2026年第27周汽车行业周报：Optimus量产加速与人形机器人商业化进展

Optimus量产进入关键阶段，特斯拉制造逻辑复用

特斯拉在弗里蒙特工厂的Optimus机器人生产线已抵达现场验收测试的最后阶段。马斯克发布的全员合照显示，原Model S/X装配线已完成清场改造，首条量产产线的设备全部就位。该产线由德国自动化团队研发制造，采用高度模块化设计，具备快速组装与复制扩产的能力，预计7月下旬至8月正式投产。特斯拉计划搭建包含40条子产线的专属制造体系，涵盖执行器、躯干、电池等组件的生产。Optimus V3预计于同期投产，年产能规划为100万台，并计划于2027年投入外部场景应用。此外，第二条产线位于得州超级工厂，长期设计年产能达1000万台。特斯拉工程副总裁强调，Optimus的制造逻辑接近整车，特斯拉在汽车业务中积累的大规模制造、供应链管理及自动化产线设计能力，可直接复用于机器人业务，预计五年内Optimus将融入人类日常生活。

英伟达布局具身智能全链条，优必选推出消费级仿生机器人

英伟达机器人团队宣布开放新一轮招聘，覆盖北京、上海、深圳三地，岗位涵盖具身智能、机器人仿真、部署及解决方案架构四大方向，旨在打造下一代通用机器人系统。其仿真团队负责构建核心仿真与训练基础设施，部署团队聚焦算法优化与真机落地，解决方案团队则推动技术向工业和服务行业应用转化。与此同时，优必选发布消费品牌“优世界”及U1系列全尺寸超仿生人形机器人。U1系列包含上半身、全身形及高端定制版，搭载88个高自由度关节及自研情感共鸣大模型，支持自主学习与隐私保护，适配家庭休闲、养老陪伴等多元民用场景。发布会当天全渠道累计订单突破1.3万台，刷新仿生机器人预售纪录。

机器人板块市场表现活跃，零部件细分赛道分化

本周华鑫人形机器人指数上涨17.15%，2025年以来累计收益率达110.8%。板块拥挤度方面，成交量占中证2000指数成交量的28.7%，处于2025年以来的82.0%分位。细分赛道中，电机、减速器、传感器表现较好，本周分别上涨20.6%、20.0%和18.9%。重点跟踪标的中，贝斯特、昊志机电、福赛科技涨幅居前。行业新闻方面，智元机器人第15000台精灵G2量产下线，自变量机器人估值突破200亿元，宇树科技获证监会同意IPO注册，乐享科技完成近5亿元Pre-A轮融资，显示具身智能赛道融资与量产进展迅速。

汽车板块估值适中，原材料价格下行利好成本端

本周中信汽车指数上涨6.7%，跑赢大盘7.3个百分点，位列30个行业第3位。汽车零部件、乘用车表现较好，分别上涨7.6%和7.3%。截至7月3日，汽车行业PE（TTM）为29.8，位于近4年26.1%分位；PB为2.2，位于44.3%分位，估值处于相对合理区间。乘用车市场方面，6月全国乘用车零售165.1万辆，同比下降21%，但环比上月增长9%；厂商批发237.6万辆，同比下降4%，环比增长7%。原材料价格方面，本周钢铁、铜、铝、橡胶、塑料均价环比均有所下降，其中橡胶和塑料月度环比降幅较大，有助于降低汽车制造成本。海外车企中，RIVIAN、小鹏汽车、吉利汽车表现居前，比亚迪6月销量超40万辆，出口创历史新高。