2026年7月农化行业观察：钾肥进口增加与储能磷需求向好

钾肥市场供需格局与价格走势分析

2026年7月，国内氯化钾市场呈现供强需弱的特征，价格重心持续下移。截至7月底，百川盈孚氯化钾市场均价为3250元/吨，环比上月下跌0.88%，同比上年微涨0.62%。供应端方面，国产钾开工较为稳定，盐湖生产装置处于轮流检修状态，虽有缓慢恢复但供应有限，货源优先供应下游直供工厂。然而，在进口货源的持续冲击下，国产钾挺价空间被压缩。

进口钾方面，港口库存显著累积。截至7月24日，港存总量约为333万吨（含保税区），同比增加约92.49%，远超行业常规安全库存水平。尽管部分货源进入国家储备体系，未直接冲击流通市场，但中小贸易商手中的现货库存持续累积，市场可售现货总量充裕。进出口数据显示，2026年1-6月氯化钾共计进口约880.34万吨，同比增加40.18%。其中6月单月进口量为138.462万吨，虽环比减少，但同比大幅增加113.07%，维持高位运行。中国氯化钾进口来源国格局保持稳定，俄罗斯、老挝、加拿大、白俄罗斯四国合计占比约为92.55%。

国际市场方面，7月区域分化明显。欧洲市场受供应偏紧与物流成本抬升支撑，三季度交付合同价环比上涨；而南美、东南亚等主要需求市场受供应充足影响，价格持续承压下行。值得注意的是，乌拉尔钾肥宣布关停造粒装置，检修期间颗粒钾产量将减少30%-40%，这一举措有望缓解全球颗粒钾的过剩压力，为后续印尼、孟加拉国的大型招标提供支撑。

磷化工产业链景气度与储能需求驱动

磷化工行业的景气度主要取决于磷矿石价格的走势。近两年来，我国可开采磷矿品位下降，开采难度和成本提升，新增产能投放周期较长，导致磷矿石资源稀缺属性日益凸显。截至2026年7月31日，湖北市场30%品位磷矿石船板含税价维持在1080元/吨的高位，环比持平。供给端，国内磷矿石名义产能与有效产能间仍有较大闲置产能，但在环保和资源约束下，未来几年部分中小、枯竭磷矿有望陆续关停，供需格局预计保持紧平衡。

需求端，储能装机的快速增长正带来大量的磷酸铁锂需求。据高工产研锂电研究所数据，2026年上半年中国锂电池出货约1.2TWh，同比增长超50%，其中储能电池出货量约485GWh，同比增长超80%。2026年7月我国磷酸铁锂产量达53万吨，同比大幅增加。假设全球储能电池出货量在未来几年持续增长，对应磷矿石需求将显著提升，占我国磷矿石预测产量比重不断上升。磷资源在新能源电池领域的消费比重持续提升，看好磷矿石长期价格中枢维持较高水平。

磷肥方面，7月磷酸一铵价格略有下降，磷酸二铵价格保持不变。原料端硫磺价格大幅上涨，推动磷肥生产成本重心上移，行业利润空间持续承压。国内需求随着春耕结束逐渐向传统淡季过渡，出口量依旧极低。

农药行业出口动态与产品价格波动

2026年7月17日，拜耳旗下Ruveon公司突然宣布撤回对华草甘膦“双反”调查申请，距离美国商务部预计正式立案仅剩三天。这一决定缓解了市场对贸易摩擦的担忧。草甘膦价格方面，受美伊冲突影响原材料价格波动，4月下旬华东地区草甘膦最高涨至3.45万元/吨，8月10日回落至2.58万元/吨。

草铵膦市场表现强劲。2026年1月，财政部、税务总局发布公告自4月1日起取消草铵膦等产品的出口退税，受此影响市场价格开始上涨。截至8月10日，华东地区草铵膦市场价格为4.9万元/吨，较年初上涨5100元/吨。2020-2025年中国草铵膦产量年均复合增速达45.78%，降价后性价比凸显，全球需求快速提升。出口方面，2026年上半年，我国其他非卤化有机磷衍生物累计出口数量32.09万吨，同比下降2.78%，其中出口到北美数量同比下降25.58%，出口到拉丁美洲数量同比增长10.86%。

整体来看，全球农药行业去库周期已结束，“去产能”成为首要矛盾。随着行业资本开支放缓及落后产能出清，农药价格有望触底反弹。重点推荐具有系统性竞争优势的综合性农药供应商及细分领域龙头。