2026年第24周新材料行业周报：六氟化钨供应趋紧与产业链价格跟踪

二级市场表现：新材料板块跑赢大盘

本周（2026年6月1日至6月5日），A股市场整体呈现调整态势，沪深300指数下跌1.54%，上证指数下跌1%，创业板指下跌1.98%。在行业板块中，煤炭、通信和机械设备表现相对强势，涨幅居前。相比之下，新材料板块展现出较强的韧性，新材料指数微涨0.01%，显著跑赢创业板指1.99个百分点。

从细分领域来看，板块内部走势分化明显。工业气体板块表现亮眼，上涨4.81%；而合成生物、半导体材料、电子化学品、可降解塑料及电池化学品等板块则出现不同程度的下跌，跌幅介于1.27%至8.11%之间。个股方面，新材料板块内近半数个股实现正收益，华特气体、中船特气、国瓷材料等个股涨幅居前，主要受六氟化钨等核心材料供需格局改善预期驱动。资金面上，机构资金净流入国瓷材料、南大光电等个股，而天岳先进、江化微等个股遭遇净流出。估值方面，部分电子化学品个股市盈率分位数处于历史高位，反映市场对其景气度的高度认可。

核心观点：六氟化钨海外供应趋紧，国内生产商迎来机遇

六氟化钨作为AI芯片及3nm/5nm/7nm先进制程中不可替代的核心材料，其供需格局正在发生深刻变化。上游原材料方面，中国作为全球钨矿储量和产量第一大国，近期加强了相关物项的出口管制，并拟对钨等战略性矿产实行刚性年度开采总量控制。这一政策导向直接制约了境外部分六氟化钨生产商的原料获取能力。

供给端出现显著收缩迹象。全球主要六氟化钨生产企业如日本关东电化、中央硝子已通知韩国三星等半导体客户，其原料库存仅能维持至5月底至6月底，下半年供应量无法保障。与此同时，需求端保持高景气，随着存储芯片向300层以上堆叠升级，单片晶圆的钨沉积用量持续提升。在需求高增与海外供给不足的双重作用下，国内六氟化钨行业呈现量价齐升格局。海关数据显示，今年前四个月，六氟化钨出口均价大幅上涨，出口量同比增长，国内供应商如中船特气、华特气体、昊华科技、中巨芯等有望受益于这一结构性机遇。

产业链数据跟踪：多数品种价格平稳，部分基础化学品波动

氨基酸板块价格普遍承压。缬氨酸、精氨酸、色氨酸、苏氨酸等品种价格环比小幅下跌，蛋氨酸价格持稳。这可能与下游饲料需求及产能释放有关，整体市场供需相对宽松。

可降解塑料板块价格保持稳定。聚乳酸（PLA）、PBS、PBAT等主流品种价格较上周无变化。尽管原材料玉米价格微跌，但终端价格未出现明显调整，显示产业链利润空间相对稳定。出口方面，4月PLA出口均价环比上升，进口均价环比下降，进出口价差有所收窄。

工业气体板块表现分化。氧气、氮气、二氧化碳价格环比上涨，主要受开工率变化及季节性需求影响。稀有气体如氖气、氪气、氙气价格则出现下跌，市场去库存压力较大。电子化学品方面，高纯氢氟酸价格持稳，双氧水价格下跌，而硫酸、氨水、磷酸等品种价格有所上涨，反映不同细分品类供需关系的差异。

高性能纤维板块中，碳纤维价格持稳，但毛利仍为负值，行业去库存压力依然存在，不过产能利用率环比提升，显示生产端活跃度有所恢复。芳纶进口单价大幅下降，出口单价微跌，进口量显著增加，表明国内芳纶产能释放对进口替代效应增强。PA66价格小幅下跌，涤纶工业丝及帘子布出口表现强劲，累计同比增速较高，显示海外需求对化纤出口形成支撑。

行业要闻与动态

行业技术突破方面，中材科技成功下线首款超百米国际高性能碳纤维风电叶片，采用新一代高性能碳纤维拉挤板，实现了轻量化与高强度的平衡，提升了风能利用效率。产业合作方面，中国石化与比亚迪签署合作框架协议，围绕充电网络、车主生态及产业链上下游开展全方位合作，推动能源与交通产业融合。并购重组方面，韩建河山拟收购兴福新材，拓展有机化学原料制造业务，布局PEEK中间体等高端材料领域，寻求第二增长曲线。

总体而言，新材料行业在宏观调整背景下展现出结构性亮点，特别是受政策管控和供需错配影响的六氟化钨领域，国内企业有望迎来发展窗口期。其他细分板块则呈现分化走势，需关注原材料价格波动及下游需求变化带来的影响。