2026年6月第4周计算机行业周报：豆包付费版上线与算力需求验证

豆包推出付费订阅版本，大模型商业化进程值得关注

6月23日，字节跳动在火山引擎官网上线了豆包Seed 2.1系列模型，包括Pro和Turbo版本，同时Seed-Evolving模型也进行了迭代。根据官方介绍，Doubao-Seed-2.1是面向Coding和Agent时代打造的新一代大模型，提供Pro和Turbo两个版本，分别面向高复杂度任务探索和规模化生产场景。相较上一代版本，Seed 2.1在Coding工程交付、Agent长链路任务执行和多模态理解三大方向上实现全面升级，以更强的自主规划与动态修复能力，胜任真实研发与高价值生产任务。

6月24日，豆包正式发布基于最新豆包2.1系列大模型的豆包专业版，提供接入豆包2.1 Pro模型的办公任务模式。该模式支持操作本地电脑、使用浏览器、调用Skills技能和定时任务等能力，内置了Office办公套件，并支持专业图片视频设计和生成分享应用网站。在办公任务模式下的豆包，不仅能回答问题，还可以理解工作目标，自主拆解任务，并调用本地电脑、文档、表格、网页等工具持续执行完成任务，从“回答问题”升级为“专业办公”。在该模式下，用户可以更好地完成Office办公、应用开发、数据分析、专业设计、流程自动化、金融分析等专业工作。

豆包专业版采用三级阶梯定价方案：标准套餐连续包月68元，专家模式、办公任务模式等功能的额度为免费版的5倍以上；加强套餐连续包月200元，额度为标准套餐的4倍；高级套餐连续包月500元，额度为标准套餐的10倍。同时豆包也将持续为免费版用户提供新模型。豆包专业版的发布标志着大模型商业化进程的重要一步，后续商业化价值能否持续释放值得关注。

美光科技业绩超预期，AI存储需求强劲

6月25日，美光科技发布2026财年第三财季报告。2026财年第三财季，公司实现营业收入414.56亿美元，高于市场预计的353亿美元，同比增长346%；实现归母净利润282.43亿美元，同比增长1398.30%。对于第四财季指引，公司在声明中表示，第四财季营业收入预计约为500亿美元，同样远高于市场此前预期的425亿美元，而去年同期为113亿美元。

美光科技同时表示，该公司已与数据中心运营商、汽车制造商等客户签署了16项长期协议，锁定未来三至五年的销售。公司预计从这16项长期协议中获得220亿美元的财务承诺。16份已签署协议中，14份合约按最低定价测算，协议剩余周期累计保底营收约1000亿美元。对于公司的产品前景，美光高管透露，下一代DRAM与NAND节点的研发进展良好，预计将在2027年下半年开始进入量产阶段。HBM4 12层产品的量产爬坡速度目前是HBM3E 12层版本的两倍。公司已经累计交付超过10亿美元的HBM4收入。美光科技的业绩超预期反映了AI存储需求的强劲增长，也预示着未来AI算力基础设施建设的持续投入。

OpenAI联合博通推出定制AI推理芯片

6月24日，OpenAI首次对外展示与博通联合设计的定制AI芯片Jalapeño，希望通过自研芯片加快算力基础设施建设，并降低对英伟达GPU的依赖。Jalapeño由OpenAI工程师和博通共同设计，主要用于AI推理。博通CEO陈福阳表示，Jalapeño的性能可与英伟达Blackwell芯片和谷歌TPU相媲美。OpenAI计划在今年年底前正式部署Jalapeño。

OpenAI总裁格雷格·布罗克曼表示，自研芯片是公司算力增长飞轮的核心支点：自研底层硬件带来更高算力效率，支撑更强模型迭代；模型能力提升优化C端产品体验，吸引更多开发者与企业客户，营收反哺下一代芯片研发，形成可持续正向循环。长期目标是通过完整全栈布局，压低AI使用门槛，让学生、中小企业、科研人员都能低成本、稳定调用先进大模型能力。OpenAI与博通的合作标志着AI芯片领域的进一步创新，有助于降低AI算力成本，推动AI技术的普及。

国内算力租赁价格平稳，行业竞争加剧

本周算力租赁价格平稳。具体来看，显卡配置为V100-32GB*8，搭配96核CPU、384GB内存、4*3.2TB硬盘的GPU计算集群在腾讯云的价格为66.63元/小时；显卡配置为A100-40GB*8，搭配192核CPU、1024GB内存、4*3.2TB硬盘的GPU计算集群在腾讯云的价格为161.50元/小时；显卡配置为A100-80GB*1，搭配16核CPU、31GB内存、20GB+50GB硬盘的GPU算力在恒源云的价格为5.66元/小时；显卡配置为A800-80GB*1，搭配16核CPU、256GB内存、20GB+50GB硬盘的GPU算力在恒源云的价格为6.80元/小时。算力租赁价格的平稳反映了当前算力供需关系的相对稳定，但也预示着行业竞争的加剧。

公司公告：智微智能拟购买资产，天阳科技签订算力云服务协议

智微智能发布关于公司拟购买资产的公告。公司于2026年6月18日召开第三届董事会第五次会议，审议通过了《关于公司拟购买资产的议案》。为满足公司主营业务“智算业务板块”的布局需要，公司拟向多家供应商分批采购服务器及配套设备，总金额不超过人民币40亿元。本次采购服务器及配套设备系公司经营发展需要，本次交易完成后，将促进公司主营业务的大力发展，为公司持续发展提供了必要的要素支撑，对公司开拓市场有着重大的促进作用。

天阳科技发布关于签订算力云服务协议的公告。公司与云粒智慧科技有限公司于2026年6月16日签署了《算力云服务协议》，协议总金额（含税）为3.03亿元人民币。本次公司与云粒智慧签署服务协议，为其提供算力云服务，是公司继前期布局算力赛道后落地的又一算力业务订单，是公司持续加码算力租赁领域、深耕数字基础设施业务的重要落地项目，契合公司大力布局算力租赁业务、打造第二增长曲线的长期发展规划。

行情回顾：计算机行业上涨，子行业表现分化

6月18日至6月24日，沪深300上涨0.24%，申万计算机行业上涨0.68%，申万计算机三级子行业大部分上涨（安防设备2.39%＞垂直应用软件1.16%＞其他计算机设备1.15%＞IT服务Ⅲ0.22%＞横向通用软件-1.04%）。板块估值方面，2026年6月24日，申万计算机行业市盈率（TTM、整体法、不剔除负值）为143.67倍，相对沪深300的估值溢价率为927.67%。个股方面，本周部分公司受益于金融科技、算力租赁、存储芯片等概念影响表现较好，个股涨幅前五位分别是：银之杰、宏景科技、品高股份、盛视科技、金橙子；跌幅前五位分别是：高伟达、北路智控、泛微网络、*ST赛为、柏楚电子。

本周策略：维持计算机行业“中性”评级

AI算力方面，继北美四大云服务厂商多数上调2026年度资本开支预期后，国内腾讯、阿里等互联网大厂亦同步加码AI领域资本开支计划，全球AI算力需求高增长趋势得到持续验证。国家发展改革委明确指导国产大模型加快适配国产算力芯片，从顶层设计推动AI产业链协同，强化产业自主可控能力，国产算力产业链有望迎来规模化放量阶段。算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。AI大模型方面，随着智能体应用的持续火热，模型调用量迎来大幅增长。随着国产大模型能力持续提升，其在各类应用场景的落地节奏有望进一步提速，推动人工智能产业商业化进程加速。AI应用方面，OpenClaw、Hermes Agent等海外开源智能体项目依旧维持较高热度，国内厂商亦密集推出相关产品。近期豆包专业版正式发布，该版本提供接入豆包2.1 Pro模型的办公任务模式，支持操作本地电脑、使用浏览器、调用Skills技能和定时任务等能力。豆包专业版同步推出了三级阶梯定价方案，后续商业化价值能否持续释放值得关注。综上，我们维持计算机行业“中性”评级，维持三六零（601360）、虹软科技（688088）“增持”评级。