电力设备及新能源行业：直流电缆技术突破，火箭发动机长程试车

本周（2026年9月7日至9月14日），电力设备及新能源行业在技术突破、供应链整合及产能落地方面呈现多点开花态势。锂电材料价格持续下行，宁德时代启动首次回购；电力设备领域实现±320千伏绿色环保聚丙烯绝缘直流电缆技术突破；商业航天星河动力苍穹-90发动机完成长程试车；人形机器人产业链迎来特斯拉千台级订单与小鹏产线启用的双重利好。

锂电板块：碳酸锂价格下跌，宁德时代实施首次回购

截至2026年9月11日，根据SMM报价，电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂、工业级碳酸锂报价分别为14.23/13.00/13.83万元/吨，周度分别变化-6.41%/-7.47%/-5.95%。三元正极（523/622/811）市场价格分别为16.78/16.54/19.48万元/吨，周度分别变化为-3.73%/-2.99%/-3.52%；三元前驱体（523/622/811）价格分别为8.87/8.46/10.40万元/吨，周度分别变化-2.37%/-2.53%/-1.75%。电解液NCM/LFP及VC报价小幅上涨，磷酸铁报价微涨0.31%。

9月11日，宁德时代披露首次回购A股股份公告。公司于当日通过集中竞价交易实施首次回购，共计回购604293股，占总股本0.0131%，成交价格区间330.15-331.61元/股，成交总金额近2亿元（不含交易费用）。本次回购方案拟投入200-400亿元自有或自筹资金，回购股份全部用于注销减资，有效期为股东会审议通过后的12个月内。

电力设备：首条±320千伏绿色直流电缆通过试验，“十五五”电网建设加速

9月7日，由南网科研院、广东电网珠海供电局、中天科技海缆等单位联合研发的±320千伏绿色环保聚丙烯绝缘直流电缆顺利通过型式试验。这是国内首次在高压直流电缆领域采用热塑性聚丙烯绝缘材料并完成系统性试验考核，标志着我国环境友好型高压直流电缆自主化研制取得关键性技术突破，将为深远海风电外送、城市负荷中心供电以及新型电力系统建设提供绿色低碳解决方案。

湖北省印发《数字湖北建设“十五五”规划》，提出推进算电协同，建设绿色算力园区，开展算力设施节能降碳改造。“十五五”电网工程开工，电网建设有望从“滞后投资”过渡到“适度超前建设”，电力设备产业链有望提速。同时，随着AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。相关公司包括中国西电、平高电气、许继电气、四方股份、金盘科技等。

燃机板块：GE收购CPP利好中国供应链，国产整机出海加速

2026年9月8日，GE航空航天宣布以117.5亿美元收购精密铸件制造商Consolidated Precision Products (CPP)。此次收购是GE航空航天独立运营以来规模最大的收购，旨在强化航空发动机供应链中认证周期较长、可替代性较低的热端叶片与结构精密铸件环节。

近日，上海电气成功中标马来西亚砂拉越萨马拉朱联合循环燃机3号机组项目，将建设一套500MW级燃气蒸汽联合循环发电机组。这标志着上海电气制造的燃气轮机成套解决方案在海外市场实现重要突破。分析认为，国产燃气轮机产业已实现从核心整机自主研制到上下游配套成型的完整突破，在全球市场参与度持续增加。海外龙头业绩及订单显示全球燃机景气度持续，GE收购CPP及SpaceX自建叶片工厂缓解卡脖子环节预期，全面利好中国供应链。相关标的包括东方电气、杰瑞股份、航宇科技、应流股份等。

风电板块：漂浮式海风装备列入国家首台套清单

9月8日，国家能源局综合司公示第六批能源领域首台（套）重大技术装备清单（约90项），包含16MW级漂浮式海上风力发电机组、无人船载海上风电智能探测系统、66kV海上风电集电海缆系统等。随着漂浮式大兆瓦机组等技术装备获国家级背书，全球海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益。相关标的包括金雷股份、大金重工、振江股份等。

商业航天：星河动力苍穹-90发动机完成130秒试车

9月10日，星河动力宣布成功完成大型可重复使用液体运载火箭智神星二号主发动机——新一代百吨级CQ-90（苍穹-90）液氧/煤油发动机的130秒长程额定工况试车考核。该发动机实现了从50吨级到百吨级的跨越式跃进，具备大范围深度变推能力（推力调节范围30%～120%），可为子级垂直回收和重复使用提供核心动力保障。在未来卫星发射提升、火箭复用技术成熟背景下，看好商业航天火箭及卫星产业链，相关标的包括飞沃科技、起帆电缆、震裕科技、明阳智能等。

液冷板块：鼎通科技设立全资子公司，行业进入业绩兑现期

鼎通科技9月10日发布公告，拟以自有资金1亿元出资设立全资子公司鼎通液冷（信阳）科技有限公司，以拓展液冷及相关热管理业务。分析指出，液冷正逐步从宏大叙事逻辑转到业绩兑现，下游核心算力供应商需求放量在即。核心国内合作企业有望于2026年下半年全面启动交付，行业进入到格局稳定但国产份额提升的阶段。关注一次侧标的鑫磊股份、汉钟精机等，二次侧标的英维克、同飞股份、申菱环境等。

光储板块：储能招标规模印证需求景气，印度巴基斯坦强制配储

根据寻熵研究院统计，2026年8月国内储能市场共计完成32.0GW/93.2GWh采招订单。新疆、山西、内蒙古本月完成储能采招规模位列前三。中能建完成了高达24GWh储能系统集采。价格方面，2小时系统均价环比上涨19.5%，4小时系统均价保持稳定。国内储能即将迎来年末大规模集中装机节点，建议关注阳光电源、上能电气等头部企业。

国际方面，印度中央电力局发布草案，要求新建可再生能源项目配置具有法律约束力的储能系统；巴基斯坦NEPRA规定参与可再生能源拍卖的项目必须配套不低于装机容量10%的电池储能系统。此外，南方电网印发工作方案，推动新型储能“同时”参与区域现货市场与调频辅助服务市场，拓宽盈利渠道。

人形机器人：特斯拉千台级订单落地，小鹏产线正式启用

特斯拉近期向核心供应商下达约5000台Optimus零部件批量采购订单，订单首次迈入千台量级，标志供应链正式进入千台级量产阶段。9月8日，小鹏机器人生产线正式启用，全球首位高阶通用人形机器人完成自动化总装并自主走下产线，核心制程自动化率超80%。小鹏计划于今年底正式进入规模量产阶段，并于2027年上市交付。人形机器人正加速进入产线建设、批量采购与产能爬坡并行推进的规模制造验证阶段。关注丝杠、减速器、电机及配套等环节标的，如震裕科技、科达利、三花智控、拓普集团等。