2026年传媒行业AI应用深度追踪：从流量经济迈向Token经济

AI应用迈入商业验证期：从备案繁荣到用户渗透跨越

2026年成为AI产业关键分水岭。截至2026年6月30日，国内累计988款生成式人工智能服务完成备案，598款应用或功能完成登记，供给端呈现充沛态势。但与中区App Store近169万款应用总量相比，AI应用增量空间依然显著。用户端数据印证渗透跨越：2026年6月AI原生App整体用户规模达4.99亿人，同比增长85.4%，月均使用次数达92.7次，月人均使用时长183分钟，分别同比增长58.3%与40%。AI完成从技术实验到工具普及再到全民基础设施的三级跃迁，用户行为底层逻辑面临重构。

头部应用马太效应持续放大。豆包、千问、DeepSeek构成第一梯队，2026年6月活跃用户规模分别为3.82亿、1.67亿和1.29亿，其中豆包同比增速达172.1%。豆包依托字节生态实现广告、短视频流量、商品路径的成交闭环；千问接入淘宝、闪购等阿里生活服务。C端商业化底层逻辑呈现为各自生态资产的投影，模式以订阅、广告、电商为主路径。

2B端Agent智能体竞争分化，从终端厂商构建系统底层抢入口，大厂借力生态抢服务闭环，深度应用抢办公执行。阶跃星辰指出，传统数字系统为智能体设置三堵墙——记忆墙、决策墙、行动墙，并发布首个智能体原生操作系统Step AOS，核心原则指向人机共生。移动互联网时代以功能、服务、内容为一体化容器的App，在AI时代功能被拆解为可调用能力，内容成为AI搜索供给渠道，商业模式面临根本性新思考。

Token经济崛起：AI生产力新度量衡与中国叙事

2026年AI行业从粗放式模型竞赛进入后Scaling生产力新Tokens时代。传统算力、参数堆叠的Scaling增长模式边际效益递减，Token渐取代流量成为智力劳动新型计量标准。智谱提出TAC公式，即AI经济价值等于智能调用量、智能质量与经济转化效率的乘积，目标成为提升全社会TAC的基础设施。Minimax则将Token类比为标准化可全球流通的能源单位，平台价值取决于智能密度与Token吞吐量。

全球开源大语言模型月度Tokens消耗榜单中，中国企业表现突出。截至2026年7月14日，深度求索DeepSeek V4 Flash、小米MiMo V2.5、Minimax M3占据TOP3，月度Tokens消耗分别为21.5T、20.5T、17.1T，环比增速分别为42%、198%、177%。智谱GLM5.2作为新模型亦进入TOP10。中国AI模型在全球Tokens消耗中的影响力凸显新叙事价值。ARR与Token消耗量形成互补孪生指标，前者衡量商业化健康度，后者反映需求升温，共同构成AI产业景气度的双校验框架，但两者均非终局指标。

AIGC场景落地：从成本中心到收入中心的模式探索

2026年中国AIGC行业市场规模预计达1665.3亿元，同比增长106.7%，预计2028年将达2767.4亿元。行业从粗放增长向精品化、差异化、IP化升级。AI剧集、电影、游戏等细分场景均在探索降本且增收的可行路径。

AI剧集领域，平台方接纳AI生成内容后，影视内容公司有望从降本增效走向创收。红果App、B站、小红书、爱奇艺等平台通过IAA及单片付费模式商业化，AI剧以短平快叠加高性价比填补内容库。儒意电影2026年6月推出纯AI生成剧《合租501》，腾讯云战略合作搭建全链路AI影视运营体系。但截至2026年7月，各平台AI内容持续供给，局部有热度，引发大众热议的黑马作品缺席，对传媒内容情绪拉动有限。

AI电影领域，2026年7月字节跳动发布Seedance2.5，优势体现为多人一致性改善、群像场景主体保持、全模态素材参考能力扩充，生成人物在眉眼、嘴角、呼吸感上接近真人表演，将AI视频从实验演示推进到可重复生产管线。博纳影业AIGMS制作中心推进中国首部超写实智能原生院线电影《三星堆：未来往事》，自研博卡电影云片场与vidu协同构成电影AI工业化制作底层架构，聚焦真实院线级项目实战探索。

AI游戏领域，全球市场规模预计从2025年至2035年复合增速约为32%，2035年达668.4亿美元。主机、PC、移动及XR多平台AI集成加速，腾讯、网易、米哈游、恺英网络、完美世界、B站等积极拥抱AI用于游戏业务。恺英网络旗下极逸人工智能公司打造SOON平台，构建从创意输入到精品商业化游戏落地的完整技术闭环，首创视频生成游戏并将生成时间压缩至小时级别，拟向中小开发商开放工具链订阅服务。但目前AI纯原生游戏仍处于相对早期阶段。

智能上界跃迁：Touch High与AGI路径思辨

基础模型比拼后，企业均在AGI方向努力前行。2026年7月智谱启动Touch High计划，未来两年拟战略性投入四大核心引擎：长程任务、自治智能体系统、完全自我训练、安全治理。智谱指出真正商业机会不在产品和模式微调，而在智能上界的跃迁，谁能率先将上界向上推升一寸，谁就能重新定义千行百业能力边界。

Minimax积极向外扩展与向内提效，通过全模态能力提升智能密度。月之暗面Kimi推出首个达2.8万亿参数规模的开源模型K3。阶跃星辰指出2026年模型能力已跨越临界点，AI产业下一轮发展将来自智能体模型与下一代终端产品结合，A2A网络将构建人机共生价值网络。深度求索以算法创新降低训练成本，2026年6月估值达4000亿元，拟2026至2027年进行IPO。

政策层面，2025年4月高层指出发展人工智能前景广阔，坚持自立自强、突出应用导向；2026年4月提出全面实施人工智能+行动，发展智能经济新形态；2026年7月发改委推出人工智能合作发展行动计划，涉及优质数据供给、智能算力普惠、开源生态、深度赋能、数智人才共育、人工智能向善等八条计划，协同推进传统产业改造升级、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻布局。

投资维度：Token经济与场景落地的双主线

AI生产力角度看，传媒应用场景有望承接AI时代红利。AI+剧集/电影领域关注儒意电影、华策影视、博纳影业、上海电影等；AI+游戏领域关注恺英网络、顺网科技、B站、完美世界、姚记科技、腾讯等；AI+国漫/IP领域关注奥飞娱乐、中信出版、荣信文化、光线传媒等；AI+营销领域关注蓝色光标、顺网科技、万咖壹联、浙文互联、引力传媒等；AI+电商领域关注值得买、遥望科技等；物理AI领域关注风语筑、凡拓数创等；AI+生产力领域关注MiniMax、智谱、阿里、美图等。

儒意电影从地产系院线向内容驱动型娱乐集团转型，AI实验室探索AIGC内容，与腾讯云战略合作搭建全链路AI影视运营体系，2026年6月开启回购。博纳影业构建AI与影视融合智能生产模式，覆盖短剧制作、IP电影开发、AI影视垂类应用、技术解决方案四大板块，推进AI原生动画电影《三星堆：未来往事》。恺英网络与腾讯云战略合作打造《热血江湖》IP技术引擎，设AI内容公司时光川行，孵化极逸人工智能公司共筑AI驱动商业化游戏平台GamePartner.AI，2026上半年业绩预增。顺网科技云业务进入商业模式深化与规模建设提速阶段，推出AI云电脑内置主流AI基础模型，电竞服务场景活跃终端持续增长。美图推出RobNeo及自研奇想大模型，携手阿里战略合作，AI时代审美能力成为新竞争力。B站加码AI增强内容理解与辅助创作工具，广告商业化增量与新游戏产品供给可期。