2026年8月第二周基础化工行业周报：民爆规划优化供给

政策驱动民爆行业供给侧改革与格局优化

工业和信息化部近期发布《民用爆炸物品行业安全发展“十五五”规划》，明确了至2030年的行业发展目标。该规划旨在进一步提升民爆行业的安全水平与创新能力，稳步提升供给能力，并优化产业结构、产品结构及产能布局。规划特别强调企业重组整合的有序推进，致力于提高产业集中度，目标是形成三至五家具备较强国际运营能力的大型民爆企业集团。通过有效防范行业内的低效竞争，确保企业效益和从业人员收入水平的平稳增长。

规划设定了多项约束性与预期性指标，包括企业集团现场混装炸药许可产能占比、生产系统专用生产设备的安全性、以及危险岗位操作人员的智能装备替代比例等。这些指标的设立有助于增强行业的有效供给能力，缓解部分产品产能相对过剩及企业同质化竞争加剧的问题。在严格的许可证制度与安全管理要求下，民爆行业的准入壁垒依然较高。随着采矿业投资的发力，需求端持续回升，行业供需关系有望得到改善，头部企业在新一轮行业洗牌中具备规模扩张与享受景气度提升的潜力。

尿素市场稳市信号释放与价格波动分析

中国氮肥工业协会组织召开了重点尿素生产和流通企业座谈会，会议释放了明确的稳市信号。核心共识包括促进市场价格企稳回升、鼓励储备企业加快储备进度以强化流通环节的蓄水池作用、优化出口流程以及必要时通过降低产能负荷来改善供需关系。会议还建议加强对尿素期货投资者的指导，防止期货价格严重偏离基本面。受此利好消息提振，尿素期货价格上涨，现货市场情绪得到修复，低价区域成交好转，部分企业试探性上调报价。

尽管市场情绪有所回暖，但当前尿素市场的供需宽松格局尚未根本改变。数据显示，国内尿素市场均价小幅下跌，行业库存持续增加。在需求淡季背景下，出口自律量的下发对现货市场的提振作用有限。因此，虽然短期价格出现反弹迹象，但其持续性仍需进一步观察。对于相关生产企业而言，如何在供需平衡中寻找合理的价格区间，仍是后续经营的重点。

重点化工产品价格走势与价差变动跟踪

本周化工品价格呈现涨跌互现态势。在化肥板块，硫磺与硫酸价格出现小幅下跌。长江港口颗粒硫磺参考价高位盘整，整体交投氛围偏弱；国内硫酸市场受需求偏弱影响，多个地区的冶炼酸、硫磺酸及矿石酸价格下调。磷矿石方面，由于行业库存较高，部分品位成交价格下调，下游成本高企且需求偏淡，导致产品销售承压。氯化钾价格受进口低价货源冲击，实际成交环节让利空间扩大，价格重心稳步下移。

在化纤板块，粘胶短纤与氨纶价格基本稳定。粘胶短纤市场供应量窄幅下滑，厂家成品库存维持低位，但终端市场处于传统需求淡季，下游以执行前期订单为主。氨纶主原料成本支撑较强，但行业库存水平偏高，需求端表现平淡。涤纶长丝市场价格小幅下跌，受原油成本波动影响，聚合成本波动较大，下游工厂多以刚需跟进为主。

价差方面，石化产业链中聚合MDI价差扩大，乙烯-石脑油价差及PX-石脑油价差均有所扩大。煤化工产业链中，有机硅DMC价差小幅扩大，但煤头尿素价差收窄。磷化工及农化产业链中，磷酸一铵与磷酸二铵的价差小幅扩大，显示出一定的盈利韧性。整体来看，不同细分领域的价差变动反映了各自供需基本面的差异。

资本市场表现与行业动态综述

本周化工行业指数表现强劲，跑赢沪深300指数。在个股层面，高争民爆、联瑞新材等股票涨幅居前，其中民爆概念股的活跃与行业规划发布的利好密切相关。同时，川维化工5万吨/年特种聚乙烯醇装置投产，标志着我国在高端PVA生产基地建设上取得进展，有助于提升光伏、电子等关键产业链的自主可控水平。

上市公司公告方面，兴发集团发布定增预案，拟募资用于磷矿采矿工程、选矿项目及偿还银行贷款，显示出企业对上游资源控制的重视。万华化学宣布烟台产业园MDI装置停产检修，可能影响短期市场供应。国瓷材料发布半年报，业绩实现同比增长，并计划进行中期分红。这些动态反映了化工企业在资本运作、生产安排及业绩披露方面的最新进展，为投资者提供了重要的参考信息。