2026年6月电力设备行业周报：AIDC高景气与机器人产业加速

龙头云厂商资本开支高增，AIDC发展维持高景气

全球主要云厂商在2026年展现出强劲的资本开支增长态势，直接推动了人工智能数据中心（AIDC）建设的高景气度。海外头部云厂商如亚马逊、微软、谷歌、META及甲骨文的2026年资本开支预计均实现大幅增长，整体规模显著提升。国内云厂商如阿里巴巴和腾讯也维持较高的资本支出水平，主要用于算力、存储等云端基础设施的扩张。

数据中心对电力基础设施依赖极高，电力相关投资成本在总建设成本中占据重要比例。随着AI革命推动数据中心向AIDC转型，传统的54V供电标准已成为瓶颈，800VDC配电架构因其能大幅减少电源转换与布线体积、降低配电损耗而成为新一代配电架构的明智之选。固态变压器（SST）作为先进的电力转换装置，利用碳化硅器件实现更高效、紧凑的电力转换，有望成为终极解决方案。行业建议重点关注800VDC涉及的SST、HVDC相关产业链核心公司。

锂电产业链景气度持续上行，储能需求旺盛

锂电产业链整体景气度持续上行，下游需求旺盛。动力端方面，油气等资源品价格维持高位，凸显新能源电动车的性价比优势，全球新能源汽车销量有望持续增长，且单车带电量显著提升。储能端受益于全球能源安全需求提升及国内政策利好，海外储能装机需求加速释放，国内储能需求进一步增厚。出口端迎来实质性利好，美国相关关税及反倾销、反补贴税的取消显著利好锂电产业链海外出口。

近期多家头部储能锂电企业集中斩获大额储能电池订单，储能赛道订单放量充分印证下游需求高景气。产销数据同样印证锂电行业景气度上行，全球电池产量连续创下历史新高，储能需求爆发直接带动锂电整体排产持续走高。行业建议优先布局重资产、长周期的隔膜、铜箔环节，优选上游资源一体化布局且出口占比较高的电池环节，并把握周期弹性主线。

机器人产业加速发展，宇树科技IPO过会

机器人产业迎来重要进展，宇树科技科创板IPO成功过会，成为A股“具身智能第一股”。英伟达与宇树科技合作推出新一代人形机器人参考设计，英伟达提供AI计算平台和基础模型，宇树提供机器人本体，加速全球人形机器人行业创新。OpenAI宣布大力扩张内部机器人事业部，正式全面切入硬件赛道，实现从算法研发向机器人编程及实体设备制造的全链条布局。比亚迪也官宣自研人形机器人，聚焦工业机器人及人形机器人研发，计划通过打造开放平台推进业务发展。

人形机器人本体企业加速扩产与交付，行业发展有望迎来加速期。行业建议关注头部人形机器人本体公司以及核心零部件供应商，包括电子皮肤、减速器、丝杠等关键部件领域。

光储融合趋势明显，风电开工逐步起量

光伏行业周期底部已现，SNEC 2026展会体现光储融合趋势，储能关注度相对较高。户储及工商储行业景气度支撑坚实，全球多国密集出台政策扶持户用储能，需求存在上修可能。太空光伏成为展会亮点，未来太空算力产业发展有望打开太空光伏成长天花板。光伏全产业链成本透明化进程提速，行业产能整合步伐持续加快，推动产业反内卷向纵深落地。

风电方面，二季度国内海风开工建设逐步起量，中广核、国能龙源、华电等重点项目陆续推进。国内厂商加速布局海外海风市场，大金重工、明阳智能等企业积极拓展欧洲及北美市场。2026年国内外风电需求共振，强化高景气确定性，双海战略打开成长空间。

电网投资进入高速增长周期

浙江部署迎峰度夏工作，全社会用电负荷屡创新高，行业步入高景气周期。长期来看，由于政策端“双碳”目标下新能源消纳需求激增，以及电网智能化升级的迫切性，叠加特高压通道、配网改造等基建补短板需求，我国电网投资进入高速增长周期。主网环节特高压建设有望延续，柔直技术大规模落地，终端应用有望拓展，相关出口产业链也具备配置价值。