2022年机顶盒行业发展现状分析 视频高清化助推机顶盒市场不断增长

1、 视频高清化发展浪潮推动，机顶盒终端设备需求不断增长

超高清视频是视频技术继模拟、标清、高清后的新一轮代际演进，与 5G、人工智能等等 同为当前新一代信息技术的重要发展方向。加快超高清产业发展，能够直接带动制播设 备、终端产品、显示面板、芯片等整体产业链的升级，拉动“双千兆”新基建建设，以 及促进内容的繁荣和应用创新。

国内超高清视频产业发展领先。2020 年《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022 年）》发布实施两年多来，我国超高清产业基本完成阶段性预设目标。终端方面，随着智 能电视的发展，海尔、海信、创维以及阿里、小米、微鲸、荣耀、泰捷等新型互联网厂 商均推出 4K 智能机顶盒。根据赛迪《中国超高清视频产业发展白皮书（2021 年）》，目 前，我国 2K/4K 机顶盒普及，8K 机顶盒已布局，市场需求进入平稳阶段。

根据国家广电总局数据，我国有线电视用户约 2 亿户，三大电信运营商 IPTV 用户数约 3 亿，合计 5 亿机顶盒存量市场，在政策和用户需求驱动下，未来不断升级换代的用户基 数庞大。

图：我国有线电视和 IPTV 用户数

海外高清视频升级逐步推进，需求预计保持稳健。分地区看，非洲地区正经历从模拟向 数字的代际升级；东南亚、拉美等发展中国家机顶盒市场已经完成数字化，正在逐步从 1K 向 2K 的升级，部分国家地区有望实现跨越式升级，提出 4K 需求；欧洲地区数字化 成熟，正逐步迈向 4K。从全球产业看，视频应用高清化发展趋势明显，不同地区发展程 度不一，为产业持续稳健增长提供基础。根据 Grand View research 预计，全球机顶盒 市场 2021-2028 年将持续增长，CAGR 超过 4%。

2、 公司龙头地位稳固，分享机顶盒行业稳健增长红利

全球机顶盒行业参与者主要是创维数字、九联科技、四川九洲、银河电子、长虹、海信 等，海外市场则有美国 CommScope、Echostar，韩国 Humax、Samsung，法国 Technicolor 等。 根据格兰研究数据，2020 年公司在国内广电数字电视盒子连续第 13 年市场占有率第一， 4K 超高清盒子市场份额位列第一，运营商市场份额排名前列，整体市场占有率突出。海 外市场，公司聚焦电信和综合业务运营商，均合作各地区头部运营商客户，出口海外销 量为国内领先。2019 年公司智能终端销售量为 3320.91 万台，按格兰研究数据计算公司 机顶盒销售量占全球市场的 10.18%。

公司历史智能终端销售量和收入变动基本与全球行业需求一致。2018 年来，在接连不断 的国际贸易摩擦、供应链冲击、疫情因素等影响下，公司仍然保持着全球领先的市场地 位。2021 年以来，公司机顶盒业务重回增长，半年度数据显示公司智能终端业务恢复增 长，收入同比增速为 18.93%，疫情和供应链因素影响逐步消除。

图：公司机顶盒业务收入变动情况优于同行

全球化渠道与客户优势。公司基于全球海外亚、非、拉、欧等市场，聚焦电信或综合业 务运营商，布局数字机顶盒、宽带网络通信连接设备等业务，实施全球产业链及国际化 合作，配置国际化人才及团队，实施专业售前与产品交付，具有全球海外本地化交付、 供应链及制造能力，是全球海外行业解决方案的主流供应商，具备国际化优势。

供应链与规模优势。基于对产业链、行业生态等的深刻理解，以及基于全球视野动态的 专业研究与研判，公司不断增强供应链、品质质量的管控、整合及规模化等综合能力。 基于夯实、拓展及建立紧密、生态的产业联盟与战略合作，公司与利益相关企业互利共 生，协同发展。结合新需求、新应用及预研新技术，实施提升新元素、高毛利产品的供 应比重。遵循业务运行规律与运营大数据，精准计划供应链的周期、库存规模，实现 JIT 客户订单精准交付。系统性策略、措施带来规模效益，公司产品成本优势不断加强。

技术研发积累。数字机顶盒是一套复杂的软硬件系统，公司持续不断地在新技术、新应 用、新产品、新市场上投入研究与开发，在深圳、北京、维也纳、伦敦、武汉设有五大 研发机构，拥有行业深厚的技术积累和人才储备。公司在国内数字智能机顶盒行业中是 专利积累（尤其是发明专利）最多的企业。

公司智能终端业务有望实现稳健的增长。海外市场各地区持续的数字化、高清化升级， 带动需求持续稳健增长；国内市场数字化、高清化渗透率较高，需求维持平稳。近年来 公司持续优化全球化品牌和销售合作体系，同时强化稳定供应能力，尤其是行业近期持 续的缺芯、供应链风险较大的行业背景下，公司持续为客户保障供应，推动公司市场份 额稳中有升。

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