电力设备行业跟踪报告：国家能源局召开工作部署会，推动新型电力系统建设

电力设备板块市场表现回顾

2026年9月4日当周，申万一级行业电力设备指数下跌3.95%至8823.49点，沪深300指数下跌1.33%至4548.05点，板块表现弱于大市。2026年以来，电力设备行业下跌12.54%，沪深300指数下跌1.77%，电力设备板块年内整体表现弱于大市。

从细分板块来看，2026年9月4日当周，电力设备除电网设备外各细分板块均下跌。其中，电网设备板块上涨0.35%，整体表现较好。电机、其他电源设备、风电设备、电池、光伏设备板块分别下跌0.43%、0.82%、3.05%、5.27%、7.40%。

个股方面，截至2026年9月4日当周，申万电力设备板块涨幅排名前三的个股为神力股份、太阳电缆、远东股份，其中神力股份周度涨幅为20.71%，太阳电缆周度涨幅为17.57%，远东股份周度涨幅为13.67%；跌幅排名前三的个股为宏工科技、聚和材料、万润新能，其中宏工科技周度跌幅为20.70%，聚和材料周度跌幅为17.70%，万润新能周度跌幅为16.27%。

锂电产业链核心材料价格走势

碳酸锂价格方面，截至2026年9月4日，电池级碳酸锂价格为15.19万元/吨，较上周环比下跌0.77%，同比上涨102.75%。六氟磷酸锂价格方面，截至2026年9月4日，六氟磷酸锂价格为11.70万元/吨，环比上涨1.74%，同比上涨107.08%。

正极材料方面，截至2026年9月4日，6系三元材料价格为17.98万元/吨，环比下跌0.94%，同比上涨21.08%。负极材料方面，截至2026年9月4日，普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.68、1.83、1.90万元/吨，环比持平，分别同比上涨11.67%、10.61%、8.57%。隔膜方面，截至2026年9月4日，9μm湿法隔膜基膜价格为0.88元/平方米，环比持平，同比上涨27.27%。

整体来看，锂电材料价格呈现同比增长态势，在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，产业链盈利修复机会值得关注。

新型电力系统建设与政策导向

9月1日，国家能源局召开新型电网建设工作部署会。会议强调，“十五五”期间，我国电力需求仍将保持年均5%左右的增长，新能源占比进一步提高，高端产业对绿色高质量电能需求稳步增长，新模式新业态加速涌现，核心技术竞争加剧，对新型电网建设提出更高要求。

会议明确了新型电网建设的四个着力方向。一是着力夯实基础设施长板，构建提升大电网安全稳定水平、充分发挥配电网公共平台作用、促进智能微电网灵活多元互动的主配微协同电网新架构。二是着力发挥创新引领作用，加快研发应用人工智能+、柔性构网、智能调控、长时储能等电网新技术，发展新质生产力。三是着力加强多元支撑保障，升级新能源高效并网消纳、高品质供电、算电协同等新业态友好适配的电网新服务，更好满足产业发展和人民群众需求。四是着力守牢安全运行底线，确保大电网安全稳定运行，加强工程安全质量管理，提升电网防灾应急能力，增强安全韧性水平。

固态电池与钠离子电池产业化进程

固态电池领域迎来多项重要进展。中国汽车技术研究中心有限公司首席科学家王芳在2026世界动力电池大会上表示，电动汽车用固态电池在性能规范、安全规范和寿命规范三个国家标准已下达立项，预计今年年底将出征求意见稿。此前，电动汽车用固态电池术语和分类国家标准已发布，《电动汽车用固态电池》系列标准拟分为4个部分进行编制，包括术语和分类、性能规范、安全规范、寿命规范。

企业端方面，赛科动力董事长兼总经理朱高龙发布了下一代高安全电池及全固态电池产业化成果。公司联动全固态电池上下游产业链建设的全国首条全固态电池智能制造中试线，将于2026年底建成，明年初投用。在全固态电池方面，赛科动力目前已完成400Wh/kg 60Ah大容量电芯连续化试制，产品顺利通过针刺、210℃热箱等极限测试，循环寿命突破1000圈。在硫化物电解质材料方面，赛科动力已建成30吨产线，并正在推进200吨级自动化产线建设，公司产品已进入多家头部车企及电池企业的验证和批量交付体系。目前已实现400Wh/kg超高比能电池的量产交付，360Wh/kg产品循环寿命大于1000次，在-20℃-60℃全温域稳定运行，并且通过针刺测试。

钠离子电池方面，中科海钠与韩国VOLTA株式会社正式签署战略合作协议。此次签约是在此前15MWh储能项目的基础上，双方推动5年10GWh长期供货协议的落地。根据协议，中科海钠将发挥电芯技术与制造优势，VOLTA主导系统集成及韩国本土市场推广，韩国光云大学作为技术验证伙伴参与其中，提供研发与测试支持。固态电池2026年开始进入中试线落地及装车验证的关键阶段，钠离子电池产品持续发布，有望迈入GWh级规模化商用元年。新技术发展有望带动锂电产业链材料体系升级。

锂电产业链重点扩产动态

近期锂电产业链企业密集公布扩产计划。石大胜华控股子公司胜华新材料科技拟投资建设20万吨/年锂电池电解液项目，项目预计总投资6.87亿元，项目建设地为福建省连江县坑园镇可门港新能源产业园区，项目建设周期为12个月。

佛塑科技拟以全资子公司河北金力新能源科技有限公司出资分别在广东韶关、河北武安设立项目公司，投资建设韶关基地年产40亿平方米绿色高端湿法隔膜项目、武安金力新能源有限公司年产40亿平方米绿色高端涂覆隔膜项目。其中，40亿平方米绿色高端湿法隔膜项目总投资约33.47亿元人民币，预计投产后形成年产40亿平方米绿色高端湿法隔膜基膜产能；40亿平方米绿色高端涂覆隔膜项目总投资约38.11亿元人民币，预计投产后形成年产能40亿平方米涂覆隔膜。两项投资合计约71.58亿元。

产能落地方面，楚能新能源襄阳70GWh锂电池产业园项目于8月30日正式投产。襄阳是楚能在湖北布局的第四大生产基地，项目占地1608亩，建筑面积105万平方米。项目投产后，将规模化量产100Ah、588Ah、648Ah及更高容量大型储能电池、高倍率超级快充动力电池等产品。全面达产后，预计年产值将突破300亿元。宜昌比亚迪3.72亿元电解液项目整体建设进度已达到75%，按计划将于今年11月启动试生产，12月正式投产运营，核心建设内容为年产12万吨电解液及配套新能源材料产线。此外，万华化学发布年产16万吨磷酸铁锂项目生态环境影响评价第一次公示，该项目选址山东省滨州市沾化区临港产业园。

投资建议与风险提示

在投资策略上，报告维持电力设备行业“强于大市”评级，并提出三条主线。其一，锂电行业在下游需求高增长驱动下整体景气回升，排产活跃且材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电产业链盈利修复机会，同时关注固态电池、钠离子电池新技术发展带动的设备、电解质材料等核心环节。其二，风电设备方面，风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长。其三，新兴技术方向，随着AI技术持续迭代进步，智算中心AIDC基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长。

需要关注的风险因素包括：下游需求不及预期；市场竞争加剧；国际贸易政策变动风险；数据统计误差。