电力设备行业周报：亿纬锂能与Fluence签订电池供货框架，AIDC储能有望迎来机遇

亿纬锂能与Fluence签署206GWh电池供货框架

亿纬锂能子公司亿纬动力于9月18日发布公告，与全球储能集成龙头企业Fluence签署2027—2031年206GWh电池供货框架协议。其中，2027年承诺交付16GWh，2028—2031年预留产能190GWh。该协议系储能行业有史以来规模最大的框架协议，体量达到亿纬锂能2025年动储总出货量（121.2GWh）的1.7倍。

Fluence作为西门子、AES合资的美国头部储能集成商，深度布局AIDC赛道，今年6月已联合英伟达推出适配NVIDIA DSX Vera Rubin算力集群的电力-储能一体化方案，并对接两家全球超大规模云厂商。此次合作标志着我国头部电池企业已深度融入全球核心供应链体系。从产业发展逻辑看，多年期长期协议取代年度框架成为主流合作模式，意味着电池环节竞争已从价格博弈转向产能绑定与交付能力竞争，头部企业在客户资源、产能规模、供应链管理等方面的综合优势将进一步拉开与二线厂商的差距。

AIDC配套储能与数据中心架构创新

AIDC配套储能已成为新能源配储之外拉动行业增长的全新动力。人工智能数据中心的指数级增长催生了对高可靠、大容量备用电源的刚性需求。AI数据中心依托大规模GPU集群运行，算力瞬时切换易造成电力负荷大幅波动，对电网及设备运行安全构成挑战，需要储能系统快速平抑波动并提供应急保障。储能可有效匹配AIDC动态用电需求，降低电网扩容压力，是适配AI算力中心的关键供电解决方案。

在数据中心架构方面，华为在AIDC产业发展大会上发布了全球首个3D数据中心。该架构将供冷、IT设备和供电系统分层部署，并将电池独立置于屋顶，以应对AI算力设备功率密度提升、硬件快速迭代和传统机房交付周期较长等问题。3D数据中心大小机电预制化率超过90%，机电交付周期由传统的约6个月缩短至3个月左右，形成了标准化的9个月交付流程。

与此同时，算力成本正在上升。Nebius宣布将于10月1日起全面上调旗下GPU云服务定价，平均涨幅约20%。H100每GPU小时价格从3.85美元上调至4.50美元，B300则从7.85美元升至9.50美元。若以B300为例，其价格自今年5月前至今累计涨幅已达约56%，印证了AI算力供需格局持续偏紧的市场判断。此外，Emerald AI、谷歌与英伟达共同宣布成立AI能源管理联盟（AEMA），致力于推动数据中心根据电网运行状况动态调整自身用电量。

人形机器人临近量产关键节点

人形机器人领域近期在供应链审厂、工厂规模化部署和新品升级三方面出现新进展。特斯拉相关团队已于9月中旬落地宁波，开启新一轮针对旗下机器人业务的量产审厂，目标是配合审查Optimus机器人量产独家性和一致性等。按计划，特斯拉将在2026年下线5万台左右Optimus机器人，并部署至旗下世界各地的超级工厂。

丰田汽车集团正推进一项大规模机器人部署计划，拟在全球生产基地引入40万台自主研发机器人，其中包括能够从工人处学习技能的人形机器人。丰田自有工厂将部署15万台，集团旗下公司工厂部署25万台，覆盖全球约60家工厂。核心产品之一ELEY具身学习机器人重约50公斤，采用轮式移动底盘和双指机械手，能够通过观察工人的实际操作自主学习精细动作。

国内方面，宇树科技正式推出人形机器人G1+，围绕运动性能、感知交互、智能体验三大维度进行6项升级。整机电机系统全面升级后，肩与腰部电机峰值扭矩提升110%，同扭矩条件下发热下降72%。标准版G1+含税售价为9.5万元。当前人形机器人已临近0—1量产关键节点，行业发展有望进入提速阶段。

锂电产业链景气度上行与出口利好

下游需求稳定增长带动锂电产业链整体景气度持续上行。动力端来看，油气等资源品价格维持高位，进一步凸显新能源电动车的性价比优势；在国内补贴政策及消费结构升级的推动下，电动车单车带电量显著提升，持续打开行业增量空间。储能端受益于全球能源安全需求提升，海外储能装机需求加速释放；国内叠加绿电直连、算电协同等政策利好，储能需求有望进一步增厚。

出口端迎来实质性利好，美国对等关税及商务部针对负极材料的反倾销、反补贴税均已取消，显著利好锂电产业链海外出口。排产方面，预计10月行业排产将继续攀升，为锂电终端需求提供坚实支撑。高频数据显示，截至2026年9月18日当周，除正磷酸铁价格持平外，正极材料价格普遍下降；负极、隔膜、电解液及锂电池价格均保持持平。

光储市场：储能装机延续增长，光伏反内卷推进

2026年8月国内新型储能新增装机同比保持增长。据CNESA DataLink全球储能数据库不完全统计，8月国内新增投运新型储能项目装机规模3.76GW/11.42GWh，同比增长13%/20%。自6月以来，月度新增装机连续3个月超过去年同期。海外方面，欧洲天然气价格创年内新高，叠加政策补贴细则落地，户储及工商储增长动能充足；澳洲SRES覆盖范围将从100kW扩大至1MW，有望激活工商业储能需求。户储、工商储及大储三大赛道需求共振，行业仍处快速扩容阶段。

光伏板块方面，2026年上半年主链企业普遍承压但分化显著。近日国家发改委、市场监管总局联合印发《关于重要工业品低价无序竞争成本核算有关事项的通知》，明确成本核算规则，夯实低价无序竞争治理的制度基础。叠加能耗新规落地与市场监管强化，行业自律共识逐步形成，价格底线有望稳固。此外，2026年白银在光伏组件总成本中占比大幅提升，按20000元/kg测算占比接近20%，银包铜、电镀铜、铜浆、铝浆等贱金属替代方案正脱离早期研发阶段，进入量产突破期。

风电与电网：海风订单释放，算电协同落地

风电领域，国家能源集团风力发电机组2026年度框架协议采购中标单位公示，金风科技、三一重能、电气风电、运达股份、远景能源、东方风电6家整机商为入围供应商。2026年上半年，在新增72.104GW风机订单中，央企释放订单规模35.07GW，国企完成采购9.09GW，国央企订单份额合计占比超六成。海外市场方面，德国能源企业RWE与阿联酋可再生能源企业Masdar签署谅解备忘录，拟考虑联合参与2027年德国海上风电项目竞拍，涉及潜在投资规模超过30亿欧元。德国政府内阁已批准《海上风电能源法》修订草案，将差价合约机制引入德国海上风电框架，有望中长期修复新增项目的经济性。

电网投资方面，福建、宁夏两省份首次算电协同联动全流程实操在两地同步完成，开启了“算力跟着绿电走”的跨省份协同新模式。两地依托资源禀赋差异，形成算电协同的天然优势——宁夏午间光伏发电充裕，福建算力需求旺盛。通过贯通新型电力负荷管理、虚拟电厂平台与算网大脑之间的数据通道，攻克了跨区域指令同步、负荷时序匹配等技术瓶颈。“双碳”目标下新能源消纳需求激增，叠加特高压通道、配网改造等基建补短板需求，我国电网投资正进入高速增长周期。

液冷技术成为AIDC必选项

人工智能算力需求的爆发式增长，正推动数据中心从“风冷”时代迈入“液冷”时代。单机柜功率大幅提升使得传统风冷已触及散热瓶颈，PUE政策的刚性约束与液冷方案全生命周期成本优势，共同推动液冷从“可选项”转变为“必选项”。产业链景气度正沿着“终端需求爆发—解决方案集成—核心零部件放量—上游设备与材料扩产”的路径加速传导。

液冷产业链可分为一次侧与二次侧。一次侧负责将数据中心内部热量最终排出至外界，核心设备为冷却塔与冷水机组，磁悬浮压缩机是其中的关键技术；二次侧负责将服务器芯片热量高效传导至一次侧，是当前技术迭代与价值增量最为集中的环节，主要包括冷板、冷却液分配单元（CDU）、管路系统与冷却液等。其中，CDU作为热交换中枢，价值量占比高，技术壁垒突出。随着新一代算力平台全面转向液冷方案，产业链各环节正迎来订单与产能的密集扩张期。