越南普惠金融新战略与中企投资机遇分析

战略背景与演进逻辑

2026年5月，越南正式批准《2026-2030年国家普惠金融战略》，标志着该国金融普惠进入新阶段。此前2020-2025年战略实施成效显著，成年人支付账户拥有率达86.97%，非现金支付交易年均增速接近59%，约29万家中小企业获得信贷支持，全部62项既定任务已完成。然而，金融可获得性不均衡问题依然突出：最低收入群体账户拥有率五年仅提升约6%，约75.5%的中小企业无法在无抵押情况下获得贷款，不同收入阶层及企业规模的金融服务差距持续扩大。与此同时，东盟区域内马来西亚、泰国等国成年人银行账户拥有率分别达89%和92%，越南面临提升区域竞争力的紧迫压力。

战略核心框架解析

新战略以"形成现代、安全的普惠金融生态系统"为总体目标，以"不让任何人掉队"为根本宗旨，明确将农村偏远地区群众、贫困户及低收入群体、学生群体、中小企业及合作社等列为优先受益对象，并特别聚焦由青年人、妇女、弱势群体、少数民族创办的经营户。

战略设定六大量化目标：15岁及以上人口交易账户拥有率达95%；非现金支付价值达GDP的30倍；至少30%的成年人持有储蓄存款；至少30万家中小企业拥有贷款余额；农业农村信贷余额占比达约25%；保险业收入规模达GDP的3.3%~3.5%。此外，75%的成年人将拥有信用信息记录作为补充目标。

八大重点任务涵盖：完善法律框架与监管沙盒机制；发展多样化金融机构与现代分销渠道；开发定制化金融产品；建设数字金融服务基础设施；部署国家金融教育计划和数字公民计划；加强消费者保护；推动可持续金融、气候金融与ESG标准融合；强化网络安全与个人数据保护。

战略特征与政策突破

相较于前期战略，本次呈现三方面升级：目标维度上，银行账户拥有率从80%提升至95%，中小企业贷款目标从25万家增至30万家；覆盖广度上，首次将储蓄深度、保险渗透率、绿色金融和ESG标准纳入核心指标体系，实现从"账户覆盖"到"金融健康"的战略跃升；实施手段上，强调Fintech应用、数字基础设施与金融教育的系统协同，以科技手段破解"最后一公里"难题。值得关注的是，战略将绿色金融与普惠金融深度融合，鼓励金融机构优先支持绿色和循环项目，与越南首次推出的ESG挂钩优惠贷款利率政策（满足ESG标准可获每年2%利率支持）形成政策呼应。

对中企投资的影响路径

战略实施将重塑越南金融市场格局，为中企创造结构性机遇。支付领域，非现金支付价值达GDP30倍的目标催生巨大市场空间，中越二维码支付互联互通合作已于2025年底上线第一阶段，跨境电商和边境贸易场景下的跨境支付优化方案需求旺盛。数字信贷领域，第94号法令沙盒机制为P2P借贷提供试验空间，但外资直接准入受限，合资与技术合作成为可行路径；供应链金融更具现实操作性，农业、制造业、仓储物流等领域的供应链金融解决方案可借助农业信贷占比25%的政策导向实现布局。数字金融基建领域，农村偏远地区服务网点建设、生物识别身份认证系统开发、银行核心系统转型等方面存在技术输出空间。绿色金融领域，可再生能源、可持续农业、低排放交通等方向可对接ESG挂钩优惠利率政策，碳市场与气候融资机制亦处于早期布局窗口。

潜在挑战与风险识别

战略落地面临多重制约。基础设施层面，农村和偏远地区数字金融设施薄弱，持续大规模投入需求与财政能力之间存在张力。人力资本层面，金融知识普及程度偏低，部分地区数字鸿沟显著，金融教育实效有待观察。安全层面，移动支付和电子身份认证普及使系统性风险敞口扩大，网络安全与个人数据保护压力陡增。信用体系层面，中小企业信用评估体系尚不完善，传统抵押物导向的放贷模式短期难以根本转变，30万家企业贷款目标对智能化风控能力建设提出高要求。协调机制层面，跨部门协同推进和评估问责机制的建立程度将直接影响战略执行效率。

中企布局策略建议

出海企业应把握战略窗口期，实施差异化切入。支付赛道可聚焦电子钱包、支付中介服务及跨境支付优化，须满足越南国家银行注册资本不低于300亿越南盾（约130万美元）的许可要求。数字信贷赛道宜规避P2P牌照直接申请障碍，优先选择供应链金融路径，借鉴"VT Finance"平台模式，将农产品进出口贸易等场景与金融科技能力结合。基建赛道可输出移动支付终端部署、金融云计算服务及信用评分模型建设等成熟经验。绿色金融赛道应前置布局可再生能源和可持续农业投资，对接中资金融机构在越绿色信贷产品，推广产融结合模式。合规层面须高度重视越南网络安全法和个人数据保护规定，确保用户数据境内存储，建立完善的KYC和反欺诈风控体系，并充分研究外资持股比例监管要求，预留政策适应时间。