长城汽车如何进行业务布局？

汽车全球化产业布局，“产研销”一体齐头并进。

1. “产研销”一体全球化发展，开拓海外汽车市场新赛道

公司坚持海外高质量发展，“长期主义”贯穿其中。1997 年开始，长城汽车首批皮卡 出口中东，开启出海漫漫路；2005 年海外 KD 组装业务起步，“生态出海”战略雏形渐 始，并创造中国品牌出口欧盟纪录；2013-2014 年，在澳大利亚、欧亚地区、南非哈弗子公 司分别成立；2014 年陆续建立欧亚工厂、泰国、巴西投建全工艺工厂，开启海外全产业链 布局；2015~2019 年哈弗品牌在澳大利亚、南非、欧亚地区、厄瓜多尔、智利、沙特等市场上市；2021 年收购巴西伊拉塞马波利斯工厂；2023 年深化一个长城运营战略，登陆墨西 哥市场，发布长期主义投资战略。

长城汽车在欧亚地区、泰国、巴西拥有 3 个全工艺整车生产基地。欧亚地区项目总投 资 5 亿美元，历时 4 年，规划年产 15 万辆，本地化率达到 65%，涵盖冲压、焊接、涂装、 总装四大生产工艺，是长城汽车海外首家全工艺整车制造工厂；泰国罗勇新能源工厂是公 司第二个海外全工艺整车制造工厂，占地面积 65.88 万平方米，初期规划年产能达 8 万 辆，实现本地化率达 40%；巴西伊拉塞马波利斯工厂于 2016 年建成，占地面积 1875 亩， 配套资源丰富。另外，在厄瓜多尔、巴基斯坦等地拥有多家 KD 工厂，积极布局全球市 场，抢占全球市场份额。

建立涵盖欧洲、亚洲、北美的全球化研发布局。长城汽车先后在日本、美国、印度、 加拿大、奥地利和韩国设立海外研发中心，在中国保定、北京、上海、江苏构建以中国总 部为核心，涵盖欧洲、亚洲、北美的全球化研发布局。 公司在国内和海外具备较为完善的销售网络。哈弗品牌运营国内市场有 1000 余个 4S 店，200 余个城市展厅，1500 个专营店。全国地级行政区覆盖率 100%；县级市场销售服务 网点覆盖率高达 80%。在国际市场，长城汽车销售网络覆盖欧亚地区、泰国、巴西、澳大 利亚、沙特、南非、智利、厄瓜多尔以及欧洲区域内多个国家和地区，海外渠道已达 1000 家。在澳大利亚、南非、中东等重点市场建立海外配件中心库，满足售后市场需求，提升 客户满意度。整体上，可以划分为欧亚地区区域营销中心、澳大利亚区域营销中心、南非 区域营销中心、沙特区域营销中心、智利区域营销中心等重点建设区域。

2. 聚焦优势产品，快速开拓差异化优势汽车市场

公司汽车出口目前仍主要以哈弗为主。2023 年长城汽车共计出口 31.6 万辆，其中哈弗 品牌共计出口 22.1 万辆，占比为 70.1%，其中 CKD 出口约为 9.2 万辆。长城皮卡出口 4.8 万辆，占比为 15.3%，其中整车出口 4.72 万辆；坦克出口 2.5 万辆，占比为 7.9%。品牌结 构上来讲，哈弗、长城皮卡、坦克为出口的核心品牌。从出口量比较大的车型有哈弗 H6、 哈弗初恋、坦克 300、坦克 500 以及海外工厂生产的特供车型等。

公司汽车出口主要去向为俄罗斯、澳大利亚、巴西等地。2024 年公司汽车在俄罗斯市 场销量达到 22.9 万辆，占公司总出口量的 50.4%。由此可见，俄罗斯市场为公司汽车出口 的核心市场。另外，2024 年澳大利亚市场销量为 4.3 万辆，占总出口量的 9.4%左右。同 时，巴西、南非、泰国等地同样有所开拓。

3. 俄罗斯汽车市场规模逐渐恢复，前瞻布局抓住机遇

2024 年俄罗斯汽车销量约为 155 万辆，同比增长 65%，市场规模有所恢复。2021 年 前俄罗斯汽车市场规模约为 170 万辆上下，之后由于各种原因，2022 年下降至 69 万辆左 右。近几年由于经济环境改善，汽车消费能力有所恢复。2024 年 1-12 月份，俄罗斯汽车市 场销售达到 155 万辆，同比增长 65%。从结构上来讲，随着欧系、韩系车型在俄罗斯市场 的逐渐退出，市场份额逐渐被中国自主品牌占领。根据中汽数研数据，2024 年，俄罗斯品 牌销量前八名中，有 5 家来自中国自主品牌。随着俄罗斯市场规模的逐渐恢复，我国自主 品牌在俄汽车销售量有望逐步提升。

自主品牌车型在内外饰设计、电动智能化方面领先俄罗斯本土品牌。俄罗斯本土汽车 品牌主要为 LADA，其畅销车型如 LADA NIVA，轴距约为 2450mm，车型长度为 4099mm，定位为紧凑型 SUV 车型，本土起售价为 123.4 万卢布，约合人民币为 11.07 万人 民币（以 8 月 18 日的汇率进行换算），其内饰设计风格较为陈旧。相对而言，长城汽车在 俄罗斯畅销车型，如哈弗初恋，轴距约 2700mm，车身长度为 4472mm，定位为紧凑型 SUV 车型，其内外饰设计风格相对较为现代，在俄起售价约为 277.9 万卢布，约合人民币 24.93 万元(以 8 月 18 日的汇率进行换算）。其较强的产品实力支撑终端销售价格。

2.4 巴西汽车市场替代空间大，本土建厂发挥竞争优势

巴西汽车市场规模约为 230 万辆左右，市场主要被欧美系、日韩系车企所占据。巴西 作为南美洲面积最大的国家，拥有较大的汽车市场。2024 年，巴西共计销售 263 万辆汽 车，整体汽车销量较为稳健。市场结构来看，主要为欧美系、日韩系占比较大，如 Stellantis 所占市场比例为 27.5%，大众集团为 17.8%，通用集团为 11.9%，欧美系、日韩系 所占市场份额共计约 88%。而国内自主品牌，如比亚迪、奇瑞、长城等目前所占市场份额 较低，未来仍有较大的拓展空间。

巴西汽车市场更加青睐皮卡和 SUV，该特征符合长城汽车优势车型。2024 年，巴西 汽车中皮卡占比为 20.4%，占比较高；SUV 车型占比为 34.6%，轿车占比为 39.4%。在巴 西市场比较畅销的车型如菲亚特 Strada，本地起售价约合人民币 8.2 万元，既能满足载客的 需求，又可以满足载货的需求，较为适合巴西的应用场景。而长城汽车在皮卡车型以及 SUV 车型方面较强的技术沉淀，有望打开巴西汽车市场，未来发展前景广阔。