2022年节水灌溉行业发展现状及未来前景分析 乡村振兴推进高标准农田建设提速

1 、乡村振兴推进，高标准农田建设提速，节水灌溉行业迎来重大政策机遇期

国家大力扶持农业农村发展，节水灌溉行业迎来重大政策机遇期，市场空间有望进一 步扩大。高标准农田建设方面：“十四五”纲要指出到 2025 年累计建成 10.75 亿亩，相 较于“十三五”6 亿亩规划有所增加。2021—2022 年年均新增建设 1 亿亩，相较于 2017- 2020 期间年均新增 8000 万亩的建设目标，计划新增面积边际向上。2023—2030 年年均 新增建设 2500 万亩，将支撑行业景气。

高效节水灌溉面积规划方面：《“十四五”节水型社会建设规划》要求新增高效节水 灌溉面积 0.6 亿亩，创建 200 个节水型灌区。2021—2030 年完成 1.1 亿亩新增高效节水 灌溉建设任务。政策不断落地为节水灌溉行业带来了发展机遇。

图：高标准农田计划年增量和建设目标

政府强化专项资金保障，为行业的稳步增长持续加码。高标准农田建设中央财政资金 主要由财政部管理的中央财政转移支付农田建设补助资金和国家发展改革委管理的中央 预算内投资两个渠道组成。2020 年两个渠道共落实农田建设补助资金 867 亿元，相较于 2019 年提高了 7.8 亿元。财政部农业农村司表示，2021 年中央财政通过一般公共预算安 排 787.82 亿元，同时推动地方多元化渠道安排 88 亿元。乡村振兴背景下，资金以国家 财政为核心保障，彰显国家推动标准农田建设的决心。政府和社会资本合作建设农水项目持续推进，政策资金精准到位着力促进全国高标准农田、高效节水灌区等项目的建设，农 水领域市场空间扩容。

2 、节水灌溉行业集中度低，头部企业加速整合

节水灌溉行业市场集中度较低，同质化竞争严重，龙头企业有望凭借自身优势提升市 场份额。从全球来看，以色列、美国等国家在研发和制造领域始终处于世界领先地位，长 期占据节水灌溉的高端市场。国内来看，本土企业发展较为迅速，行业竞争分散，存在行 业集中度提升的机会。国内节水灌溉行业位于成长期，企业普遍规模较小，且产品服务同 质化严重，根据观研报告，中国节水灌溉设备行业 CR10 不超过 20%，行业集中度低。

头部企业营收规模持续提升并开始形成竞争优势，具备提高市场占有率的机会。国内 节水灌溉龙头企业在产品质量和技术上不断进步，已经能在中端产品领域赢得竞争并向 高端产品市场进军。以大禹节水为代表的头部企业近年营业收入不断提升，其中大禹节水 自 2018 年以来均保持 15 亿元以上的营业规模，2021Q3 营收实现 17.05 亿元，同比增加 54%。2018-2020 年期间，大禹节水、新疆天业、润农节水营收增速分别为 13.37%、31.95% 和 18.16%，头部企业逐步从区域市场向全国市场拓展，市占率有望持续提升。

图：行业竞争格局，头部企业营收规模提升

3、 节水灌溉业务延伸有望打开空间

围绕高标准农田和节水灌溉项目建设，企业将派生出较多的延伸业务，打开业绩空 间。公司依托农水项目建设和运营维护，与地方农业和农户建立深入联系，能够以此切入 农业生产中的农业灌溉、农业综合服务以及农业数据服务等业务机会。1）灌溉服务：农 水项目建成后的高效节水灌溉设施通过提供农业用水并收取水费作为基础收入来源。2） 综合农服：高效节水灌溉设施可有效贯通农资下行和农产品上行，基于此可搭载水肥一体 化为主的农业综合服务。3）农业大数据服务：公司通过获取大量的农户节水灌溉等农业 生产数据，进而衍生形成增值服务，例如为农户提供销售服务和金融服务等。大禹节水基 于单一项目业务派生多元相关服务，企业盈利链条不断增加，业绩空间进一步打开。

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