2022年车载扬声器行业市场现状及未来前景分析 汽车声学产品市场空间进一步扩容

1、国内车载扬声器市场份额领先，同步开发+全球配套打造优势

扬声器是车内进行声音重放的部件，俗称喇叭。常见的车载动圈式扬声器主要是 利用电磁感应原理工作，处于磁场中的音圈有音频电流通过时，就产生随音频电流 变化的磁场，这一磁场和永磁铁磁场相互作用，使音圈沿轴向运动，带动振膜振动发 生声音。

相较传统品牌商普瑞姆、先锋电子等，公司高端客户较少，近年来在逐步开拓 之中。全球范围来看，上声电子的主要竞争对手为海外汽车声学产品供应商，如普瑞 姆、艾思科、丰达电机、先锋电子等。其中，普瑞姆和艾思科总部位于欧洲，客户以 欧洲高端车企品牌为主，包括奥迪、宝马、宾利、奔驰等车企。丰达电机、先锋电子则起源于日本，在供应体系相对较为封闭的日系车市场占据较高市场份额。相较国 外竞争对手，公司的客户资源中高端车企品牌较少，目前高端客户主要有奥迪、宾 利、宝马等。

国内市场，公司整车厂客户资源覆盖更广，规模领先对手。国内市场，上声电子 市场份额领先，吉林航盛为公司主要对手，主要在吉林、长春、江西设有生产基地， 供应客户主要为一汽大众、华晨汽车等，上声电子国内生产总基地位于江苏苏州，占 据长三角地理位置优势，供应客户包括大众、福特、通用、上汽等以及知名电声品牌 商，客户覆盖范围更广。国内其他涉及汽车声学业务的供应商如惠威科技、漫步者、 歌尔股份等，并非专业主营汽车声学产品，汽车声学业务规模较小。

车载扬声器领域，上声电子优势主要在于以下四点：

（1）同步开发能力与领先技术实力：公司较早切入前装市场和客户保持长期合 作，获得大众集团 A 级供应商认证、通用集团杰出供应商质量奖。目前，公司 拥有境内发明专利 28 项，PCT 国际专利 7 项，实用新型专利 61 项。领先的技 术实力使得公司可以及时响应整车厂产品需求进行同步开发，另一方面同步开 发也便于公司保持对于市场需求的敏锐嗅觉、进行前沿技术研发。

（2）专业且经验丰富的调音工程师队伍：汽车内部声学环境复杂，对于声学产 品器材、搭配、安装以及调音等都提出了较高要求。公司拥有专业的、经过系统 培训的调音工程师团队，且长期以来供应汽车音响系统积累了大量经验。

（3）优质整车厂客户资源：车载扬声器行业市场竞争较为充分，公司在发展早 期就切入大众、通用、福特等全球知名车企，具备优质客户资源。国内造车新势 力的崛起带动汽车音响系统行业供应体系变化，为国内汽车音响系统供应商提 供机遇。目前公司已拿到多家新势力包括蔚来、威马、零跑、华为金康等的定点， 有望凭借新势力崛起的契机快速开拓新客户、新业务。

（4）全球化交付能力：公司在苏州、捷克、巴西、墨西哥均建立生产基地，实 现全球化供应，便于更加及时响应客户在当地的需求、快速服务。

图：上声电子汽车音响营收规模远大于漫步者、惠威 科技

2、数字功放市场方兴未艾，传统主机厂+造车新势力双线推进

2.1、车载功放升级带来机遇，数字功放装载率有望提高

伴随车载扬声器数量增加、专业程度更高，音源主机内置功放的功率已不足以驱 动专业级别扬声器，需要加装更大功率独立功放以获得更优的声学效果。目前市场 上有 2 种主要的功放类型，模拟功放和数字功放，相较而言模拟功放过载能力较差、 易存在交越失真、瞬态互调失真、相位差等情况，数字功放则不易出现失真情况。

车载功放有三大升级趋势：（1）从音源主机集成的内置功放到车载独立功放：早期市场基本只有 BBA 豪华品牌采用独立功放，现在新势力车企十几万元车型的车 也会使用独立功放。（2）从模拟功放到数字功放：相较模拟功放，数字功放效率更 高、体积和重量更小、失真小、噪音低、动态范围大，未来数字功放装载率有望逐步 提高。（3）集成 DSP 处理器+配合软件算法：数字功放系统中内置 DSP 处理器，可 对整车声场、相位、均衡等方面进行调整、提升声音输出品质。配合声学信号处理算 法，数字功放产品可实现更多的拓展功能，如声像位置校正、扬声器自动均衡、人声 音乐声分离、虚拟低音增强，主动降噪、声浪模拟等。

伴随车载功放市场逐渐兴起，越来越多的供应商加入车载功放的制造生产。除 了传统的车载扬声器供应商，如先锋电子、普瑞姆、艾思科、航盛电子等，在原有业 务的基础上借助汽车声学方面技术积累以及整车厂客户资源优势，拓展至车载功放 供应，一些汽车零部件供应商巨头以及汽车电子厂商如电装、现代摩比斯、德赛西威 等也开始切入车载功放供应。

2.2、发挥原有业务协同效应，积极开拓新势力客户

从最初供应扬声器到扬声器+车载功放+AVAS 的供应、再到包含硬件、软件、调 音等在内的整车声学方案的提供，公司业务范围逐渐拓展，可供应产品的单车价值 量也大幅提高。

公司凭借和整车厂客户长期合作的优势，从扬声器供应拓展到车载功放供应， 此外积极开拓造车新势力客户，车载功放业务有望迎来快速放量。公司借助和整车 厂长期合作的优势，从大众、福特、上汽大众等车企巨头入手，从扬声器供应逐渐延 伸到车载功放供应。此外造车新势力的崛起也为公司车载功放业务发展带来新的机 遇，国内电动化提速的背景下，新势力加快车型推出，新能源汽车市场发展如火如 荼。目前公司整车声学方案已拿到蔚来、理想、华为金康等定点，有望充分受益于造 车新势力崛起带来的机遇。

公司车载功放业务持续开拓客户实现快速放量，有望助力公司业绩快速增长。 2017 年以前，公司车载功放业务体量较小，2018 年以来车载功放业务市场开拓取得 大幅突破。截至 2020H1，公司车载功放业务已和 9 家客户达成合作实现供货，2021H1 公司车载功放营收 3600 万元，同比大增 222%。伴随后续功放产能投放以及新势力 定点的陆续供货，公司功放业务有望持续贡献增量，为公司带来高成长性。

图：2021H1 公司车载功放销量 9.9 万只

3、受益于全球车市电动化提速，AVAS 市场空间进一步打开

电动车及混合动力汽车在纯电模式下行驶时，由于没有发动机或者发动机不工 作，整车类似“静音”状态，行人难以察觉车辆靠近，故易发生交通事故。AVAS 行 人警示器通过汽车总线采集车速、档位等信号，感知车辆状态，并由单片机芯片或者 DSP 处理器处理不同的声学信号算法，最终发出不同车速所对应的警示声音以提醒 行人等其他道路使用者。

多地区出台 AVAS 强制性安装政策，汽车声学产品市场空间进一步扩容。欧盟 法规中规定：截至 2019 年 7 月 1 日，所有新型电动汽车和混合动力汽车都必须加装 能够在 20km/h 的速度以下时发出一种声音或噪音的声学车辆报警系统(AVAS)装置， 2021 年 7 月 1 日起，存量车中也需要配置 AVAS。美国也出台了类似的法规，国内 2017 年发布的《机动车运行安全技术条件》规定：纯电动汽车、插混车在车辆起步 且车速低于 20km/h 时，应能给车外人员发出适当的提示性声响。强制性安装政策发 布叠加全球新能源汽车销量大幅增长，AVAS 市场空间进一步打开。按照不带控制模 块的 AVAS 单价 40 元，带控制模块的 AVAS 单价 100 元，我们测算得到 2025 年全 球 AVAS 前装市场空间约 14~38 亿元。

公司 AVAS 产品尚处于起步阶段，沃尔沃、通用集团等的定点逐步供货有望加 速公司 AVAS 业务进展。在 AVAS 产品的开发方面，国内自主品牌与海外供应商实 力差距不大，随着电动化推进加速，全球各车企加快新能源转型，带动车企供应体系 变化，公司 AVAS 产品出海面临较大的机遇。公司目前 AVAS 业务尚处于起步阶段， 据招股书披露，公司 AVAS 产品近年来取得通用集团、上汽通用、沃尔沃等客户的新 项目定点，未来相关项目放量有望贡献增量业绩。