洁净室板块受益两存上市及海外订单拓展

半导体存储芯片上市推动产业链资本开支扩张

近期，国内半导体存储产业链迎来重大资本运作节点。长鑫科技作为国内唯一具备自主制造DRAM内存芯片能力的企业，其科创板上市进程加速，拟募资用于产能扩建与技术升级。与此同时，长江存储作为中国大陆唯一具备3D NAND闪存芯片完整产业链能力的IDM企业，已完成IPO辅导备案。这两家行业龙头的上市进程，将进一步打开上游产业链的资本开支空间，为洁净室工程及相关配套服务带来持续的需求增量。

洁净室龙头企业海外订单表现强劲

在半导体资本开支增长的背景下，洁净室板块头部企业近期在国内外市场均取得显著突破。亚翔集成作为主营IC半导体及光电高科技厂房洁净室工程的企业，与新加坡VSMC、中芯国际及南京台积电保持长期合作。近期，其新签新加坡海外机电工程项目关联交易订单，金额巨大，且母公司单月营收呈现显著同比增长态势，显示出海外业务拓展的强劲势头。

柏诚股份作为国内洁净系统集成行业的头部企业，覆盖工业与生物洁净室全链条。公司在境内半导体及泛半导体产业订单占比极高，同时积极拓展东南亚海外市场，承接了包括富士康、力鼎光电、天马微电子及多家数据中心客户的项目。其新签合同额在短期内实现跨越式增长，境内半导体订单占比超过八成，体现了行业景气度的提升。

东南亚市场成为重要增长极

随着全球半导体产业链布局的调整，东南亚市场成为洁净室企业的重要增长点。圣晖集成在东南亚市场拥有充裕的在手订单，其境外业务营收实现大幅增长。公司在越南和泰国均持有大量在建项目，涵盖IC半导体产业链上中下游及AI边缘应用的高阶PCB产业客户。此外，公司近期中标精密电子厂房项目，进一步巩固了在高端制造洁净室领域的市场地位。

深桑达A同样依托子公司提供全产业链洁净室整体解决方案，服务国内主要半导体及显示面板客户。公司同步布局东南亚市场，在泰国、马来西亚、越南等地中标多个洁净室工程项目。其海外新签合同额实现大幅跃升，显示出中国洁净室工程企业在国际市场上的竞争力正在增强。

细分领域差异化竞争格局

太极实业子公司十一科技深耕高科技工程领域，在洁净室、设计及机电核心环节具备强大实力，近期中标华虹半导体总承包项目，负责核心环节，体现了其在大型晶圆厂建设中的主导地位。华康洁净则聚焦医疗净化系统，同时起步电子洁净业务，聚焦半导体及新型显示等高科技产业，在手订单结构逐步优化，显示出从传统医疗向高科技电子领域延伸的战略成效。

整体来看，在半导体存储芯片国产化加速及全球产能扩张的双重驱动下，洁净室板块不仅在国内市场保持高景气度，在海外市场尤其是东南亚地区也展现出强劲的增长潜力。龙头企业凭借技术积累和客户资源，有望持续受益于产业链资本开支的释放。