中国二手电商行业发展、规模、用户、产品交易与格局如何？

正处高速发展期，行业交易模式日趋完善。

中国二手电商行业处于高速发展期，行业发展历经以下几个阶段： 1）探索期（2002 - 2017 年）：2002 年，孔夫子旧书网实现线上成单、线下交 易，开启线上二手交易尝试。2014 年，淘宝二手更名为闲鱼 APP，以 C2C 模式 打造二手交易场景。2015 年，二手电商企业迎来融资元年，58 同城升级为转转 APP，同年红布林、只二、找靓机等平台成立，覆盖多个不同品类，新玩家及新 模式创新大量出现。 2）市场整合期（2018 - 2020 年）：市场过热后，大量初创二手电商退市，虚假 伪劣等问题使行业发展受限，资本市场遇冷。2020 年，转转、找靓机合并，市 场进一步整合，C2B2C 和 C2C 模式并行发展。 3）规范化成长期（2021 - 2025 年）：平台开始向标准化、规范化方向发展。2021 年 6 月万物新生成功上市，后续二手电商平台也相继传出 IPO 消息，固有商业 模式带动营收持续增长的同时，玩家也开始探索回收+以旧换新的新商业模式， 进一步完善模式闭环，更注重供应链与用户精细化运营。

国内二手交易市场规模达到约 6000 亿，持续快速增长。据网经社数据，2024 年国内二手交易额达到 6450 亿元，同比增长 17.6%，2020-2024 年 CAGR 达 20%，行业持续快速增长。预计随政策支持，消费者认知培育及供给侧服务的进 一步改善，行业渗透率有望进一步提升，行业发展前景明朗。

用户情况：国内二手电商用户增长显著，用户渗透率仍有明显提升空间。据 QM 数据，闲置交易行业线上用户规模约为 2.2 亿，同比去年同期增量达到近 3000 万，行业用户基数持续扩大。同时，行业用户渗透率当前仍较低，据 Statista， 2014-2024 中国二手电商用户在电商总体中占比快速增长，2024 年提升至 39%， 未来仍有明显提升空间。

品类结构：二手电子产品因其残值率高，在二手行业中占比较高。根据中国旧货 业协会数据，2023 年电子电器类产品为二手行业主要交易品类，交易量占比 41.3%，在旧货交易行业位列第一。 2024 年二手电子回收端规模约 3000 亿，销售端规模约 4000 亿，近 4 年两端规 模 CAGR 约为 12%-13%。据灼识咨询，二手电子行业当前包含回收端规模及销 售端规模的市场总交易规模为 7000 亿+，2020-2024 年规模 CAGR 为 12.3%。 其中，2024 年销售端规模为 4061 亿，2020-2024 年规模 CAGR 为 12.7%；2024 年回收端规模为 3026 亿，2020-2024 年规模 CAGR 为 11.9%。

二手电子行业中，手机又是核心回收品类，2024 年总交易额达到约 5000 亿， 占比二手电子行业总交易额的 73%。据弗若斯特沙利文，2024 年二手手机总交 易额在二手电子总体市场中占比 73%，其次为电脑及其他品类，占比分别为 10% 及 16%。作为 3C 回收中的核心品类，国内二手手机回收交易额逐年提升，2024 年达到 789 亿元，2020-2024 年的 CAGR 约 27.5%。

回收渗透率仍低，预计未来行业持续快速增长。据灼识咨询，国内二手手机 3C 2024 年保有量达到 26.8 亿台，2024 年手机 3C 回收量为 0.96 亿台，对应回收 渗透率约为 4.3%；若按照新机出货量计算，2024 年新机出货量约为 5.5 亿台， 对应渗透率约为 17.5%，渗透率也明显较低。预计未来随着消费者回收意识的培 养及二手消费的进一步普及，回收渗透率仍有明显空间，带动行业持续增长。

二手电子产品交易主要分为五种模式。1）C2B 模式：作为二手消费电子回收环 节的重要模式，常与 B2B、B2C 模式配合，完成二手设备从消费者到企业或商 家，再经后续流程重回市场的流转。2）B2B 模式：聚焦商家之间的批量交易， 能助力商家（行业内中小 B）高效开展二手电子业务，提供认证、定价等服务， 推动二手电子产品标准化。3）B2C 模式：以企业或商家自营为核心，直接面向 消费者，通过线上线下渠道销售二手电子，且提供售后，缓解消费者对二手产品 质量的顾虑，旨在满足终端消费者的购买需求。4）C2C 模式：个人间交易，平 台多起信息中介作用，不深度参与质量与定价环节。5）C2B2C 模式：在 C2C 基础上，引入企业提供质检、定价、售后等服务，弥补了 C2C 的不足，增强交 易的可靠性与信息透明度。

从模式上看，闲鱼为 C2C 或 C2B2C 模式，万物&转转为 C2B+B2C+B2B 多种 模式，错位明显。1）闲鱼主要采用 C2C 模式，C 端卖家可直接出售给买家，也 可出售给平台进行转售。质检方面，闲鱼引入第三方回收宝作为鉴定服务商，C 端卖家直接出售给买家则缺乏质检和定级，因此闲鱼在货值和决策成本相对较高的二手 3C 行业市占较低，其优势在于全品类自由交易的灵活性、低成本。 万物新生、转转采用 C2B+B2C+B2B 多种模式，可比性更强。万物新生或转转 自营模式下，个人卖家需先将设备进行回收，交由平台完成专业检测与估值，平 台通过翻新、分级等标准化处理后再面向 C 端及 B 端的买家销售，B 端的参与 及质检流程的完善，提升了全链条保障及消费者信任。

二手电子行业格局分散，万物新生市占领先。二手电子行业整体格局分散，回收 交易额市占率、销售交易额市占率中中小厂商占比约 80%。行业头部玩家为万物 新生、转转，万物新生份额为行业第一。据弗若斯特沙利文及灼识咨询，按照回 收交易额看，万物新生市占率为 7.9%，转转市占率为 7.4%；按照销售额计算， 万物新生份额为 9.5%，转转份额为 8.6%；回收端及销售端口径下，万物新生市 场份额均保持行业第一。

从宣传投放力度看，转转营销获客力度较大。据新榜数据，转转抖音、小红书等 社媒渠道宣传投放力度较大，明显超出爱回收（万物新生集团旗下）及闲鱼。截 止 2025 年 8 月，转转抖音平台粉丝量达 116 万，拥有超 100 个抖音、快手自营 百万粉丝大 V，超过爱回收等平台。

从流量入口看，转转依托微信、抖音等社媒大流量泛人群获客，万物聚焦京东等 垂直入口精准转化。据转转官网，转转背靠腾讯，在微信九宫格入口每月触达超 2000 万用户；同时如上所述，转转还在抖音、小红书等社媒平台大量投放引流 获客，预计用户获客量较大但较泛，投放精准度较低。万物新生旗下爱回收则在 京东 APP 内有爱回收入口及以旧换新入口，并紧密合作品牌厂商官方渠道，借 助京东/品牌更为精准的手机 3C 人群及高度匹配的以旧换场景进行精准转化，预 计获客效率明显高于转转。

从服务能力看，万物旗下爱回收线下门店布局更多，服务能力领先优势有望持续 保持。线下核心商圈具备丰富客源和线下服务触点，设立在核心商圈的二手交易 线下门店可作为回收中的线下服务据点，也可吸引商场客流了解甚至进一步实现 闲置物品回收，同时也有利于品牌宣传。2025 年，据转转官网其门店数量突破 1000 家，同时万物新生财报显示爱回收 25Q2 门店数达到 2092 家，是转转门店 数的 2 倍；此外，万物新生计划未来持续扩展门店网络及上门服务团队，服务能 力的领先优势有望持续保持。