2026年9月第1周汽车周报：Cybercab运营与出口高增

本周行情回顾与市场表现

本周（8月31日-9月6日）A股汽车板块整体表现强于大盘。申万汽车指数涨跌幅为-0.81%，在申万子行业中排名第16位，跑赢沪深300指数（-1.33%）。从细分板块来看，市场呈现结构性分化特征。汽车服务板块领涨，涨幅达+1.74%；汽车零部件板块微涨+0.25%；摩托车及其他板块下跌-0.93%；商用车板块下跌-2.41%；乘用车板块跌幅最大，为-3.78%。个股方面，新朋股份、光洋股份、明新旭腾等涨幅居前，而星宇股份、斯菱智驱、超达装备等跌幅较大。

出口持续高增与内需政策护航

出口端成为行业亮点。近期国际原油价格持续高位震荡，显著放大了新能源汽车在海外市场的全生命周期使用成本优势，中国新能源产品的全球竞争力进一步凸显。数据显示，7月乘用车出口销量达92.3万辆，同比增长88.2%，环比增长4.9%。从结构上看，头部车企出口表现强劲，8月比亚迪、奇瑞、上汽、吉利出口量同比分别增长134.4%、51.4%、57.7%和205.2%。其中，比亚迪单月出口登顶，吉利出口保持快速增长态势，整车出海大趋势确立。

内需方面，7月全国乘用车批发销量为226.5万辆，同比微降0.6%，环比下降4.7%；上险销量为147.4万辆，同比下降21.1%，环比下降8.9%。尽管短期数据环比微降，但政策面正为下半年需求修复保驾护航。6月商务部等多部门公布通知，确定40个汽车流通消费改革试点城市，围绕规范有序发展汽车改装、支持发展房车露营产业等方面提出多条新措施。多项政策从上险、上牌、后市场等全产业链推动汽车消费市场，改革方向从“购买管理”转向“使用管理”，杭州、广州、深圳等重点城市将优化汽车限购，有望支撑2026年下半年乘用车行业景气度。

智能化突破：Cybercab正式运营

智能驾驶领域迎来里程碑事件。美东时间9月3日，特斯拉Cybercab量产版正式发布，并在美国得州投入网约车运营。Cybercab是全球首款专为无人驾驶场景打造的量产车型，车内彻底取消了方向盘、踏板与传统后视镜，车辆行驶完全由特斯拉无人驾驶软件驱动。得州车辆管理局数据显示，特斯拉在得州注册自动驾驶车辆420辆，其中Cybercab已达45辆，目前暂限定于奥斯汀特定区域运营。

国内方面，滴滴自动驾驶新一代Robotaxi R2已开启无人载客测试，用户可在北京、广州部分示范区域呼叫体验。政策端，国内适用于L3/L4的强制国标正式发布，为高级别自动驾驶提供了制度基础。供给端，技术创新推动成本下行，NOA功能开始向10万元至20万元的主流价格车型普及，VLA大模型的上车应用标志着智驾进入“AI大模型”时代。特斯拉FSD活跃订阅数达到148万，同比增长56%，Robotaxi业务逐步由Model Y运营验证向专用车型规模化部署过渡。

机器人产业化加速与北美缺电机遇

人形机器人产业化进程加速。特斯拉2026Q2财报显示，加州Fremont工厂原Model S/X生产线已停用，正在安装第一代Optimus生产线。弗里蒙特工厂转型后设计年产能达100万台，奥斯汀第二条产线预计2027年投产。国产方面，宇树科技完成上市，成为A股机器人第一股，显著提振了国产机器人产业链的市场情绪。小鹏汽车全新一代人形机器人IRON预计于2026H2量产。随着特斯拉首批机型内测与规模化量产临近，行业正加速进入1-10的产业化落地阶段。

此外，AI算力需求高速增长带来北美电力供应缺口扩大。美国数据中心项目规划装机容量从2023年初的5GW增长至2025年10月超245GW。基于此，柴发、燃气轮机及液冷技术迎来高速增长期。潍柴动力从重卡发动机提供商进化为AIDC解决方案提供商，构建起缺电链条全谱系能源解决方案能力。液冷技术中，冷板式为主流，浸没式潜力巨大，快接插头与电子水泵等核心组件市场空间广阔。