2026Q2电新基金持仓分析：全板块配置下行，新技术与户储逆势获增配

研究方法与样本说明

本报告基于全市场14020支基金的2026年二季度前十大持仓数据进行定量分析，涵盖股票型、债券型、混合型及被动指数型基金。统计口径覆盖462只电新板块股票，超过申万（363只）及中信（301只）一级板块股票池范围。因基金披露规则限制，一季报与三季报仅披露前十大重仓，半年报与年报在一个月内披露前十大重仓、三个月内披露全部持仓，故选取同口径数据以展现趋势。

电新整体持仓：多指标同步回落

以电新股基金持仓市值占总市值比例为观察指标，2026Q2降至3.07%，环比下降0.87pct，延续2026Q1的回升后再次下行。以电新重仓股市值占基金重仓股票市值比例为指标，2026Q2占比10.26%，环比下降2.12pct；以电新重仓股市值占基金股票投资市值比例为指标，2026Q2占比5.19%，环比下降1.99pct。配置层面，电新总体持股市值占基金重仓市值比例10.3%，低配2.29pct，其中电动车、光伏、电网及AIDC板块分别低配0.32pct、0.46pct、0.30pct，储能、风电、工控板块则分别超配0.60pct、0.14pct、0.02pct。

新能源汽车：新技术成唯一亮点

新能源汽车板块总体持仓占总市值比重为3.57%，环比下降0.82pct，剔除整车板块后降幅扩大至1.18pct。上游锂矿整体持仓下降1.24pct至4.28%，中游板块整体下降1.79pct至4.81%，电池、结构件、正极、负极、隔膜、六氟磷酸锂及电解液、添加剂、铝箔、铜箔各环节持仓普遍下行。整车、核心零部件、充电桩同步下降。新技术板块成为唯一逆势上升领域，持仓上升1.99pct至3.56%，其中钠离子电池上升2.51pct至4.00%，复合集流体上升1.47pct至3.29%，固态电池则下降0.58pct至2.06%。

新能源：光伏风电核电全线承压

光伏板块持仓占总市值比重环比下降0.71pct至2.80%，硅料、硅片、电池、组件、逆变器五大主材环节持仓悉数下降，辅材中仅支架环节微升，胶膜、玻璃、EPC、设备、金刚线、银浆、石英坩埚均下降。风电板块持仓下降0.85pct至4.23%，整机、塔筒海桩、海缆、铸锻件结构件、轴承滚子环节均下降，仅叶片及材料环节上升1.38pct。核电板块持仓下降0.87pct至1.27%。

工控电力设备与人形机器人：多板块同步降温

工控及电力电子板块持仓下降0.66pct至3.90%，电力设备板块整体下降1.04pct至3.16%，其中国内电力设备下降0.48pct、电力设备出海下降2.26pct、AIDC下降2.12pct。人形机器人板块持仓下降0.89pct至2.38%。

储能：户储工商储降幅居首

储能板块总体持仓下降1.04pct至4.41%，各细分环节全面下行。储能电池下降1.88pct至6.06%，PCS下降1.22pct至5.25%，大储集成下降0.16pct至2.90%，户储及工商储下降2.06pct至3.71%，EPC下降0.69pct至0.10%。

个股与海外持仓分化

持仓环比增速前十个股涵盖鹏辉能源、蔚蓝锂芯、骄成超声、恒帅股份、方邦股份、多氟多、斯莱克、三孚新科、宏发股份、奥比中光，多集中于新技术及细分材料领域。持仓市值前十仍以宁德时代、亨通光电、阳光电源、中天科技等龙头为主。海外持仓方面呈现与公募相反态势，电池、AIDC、工控、光伏、核心零部件、上游材料、锂电池中游、整车、充电桩、核电、风电、PCS、大储集成、户储及工商储板块均有上升，其中国内电力设备、电力设备出海、EPC板块有所下降。