2026年第33周电力设备行业跟踪：AIDC储能锂电

市场表现与板块分化

本周电气设备指数表现强于大盘，细分子行业中锂电池与光伏呈现小幅上涨态势，而风电、发电设备及核电板块出现不同程度回调。个股层面，部分涉及储能、电网设备及新材料的企业涨幅居前，反映出资金对特定细分赛道景气度的关注。从估值角度看，锂电板块经历前期调整后，当前估值水平已处于历史相对低位，随着基本面预期的修复，板块反弹逻辑逐渐清晰。

储能装机高增与海外扩张

国内新型储能市场保持高速增长态势，7月新增装机规模同比显著提升，累计装机量延续增长趋势。政策层面，四川等地出台措施支持算力园区开展绿电直连，允许数据中心参与电力市场交易，为储能系统提供了新的应用场景与盈利模式。海外市场方面，美国大储装机持续放量，欧洲及澳大利亚市场亦保持强劲需求。头部企业如宁德时代在海外大型储能项目中标中占据重要份额，显示出中国企业在全球储能供应链中的核心竞争力。此外，钠离子电池在重卡等商用场景的商业化进程加速，相关车型进入工信部公告，标志着新技术产业化迈出关键一步。

锂电产业链价格回暖与排产提升

锂电材料价格近期出现企稳回升迹象，碳酸锂价格在旺季预期下震荡上行，带动正极材料及电解液环节价格跟随调整。下游需求端，8月电池排产预期环比增长，主要得益于储能市场的强劲拉动以及新能源汽车出口的超预期表现。尽管国内新能源乘用车零售增速短期承压，但出口数据持续亮眼，且单车带电量提升对冲了部分销量波动。产业链龙头公司二季度盈利水平保持稳健，部分材料环节因供需格局改善有望迎来价格弹性，行业整体去库存进程顺利，旺季行情确定性较高。

AIDC驱动电网设备新机遇

随着人工智能数据中心（AIDC）建设提速，对电力基础设施提出了更高要求，高压直流、固态变压器等技术路线受到市场关注。英伟达等科技巨头推动800V直流供电标准形成产业共识，为国内电力设备企业出海提供了新契机。电网投资方面，特高压工程建设持续推进，多条关键线路投运或开工，保障了跨区域电力输送能力。同时，配电网智能化改造及虚拟电厂市场化交易机制的完善，进一步提升了电力系统的灵活调节能力，利好具备技术优势的设备制造商。

光伏风电阶段性调整与新技术布局

光伏产业链价格近期出现博弈，硅料企业挺价意愿增强，硅片及电池片价格受海外政策及备货需求影响有所上涨，但组件端涨价传导仍需观察终端接受度。行业整体面临产能过剩压力，需求增速放缓，但太空光伏等新兴方向带来增量想象空间。风电板块招标节奏短期放缓，海风项目受制于审批等因素进展较慢，但长期来看，欧洲能源安全需求及国内海风资源开发潜力仍支撑行业远期增长。人形机器人领域，全球出货量快速增长，核心零部件供应商受益於量产预期，产业正处于从0到1向1到10过渡的关键阶段。