欧盟工业加速器法案与网络安全法案对汽车行业影响分析

法案核心内容与战略动因

近期，欧盟针对制造业竞争力与供应链安全推出两项关键立法提案。《工业加速器法案》（IAA）旨在扭转本土去工业化趋势，设定2035年制造业占GDP比重提升至20%的目标，以应对关键产业对外依赖及产业空心化问题。该法案最早于2027年生效，其核心条款涉及公共采购限制与投资限制。在公共采购方面，要求采购的钢铁和铝中至少25%为低碳材料；针对新能源汽车，要求车辆在欧盟境内组装，且除电池外70%的零部件需在欧盟本土生产。此外，法案还规定了递进式的本土化要求，对电池、电驱及电子系统的本地化比例提出更高标准。在投资限制方面，针对特定新兴战略制造业的外国直接投资，要求外国投资者持股不得超过49%，并需满足知识产权共享、本地劳动力占比至少50%等条件中的至少四项。

网络安全法2.0的高风险资产监管

与此同时，《欧盟网络安全法2.0》修订草案将联网和自动驾驶车辆的V2X、智驾域控、车载通信模块纳入18类受监管的高风险资产清单。一旦某国家被认定为高风险国家，其所有供应商均自动被推定为高风险供应商。被认定为高风险供应商的企业将面临参与公共采购受限、撤销相关认证、存量拆除等强制措施。这一规定旨在强化关键信息基础设施的安全，但也对涉及相关技术组件的汽车供应链提出了更严格的安全合规要求。

客车板块：公共采购受限与本地化挑战

IAA法案主要影响欧盟公共采购领域的新能源大中型客车。数据显示，中国出口至欧盟的新能源客车在出口总金额中占比较高，是核心受影响板块。若法案落地，不满足本地化率要求的车型将无法参与欧盟公共采购招标，导致出口车型成本提升。为维持市场份额，中国客车企业大概率选择在欧盟当地建厂或合资。虽然本土建厂能保障供应且不影响长期竞争力，但由于欧盟生产成本高于国内，单车盈利空间将被压缩，市场份额可能进一步向具备规模效应和品牌优势的龙头企业集中。

商用车与乘用车：风险敞口可控

在商用车领域，中国重卡及微客对欧盟出口占比相对较低，且主要面向B端企业及C端个人采购，受公共采购限制影响较小，整体风险敞口可控。乘用车方面，本次法案不涉及私人消费市场，因此对乘用车出口影响有限。尽管欧盟此前对中国纯电动车开展反补贴调查，但插混车型未被加征关税，成为主要增量来源。目前中国车企在欧盟插混市场份额快速提升，需关注后续针对插混车型的政策变化。总体而言，乘用车企业通过加速与当地企业合作及本地化生产，可有效应对政策波动，出口高景气度趋势不变。