2026年中期中小盘投资策略：聚焦科技主赛道与AI机遇

市场趋势与核心主线

2026年以来，A股市场主要指数整体呈现上升趋势，其中代表中小盘的中证1000及中证2000指数表现相对优异，展现出较强的市场韧性。与此同时，市场资金与关注度正加速向代表“新质生产力”的硬科技赛道集中。以人形机器人为首的科技主线，凭借清晰的产业落地周期与广阔的成长空间，成为市场核心焦点。此外，随着存储等AI基建投资项目的推进，相关产业链也逐步拉开序幕。

在投资策略上，国产替代与新技术渗透构成了全年两大核心主线。在逆全球化背景下，国产替代正从简单的进口填补向高端供给演进，半导体芯片、光刻胶及精密零部件等领域迎来突破窗口。同时，以人形机器人为代表的具身智能及AI大模型在垂直行业的落地，正在重构产业生态并催生新的商业模式。

算力基础设施：DrMOS与散热材料

高性能计算与功耗提升带动了电源管理芯片需求的显著上升。DrMOS作为一种集成驱动器和MOSFET的功率模块，因其紧凑封装和高效散热性能，已成为AI服务器供电系统的标配。在国产替代战略窗口期，部分国内企业已在多相控制器及大电流DrMOS产品上取得突破，满足了高算力服务器对转换效率及稳定性的严苛要求。

随着AI芯片功耗持续攀升，散热材料革命迫在眉睫。金刚石作为新型散热材料，具备极高的热导率，有望在高功率AI芯片散热方案中实现渗透。海外科技巨头已推出采用液冷及复合散热方案的新架构，国内企业在CVD金刚石散热片制备及规模化供货方面进展顺利，打破了部分日系厂商的垄断，为AI产业发展提供关键材料支持。

半导体材料：光刻胶国产替代加速

光刻胶作为光刻工艺的核心材料，技术壁垒极高，目前全球市场仍由日美企业寡头垄断，高端产品国产化率极低。然而，在国家政策强力支持与产业优化升级的双重驱动下，国产光刻胶企业正加速突破。多家国内厂商的ArF及KrF光刻胶产品已通过客户验证并获订单，部分企业更建成了全流程量产线，实现了从中低端到高端产品的跨越，国产替代进程显著加速。

具身智能与绿色算力：人形机器人与磁浮压缩

人形机器人产业正处于从原型机向规模化应用过渡的关键期。中国凭借完善的供应链体系，在全球出货量中占据主导地位，头部企业出货量位居全球前列。从价值量结构来看，执行器系统占比最高，传感器系统紧随其后，技术迭代正不断拓宽下游应用场景，国产份额表现突出。

在智算中心节能领域，磁悬浮制冷技术凭借无摩擦运行、低能耗及高可靠性优势，成为液冷系统的重要配套。该技术通过消除机械损耗，显著降低数据中心运维风险与电耗。国内企业在磁浮离心压缩机领域占据领先地位，产品具备运行噪音低、寿命长等特点，为AI算力基础设施的高效稳定运行提供了有力保障。