2026年第26周新材料行业周报：三星海力士扩产带动半导体材料机遇

市场表现与板块分化

本周（2026年6月22日至6月26日），A股市场整体呈现调整态势，沪深300指数与上证指数分别下跌1.48%和1.55%，创业板指下跌1.37%。在此背景下，新材料板块表现出一定的抗跌性，新材料指数跌幅为0.34%，相对创业板指跑赢1.03个百分点。从细分领域来看，板块内部出现显著分化。半导体材料指数大幅上涨16.58%，电子化学品指数上涨10.67%，工业气体指数上涨8.83%，显示出资金对半导体产业链上游材料的高度关注。相比之下，合成生物指数下跌1.64%，可降解塑料指数微跌0.59%，电池化学品指数下跌8.58%，反映出不同新材料子赛道面临的市场情绪差异。

个股方面，新材料板块中实现正收益的个股占比为44.94%。表现较为突出的个股包括花园生物、美埃科技、飞凯材料、彤程新材和雅克科技等，这些个股的上涨主要得益于半导体材料需求的预期改善以及特定产品的市场利好。资金流向方面，机构净流入较多的个股主要集中在电子化学品和半导体材料领域，如南大光电、江丰电子、国瓷材料等，而部分化纤和新能源材料个股则出现较大规模的资金净流出。估值层面，部分个股如花园生物、正帆科技等市盈率分位数处于近两年高位，显示市场对其未来业绩增长有较高预期。

产业链价格跟踪与供需状况

在氨基酸领域，本周多数品种价格出现小幅回调。缬氨酸价格环比下降1.82%，精氨酸价格环比下跌2.27%，蛋氨酸价格降幅较大，环比下降6.17%。赖氨酸、色氨酸和苏氨酸价格则保持相对稳定或微幅波动。这一价格变动反映了氨基酸市场供需关系的短期调整，以及原材料成本波动对下游制剂企业的影响。

可降解塑料板块价格整体平稳。聚乳酸（PLA）注塑级和吹膜级价格均保持不变，PBS价格稳定，PBAT价格微跌0.87%。从进出口数据来看，5月份PLA进口数量同比增加64.2%，出口数量同比增加3.4%，进口均价环比下降，出口均价环比也出现回落，表明国内可降解塑料市场供给能力增强，进口依赖度可能有所降低，但出口竞争力面临一定压力。

工业气体方面，氧气和氮气价格环比下降，二氧化碳价格小幅上涨，氩气价格显著上涨17.83%。开工率数据显示，5月份国内氮气开工率为62%，氩气开工率为60%，二氧化碳开工率为47%，整体开工水平处于中等区间，供需关系相对平衡。电子化学品中，UPSSS级和EL级氢氟酸价格保持稳定，G5级硫酸价格环比上涨9.09%，BVI级磷酸价格上涨4.52%。5月份中国电子级氢氟酸出口均价环比和同比均大幅上升，出口量同比大增68.80%，显示出国内电子化学品在国际市场上的竞争力增强，需求旺盛。

高性能纤维领域，芳纶进口单价环比上升19.04%，出口单价环比上升9.38%，但进口和出口数量均环比下降，表明高端芳纶产品供不应求，价格支撑较强。碳纤维价格保持稳定，但毛利为负，成本压力较大。PA66价格环比下降2.63%，而涤纶帘子布和PA66帘子布出口价格环比大幅上涨，显示出纺织用高性能纤维出口需求强劲，尤其是帘子布市场受益于全球汽车及轮胎行业的需求增长。

行业要闻与投资逻辑

本周行业重大事件集中在半导体材料的投资扩张。6月29日，三星集团发布大规模投资计划，宣布投资2655万亿韩元布局未来产业，其中2030万亿韩元投向半导体产业集群建设，重点投资HBM等先进存储和封装技术。同日，SK集团也宣布推进总规模1100万亿韩元的半导体投资计划，包括龙仁项目、清州NAND扩产以及韩国西南地区新建半导体集群。这些举措标志着全球高端存储产能将开启大规模扩张周期。

前驱体、光刻胶、湿电子化学品等作为生产存储芯片必备的核心上游材料，其需求预计将随着存储芯片产能的扩张而激增。具备优异技术实力的国内厂商有望在这一轮扩产周期中迎来发展机遇，实现国产替代加速。此外，中复神鹰年产3万吨高性能碳纤维建设项目部分产线投产，宇程新材料锂电PI隔膜生产线顺利贯通，以及IC株式会社拟投入巨资新建半导体环氧树脂生产线，均显示出新材料行业在高端制造领域的持续投入和技术突破。

综合来看，新材料行业在半导体材料领域的投资机会日益凸显，建议关注具备核心技术优势、能够进入全球主流供应链的国内材料厂商。同时，需警惕原材料价格大幅波动、政策变化、技术发展不及预期以及行业竞争加剧等风险因素。