连接，搭载语音交互功能，与公司原有蓝 牙 SoC 技术关联性强，且公司在品牌客户中具有卡位优势，有望在原有客户资源和技术积累的基 础上，结合公司创新迭代能力，在智能手表主控芯片领域占得一席之地。

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