沪市债券ETF年内净流入超千亿——基金产品周报

本报告为天风证券发布的2026年9月13日基金产品周报，统计周期为2026年9月7日至9月11日。报告核心聚焦于公募基金市场的资金流向、业绩表现及行业热点，重点揭示了沪市债券ETF年内净流入超千亿的市场现象，并对主动权益、指数增强及QDII等各类基金产品的短期与长期表现进行了详细梳理。

资金流向与市场热点

从资金流维度观察，近一周债券ETF呈现大幅流入态势，而TMT板块ETF则出现显著资金流出。具体至个股层面，海富通中证短融ETF本周资金流入最多，达到53.32亿元；华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF本周资金流出最多，达-17.73亿元。在更长的时间维度上，债券ETF近1周、近1月、近3月均保持正向资金净流入，其中近3月累计流入超过1000亿元，显示出市场避险情绪或对固定收益资产的配置需求上升。相比之下，宽基ETF在近1周及近1月均呈现净流出状态，但近3月仍有较大规模流入。

折溢价率方面，QDII型ETF中，景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF溢价率最高，达25.53%，反映出海外科技资产的高关注度与供需失衡；汇添富中证港股通医疗主题ETF折价率最高，为-2.22%。非QDII型ETF中，华夏饲料豆粕期货ETF溢价率最高，建信易盛郑商所能源化工期货ETF折价率最高。

本周两大市场热点话题值得关注。其一，《金融强国建设“十五五”规划》正式出台，明确了未来五年金融工作的总体方略，坚持“防风险、强监管、促高质量发展”主线，并部署了健全金融宏观调控体系等重点任务。其二，沪市债券ETF年内净流入超千亿，截至8月底，境内上市交易ETF总数达1647只、总规模4.96万亿元。其中，沪市34只债券ETF规模达7130亿元，中长期资金持仓占沪市ETF总规模比重已接近50%，显示ETF正成为中长期资金入市的核心载体。

产品业绩盘点

本周各类基金表现分化明显。债券基金微涨，平均上涨0.02%，是唯一录得正收益的品类。主动权益基金整体表现欠佳，偏股混合型基金指数下跌0.70%，跑赢中证800全收益（-0.81%）约0.12个百分点，表明主动管理在本周仍具备一定超额能力，但绝对收益为负。增强指数基金和量化基金平均下跌接近1个百分点，QDII基金受海外市场波动影响，平均下跌超4个百分点。

在头部产品表现上，主动权益基金中，德邦乐享生活A以12.40%领涨，财通基金旗下由金梓才管理的多只产品占据前列，如财通多策略福鑫（12.11%）、财通匠心优选一年持有A（11.79%），Top5收益率均超11%。这一现象凸显了科技赛道在本周的强势地位，财通基金在科技领域的选股能力得到集中体现。港股、军工赛道相对强势，而消费、医药、金融地产赛道表现平淡。

指增产品方面，三大主流宽基指增等权组合超额表现排序为：300指增(+0.28%) > 500指增(+0.04%) > 1000指增(-0.08%)。本周表现最好的三类产品分别为易方达沪深300精选增强A、中信建投中证500增强A、中信建投中证1000A。从历史分位数来看，300指增的历史分位数高达80.59%，显示其超额收益在当前市场环境下的持续性较强。

ETF赛道表现上，公用事业与债券赛道相对抗跌，中位数收益分别为0.92%和0.05%，其中公用事业赛道全赛道产品收益为正。相反，新能源、高端制造与军工、宽基等赛道承压走弱，中位数跌幅在1%-2.4%之间。近1年来看，主动权益、增强指数与量化基金收益中枢领先其他类型，QDII基金整体承压，中位数收益为-23.46%。

发行市场与人员变动

本周首次进入发行阶段的公募基金共有50只，南方基金管理股份有限公司首发数量最多，达5只。新成立公募基金38只，合并发行份额合计达161.11亿份，其中被动指数型基金新成立数量最多，达16只，合并发行份额41.79亿份，显示指数化投资仍是当前产品发行的主要方向。

基金经理变动方面，本周共有44只公募基金发生基金经理离任，涉及42位基金经理，隶属于24家管理人。华夏基金、鹏华基金、诺德基金离任产品数量居前。同时，本周共有60只公募基金发生基金经理新任职，涉及43位基金经理，鹏华基金、广发基金、国泰基金新任职产品数量较多。频繁的人员流动反映了基金公司内部投研团队的调整与优化。

风险提示

本报告基于历史公开信息对基金产品进行客观分析，当市场环境或者基金投资策略发生变化时，不能保证统计结论的未来延续性。报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。