2022年户外运动用品行业发展现状及未来趋势分析 户外运动产品充气床垫市场稳定增长

1. 户外运动市场稳定增长，受众越来越广泛

全球户外运动用品零售规模预计在 2021 年达到 2412 亿美元，欧美发达国家需求旺 盛且保持持续增长。根据弗若斯特沙利文统计数据，全球户外运动用品零售规模预计在 2021 年达到 2412 亿美元，2016-2021E 的 CAGR 为 6%。在欧洲和美国，户外运动已成 为一种必不可少的生活方式，根据 OIA 统计数据，2006-2020 年，美国户外运动参与人 数从 1.3 亿人增长到了 1.6 亿人。欧美国家户外运动用品拥有庞大的用户基础，对户外 运动用品有稳定的可持续需求。

图：2006-2020 年美国户外运动参与人数

国内外户外用品品牌数量趋于稳定，市场集中度稳中有升。2013-2016 年，国内外 户外用品品牌数量随行业发展逐步增多，2016 年总数达到 975 个。2017 年后，品牌数 量有所下降并趋于稳定，2019 年国内外品牌数量分别为 492/447 个。其中，市场知名度、 专业技术较强的品牌已经建立起较好的口碑以及客户基础，少数大企业占据了行业中较 高的市场份额，2015-2019 年，我国出货额在 1000 万以上的户外运动品牌，已经拥有了 80%以上的市场份额，并持续呈上升态势。未来随着行业竞争继续加剧，国内外强势品 牌集中度将进一步提高，低端产品的市场空间将逐渐萎缩，并逐步被排除在市场之外。

我国户外用品市场发展稳定。根据 COCA 数据显示，2002-2019 年，中国户外用品 市场零售总额从 3.2 亿元增长至 250.2 亿元，出货总额从 1.9 亿元增长至 141.6 亿元。 2012 年后市场进入稳定增长时期，2012-2019 零售总额及出货总额 CAGR 分别达到 8.1%/9.7%。

国家政策扶持促进产业发展，全民健身加速行业增长。早在 2014 年 10 月，国务院 出台《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》中提出，到 2025 年，体育产 品和服务更加丰富，消费需求愈加旺盛，体育产业总规模要超过 5 万亿元。2018 年，国 家体育总局发布的《体育产业发展“十三五”规划》指出，要重点打造冰雪运动、山地 运动、户外休闲运动、水上运动等各具特色的体育产业集聚区和产业带。2021 年的《全 民健身计划》更是提到，到 2025 年，经常参加体育锻炼人数比例达到 38.5%。在国家政 策的扶持下，消费者对于运动、健康、绿色生活的需求日益增长，将进一步带动户外运 动产品赛道的成长。

2. 充气床垫应用广泛，TPU 充气床垫增长潜力较大

充气床垫市场应用广泛，增长潜力较大。充气床垫相较普通床垫具有不易变形、体 积小、容易随身携带的优点，其应用场景非常广泛，包括家居使用、旅游露营、水上休 闲等。根据 Technavio《2018-2022 年全球充气床垫报告》显示，2022 年全球充气床垫市 场将较 2017 年增加 6036 万美元，2018-2022 年 CAGR 可达到 9%。

充气床垫类产品按防水材料分为热塑性聚氨酯（TPU）和 PVC 系列。其中，TPU 面料是用TPU薄膜或TPU粒子复合在各种面料上并结合二者特性形成的一种复合材料， 其具有弹性好、强韧、耐磨、耐寒性好的特性，相较于 PVC 面料具有显著的竞争优势。 此外，因 TPU 面料较 PVC 具有可降解性，绿色环保的特点使其更受欧美消费者的青睐。 从销售价格来说，TPU 类床垫销售单价普遍高于 PVC 类，目标群体瞄准对价格相对不 敏感的高端消费者，因此具有更强的溢价空间。

图：TPU 床垫结构

3. 水上运动产品发展潜力大，公司户外运动品类拓展可期

户外运动蓬勃发展，水上休闲产品是细分高成长赛道。1）水上休闲产品市场增速 优于户外休闲产品总体。据 Frost & Sullivan 预测，2021 年全球水上休闲产品市场规模预计达到 463 亿美元，2017-2021 年 CAGR 预计约为 7%。2）产业政策进一步拉动水上 休闲产品市场需求。我国近年来相继发布《水上运动产业发展规划》和《体育产业发展 “十三五基础”规划》等一系列文件以推动水上运动产业的发展，截至 2016 年，全国水上 运动主要船艇生产厂商有 300 多家，各类船艇泊位近 2 万个，职业俱乐部近 200 个，水 上健身休闲产业的市场仍具备较大潜力。

水上休闲产品行业相对分散，但水上产品的安全需求较高，功能性属性较强，行业 集中度提升是必然趋势。按零售销售额计算，2016 年全球水上休闲产品行业 CR5 市占 率为 11.4%，第一大公司的市占率仅为 3.7%，均处于较低水平。新进入企业仍有较多市 场机会。水上产品的用途场景天然决定了其安全性需求较高，水上休闲产品行业的下游 客户对供应商产品质量的优质性及稳定性有较高要求，因此，具备高研发水平和稳定产 品质量的公司在发展过程中更易获得下游客户认可，并建立长期合作关系。

站立划水板百亿市场规模，未来增长潜力较大。随着户外运动及户外水上运动的兴 起，站立划水板也受到越来越多的运动爱好者的喜爱，作为一个小众细分赛道同样表现 出了较快的增长潜力。Technavio 预计 2020 年全球站立滑水板市场规模将达 99.9 亿美元，2015-2020 年 CAGR 为 15%。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）