2026年第30周新材料周报：电池新国标驱动VC添加量提升，供给紧缺格局下价格持续上涨

新材料板块二级市场表现

本周新材料板块整体上涨，新材料指数跑赢创业板指。从重点细分板块来看，合成生物、可降解塑料、电池化学品等板块表现相对平稳，而半导体材料、电子化学品、工业气体等板块出现一定调整。个股层面，欧晶科技、金丹科技、建龙微纳等表现较优，部分前期涨幅较大的个股出现回调。

产业链价格跟踪：VC成核心关注品种

本周产业链价格变动中，碳酸亚乙烯酯（VC）的市场表现最为突出。作为锂电池电解液中用量最大的成膜添加剂，VC直接影响电池的循环寿命、安全性和高低温等关键性能。根据百川盈孚数据，VC市场价格环比上月大幅增长，成为新材料板块中供需格局最为紧张的品种之一。

从其他品种来看，氨基酸板块整体平稳，缬氨酸、色氨酸价格持平，蛋氨酸、精氨酸小幅回落；可降解塑料板块中PLA价格稳定，PBAT小幅走低；维生素板块分化明显，维生素A、D3、泛酸钙等品种出现不同程度下调，而维生素E价格维持不变；工业气体及湿电子化学品价格整体持稳；高性能纤维中芳纶价格出现较大幅度回落，碳纤维价格平稳但行业仍处亏损状态。

VC供需格局深度分析：新国标与储能需求双重驱动

需求端呈现结构性扩张态势。7月1日起，动力电池安全新国标正式实施，要求电芯热失控后2小时内不起火、不爆炸，这一强制性标准倒逼各大电池企业上调电解液中VC添加比例，以此提升电芯安全性能。与此同时，储能电池排产持续高增，7月国内储能电芯排产占比已超四成，而储能电池VC添加比例普遍高于动力电池，大容量电芯配方中占比更高，结构性放大了VC需求。

供给端约束持续强化。VC属于高危精细化工品，生产工艺复杂、环保安全门槛高，新增产能从建设到稳定投产需较长周期。前期行业深度亏损已出清大量中小产能，部分工厂因安全事故、环保整顿停产受限，进一步压缩有效供给。尽管名义产能规模较大，但近四成无法转化为实际供应，供给持续紧缺。头部电池企业提前锁定核心产能，进一步加剧现货市场紧缺度，中小电解液厂商采购难度陡增。

价格传导机制顺畅。VC占电芯总成本比例较低，下游对涨价的容忍度高，价格传导阻力小。叠加目前供需紧缺局势，预计年内VC价格将持续维持高位。

行业要闻：覆铜板、生物基材料等领域加速布局

生益科技松山湖第二工厂项目正式开工，计划投资总额约52亿元，规划年产能为4800万平方米高性能覆铜板及10000万米商品粘结片，产品定位为汽车领域、通讯及AI服务器用高频、高速产品，封装领域用封装基板材料及高密度产品。该项目建成投产后，将为AI、云计算、6G通信、智能汽车电子等重要技术提供关键材料支撑。

凯赛生物与佛山市人民政府签署战略合作框架协议，双方计划在产业生态共建、生物基新材料产业投资基金设立、华南研发中心及基地建设、下游应用场景开拓等领域展开全方位合作，推动生物基聚酰胺复合材料在氢气储运、汽车内外饰、门窗系统、建筑材料、厨浴系统等领域的规模化应用。

英力士苯酚公司宣布，由于原材料供应中断，苯酚和丙酮产品遭遇不可抗力影响，并已采取销售分配措施。本次主要由于其关键供应商炼油厂发生火灾，导致上游原料供应中断。未来销售分配措施持续时间主要取决于供应商恢复正常运营的速度。

重点品种跟踪：碳纤维、PA66等领域现状

碳纤维行业仍处周期底部。当前碳纤维毛利为负，成本端小幅下降，市场总库存继续增加，产能利用率有所回落。6月国内碳纤维产量环比下降，行业供需格局尚未明显改善。

PA66价格小幅上涨，涤纶工业丝出口保持增长态势，涤纶帘子布出口量累计同比增速较快。芳纶进出口呈现分化，进口单价上升而出口单价下降，反映出国内外市场需求结构的差异。

投资建议

VC材料在动力电池新国标实施及储能需求高增的双重驱动下，供需紧缺格局有望持续，价格维持高位运行，建议关注具备VC产能布局的相关企业。同时，半导体材料、合成生物、可降解塑料等新材料细分领域长期成长逻辑未变，可逢低关注优质标的。

风险提示

需关注原材料价格大幅波动、政策变化、技术发展不及预期、行业竞争加剧等风险因素。