2026年8月电力设备与新能源周观察：AI电力链与储能新高

新型储能装机创年内新高，独立储能成为主力

国内储能行业维持高景气度，7月新型储能新增装机能量规模创下历年同期新高。数据显示，当月新增装机功率和能量同比均实现显著增长，其中独立储能作为主要落地形态，环比改善明显，项目投运节奏持续提速。在配储时长方面，随着电力市场机制及容量补偿政策的逐步落地，长时储能项目的商业可行性不断提升，单项目容量配置进一步加大。区域结构上，储能装机向风光资源大基地区域集中的趋势凸显，风光大基地配套储能与独立储能的集中释放，有力拉动了区域装机的高增。前期储备项目充足，后续将迎来持续并网释放，行业高景气具备坚实支撑，储能全产业链有望充分受益。

商业航天突破里程碑，可重复使用技术加速商业化

朱雀三号遥二运载火箭成功实现入轨及一子级陆地回收，标志着我国在可重复使用火箭技术领域取得重大里程碑突破。此次任务是我国首次实现入轨级运载火箭一子级陆地回收，意味着商业航天正从“技术验证期”向“商业化落地期”加速转型。可重复使用技术带来的降本效应和发射频次提升，将有助于加快国内星座组网进程，带动航天产业快速发展。卫星制造、火箭制造、地面设备等产业链环节需求有望加速释放，建议关注火箭端结构件、发动机及相关材料供应商，以及卫星端载荷、天线、太阳翼等核心配套环节。

电力设备出口高增，AI算力驱动产业链需求

受全球人工智能数据中心建设放量及电网升级扩容驱动，电力设备尤其是变压器、开关等需求保持高景气度。海关数据显示，前七个月变压器出口额同比增长显著，中国电力设备出海企业迎来黄金发展机遇。重点看好卡位海外高压设备供应以及具备海外渠道优势的企业。此外，北美地区因人工智能发展导致的缺电景气明确，持续看好订单加速落地的燃机及液冷产业链。智算数据中心的大规模发展将为国内电气设备企业带来新一轮发展机遇，已和头部互联网企业有深度绑定、合作经验的设备供应商有望深度受益。

锂电池销量稳步增长，供需格局趋于紧张

前七个月我国动力和储能电池累计销量保持较好增长，其中储能电池销量同比高速增长，带动其销量占比显著提升。在国内新能源汽车稳速发展、海外渗透率持续提高、单车带电量增加以及全球储能需求不断释放的共同带动下，锂电池销量预计将保持较快增长。当前锂电板块经过前期调整，市场对于未来需求增长的疑虑已在股价中逐步体现。首选护城河夯实、上下游产业链具备优势地位的锂电池龙头，以及与储能直接相关的电池环节。此外，铜箔、隔膜等供需格局偏紧环节更加具备价格上涨支撑，负极材料核心石墨化环节在需求上行趋势下逐步进入紧张阶段，价格有望迎来改善。