2026年高资产净值财富传承规划报告-汇丰

亚洲正处于有史以来规模最大的跨代财富转移过程之中。截至2030年，总计5.8万亿美元的资产将从高净值及超高净值人士传承至下一代，其中高净值人士财富将占2.4万亿美元。在此背景下，财富传承规划的推进程度与工具选择成为行业关注焦点。汇丰保险针对亚洲及中东九个市场900余名高净值人士的调研显示，尽管受访者对财富传承具备较高认知意向，但实际落地比例仍存在显著缺口，而人寿保险已超越遗嘱和信托，成为该群体首选的财富传承规划工具。

财富传承规划的意向与行动落差

调研数据显示，近四分之三的高净值人士表示对财富传承规划有充分了解并有意落实，但近六成（59%）受访者尚未制定任何传承规划。在受访者合计99亿美元的净资产中，有高达58亿美元尚未纳入任何财富传承规划，面临风险敞口。超过半数的受访者表示，他们对如何运用保险的主要优势——财富传承，仍缺乏充分了解。即使是对保险私密性、保密性（77%）以及赔付确定性和速度（73%）表示认同的群体，也常因日程繁忙或协调多元化资产的复杂性而搁置规划。

财富传承规划呈现出明显的地区差异。印度尼西亚、马来西亚和泰国等东南亚市场处于规划高端，至少四分之三的受访者计划在未来两年内启动正式规划流程。相比之下，大中华区（中国内地、香港和台湾）的规划水平较低，这三个市场的受访者对财富传承规划认知的自评均低于其他亚洲市场，且更倾向于推迟行动。例如，近三分之二来自中国内地的高净值人士打算至少等待三年以上再启动财富传承规划。

从年龄结构来看，财富传承规划正呈现年轻化趋势。在所有市场中，受访者开始规划的平均年龄为45岁。30至39岁年龄段中有更多受访者正处于信息收集阶段，走在最前列的是马来西亚和阿联酋，分别有82%和75%的受访者表示在50岁之前已开始财富传承规划。然而，财富来源同样影响规划态度，企业主在财富传承规划方面准备最充分，而财富继承者的启动最慢。继承财富的高净值人士知识自评排名最低（60%），而新经济企业主的知识自评则高达77%。

宏观经济与市场波动成为核心驱动力

传统观念中，年龄或生命里程碑是推动财富传承规划的主要原因，但调研结果推翻了这一固有认知。对未来经济或金融市场波动的担忧以45%的占比成为遥遥领先的关键驱动因素，其影响力是子女或孙辈出生（15%）的三倍，是婚姻（10%）的四倍。不论受访者当前处于规划阶段还是已制定方案并寻求优化，这一结论均适用。随着受访者在财富传承规划道路上走得越长，对波动性的担忧越显著上升。

按地域划分，将对波动性的恐惧作为驱动因素的现象在中国内地（51%）、台湾（50%）和泰国（49%）最为显著。近年来多资产类别的持续波动促使投资者重新聚焦规划重点，用更多元化的规划替代对房地产和股票的投机性投资，在关注财富增值的同时注重财富保值。对于已制定规划的受访者而言，波动性仍是焦虑根源，其中新经济企业家对此感受最为强烈（53%）。财富传承规划需要定期审查，以确保契合不断演变的财务与个人目标。

除市场波动外，来自专业顾问的建议成为第二大战略催化剂（36%）。即使在尚未开始规划的受访者中，专业顾问也是第三大（29%）促使他们进行规划的驱动因素；对于已制定规划的受访者，该比例达到40%。在最年轻的30-39岁受访者中，专业顾问被列为开启传承之旅的首要驱动因素。此外，对于企业主而言，企业接班是推动其采取传承规划行动的关键影响因素，在新经济企业主中位列首要因素，在传统行业企业主中位居第二。第一代创业者正首次面对复杂的接班问题，并日益热衷于探索人寿保险等财富管理工具来管理“关键人物风险”。

人寿保险跃居财富传承方案首位

在具体的财富传承工具选择上，人寿保险已超越遗嘱和信托，成为高净值人士最受欢迎的财富传承规划工具。四分之一（25%）的高净值人士将人寿保险视为最重要的财富传承规划工具，而偏好遗嘱的比例仅为五分之一（20%）。年轻一代的高净值人士正引领这一趋势，三分之一的40岁以下受访者将人寿保险视其主要传承规划工具。

人寿保险之所以占据主导地位，关键在于其兼具财富保值与资本增值的双重功能。调研数据显示，高净值人士对人寿保险产品的保障与增值需求几乎持平，分别为53%和47%。相比之下，遗嘱仅具备单项保护功能。高净值人士具有更开阔的全球视野，希望能在不同资产类别和地区之间轻松转换，人寿保险提供了一个兼具确定性、流动性和掌控力的结构化规划框架。

各市场对人寿保险的采用率存在差异。印度尼西亚整体采用率在受访市场中排名首位（66%），但其保障额与可投资资产的比率（1.94倍）低于1.99倍的平均水平，表明保障深度仍有待提升。新加坡和马来西亚的受访者在财富传承规划方案中仍优选遗嘱（占比分别为29%和24%），人寿保险紧随其后。数据进一步揭示，随着高净值人士在财富传承规划上的推进，人寿保险的采用度随之提高。在规划初期，略超四分之三的受访者表示正在使用或考虑将人寿保险作为传承规划的一部分；到规划落实时，这一比例攀升至九成。

财富传承目标与产品需求的精准匹配

高净值人士对人寿保险产品的期望与其传承初衷密切相关。对于大多数受访者而言，传承意味着提供财务保障（39%），其次是降低风险（35%），以及为跨代财富奠定基础（32%）。不同类型的财富创造者对产品功能的侧重有所不同：因担忧市场波动而开启规划的受访者，对提供稳定增值类产品的需求最高（55%）；希望通过企业接班传承构建跨代财富的群体，最倾向于寻求价值最大化（57%）和资本保全的产品；因接受专业建议而开启规划的群体，在税务优化和全球多元化配置方面有较高要求（均为43%）。

从财富来源维度分析，新经济企业家高度关注保护波动性收益和降低风险，对资本保值（51%）和多元化配置（47%）的需求最为强烈，同时也最注重赋能下一代追求个人志向（34%）。财富继承者则将稳健增长（55%）置于首位，侧重于财富的稳定增值而非激进扩张，为家人提供财务保障是其终极目标（51%）。房地产与金融市场的专业投资者都专注于实现稳健增长（49%），同时重视资本保值。

中国内地市场表现出一定的独特性。在九个受访市场中，中国内地是唯一一个将“确保家庭价值观的传承”与“为教育机会提供资金”（均为32%）列入传承理念前三位的市场。这反映出该地区高净值人群在物质财富转移之外，对精神财富和教育资源延续的重视。

国际金融中心布局与高阶服务诉求

高净值财富的跨境特性推动了离岸配置的需求。几乎所有受访者（94%）都倾向于使用国际金融中心来满足其财富或传承需求，其中香港、新加坡和阿联酋位居领先地位。高净值人士平均使用4.5个国际金融中心进行财务规划，东南亚地区的平均使用数量更高（印度尼西亚5.5个，泰国5.3个，马来西亚5.1个）。新加坡对所有市场均具吸引力，每个市场中都有超过四分之三的受访者将其用于财务规划；香港不仅是中国内地的首要离岸门户（89%），对东南亚也具有强大吸引力；美国则展现出广泛的全球吸引力。受访者选择这些地点的首要原因是其为顶尖金融机构的所在地（44%），其次才是税收优惠等税务规划因素（37%）。

在选择人寿保险机构时，高净值人士看重能带来资产安全感的特质。拥有悠久的历史和高信用评级是最重要的两个因素（均为45%）。在超高净值人士中，品牌知名度（60%）以及隶属大型集团的机构（60%）尤为受重视。在保单增值功能方面，医疗保障位列榜首（43%），其次是简化核保（42%）和法律与税务咨询（41%）。考虑到亚太地区人口老龄化趋势，高净值人士对医疗系统的需求更高，需要广泛的全球性医疗保障以及针对危疾和慢性病的长期护理。

尽管技术日新月异，高净值人士依然高度依赖人际沟通渠道获取建议。对财富传承规划最具影响力的三大信息来源均来自消息人士：配偶或伴侣（45%）、在主要银行的专属客户经理（41%）和独立财务顾问（40%），超过四成的高净值人士信赖这些渠道，相比之下仅三成信赖技术驱动型研究。客户关系的成败最终取决于顾问个人的专业素养。高净值人士最大的困扰来自于复杂内容和未经清晰解释的专业术语令客户难以应对（48%），以及规划未能充分体现家族价值观与非财务目标（42%）。主动提供保单如何满足家庭需求的最新信息（51%）、享受健康或生活方式等专属增值福利（49%），以及清晰显示保单保证价值增长的年度检视（48%），是高净值人士对服务机构的核心期望。