中油工程业务布局与未来发展如何？

公司经营稳健，业务结构不断优化。

2024 年我国原油表观消费量 763.97 百万吨，进口量553.23 百万吨，进口依存度72.42%；油气进口的高依存度推动了政府和企业加大对国内资源的勘探和开发力度，以减少对外部供应的依赖，保障国家能源安全。“十四五”以来，我国大力推进油气增储上产“七年行动计划”，我国油气勘探开发力度不断加大，特别是在非常规油气资源如页岩气、致密油等领域实现了诸多重大突破与发现。公司是中国石油天然气集团有限公司（简称“中国石油”）的下属企业，中国石油近三年中国石油始终保持着 2750 亿左右的资本开支，2025 年将继续响应“增储上产”号召。由于中国石油在勘探、开发和生产等上游活动中的投入加大，直接带动对相关工程服务的需求。公司作为中国石油集团内部以及对外提供油气田地面建设、管道铺设、炼化工程建设等服务的主要供应商之一，有望获得更多的项目订单。

2019 年，国家石油天然气官网集团成立，推动形成上游油气资源多主体多渠道供应、中间统一管网高效集输、下游销售市场充分竞争的“X+1+X”油气市场体系，上下游资源端和需求端市场的开放对中游管网输送能力提出了更高的要求，国家管网利用统筹优势，推动我国天然气管网加速建设。《中长期油气管网规划》提出，到 2025 年，全国油气管网规模达到24 万公里，其中原油管道 3.7 万公里、成品油管道 4 万公里、天然气管道16.3 万公里。网络覆盖进一步扩大，结构更加优化，储运能力大幅提升。全国省区市成品油、天然气主干管网全部连通，100 万人口以上的城市成品油管道基本接入，50 万人口以上的城市天然气管道基本接入。 2024 年公司承建的中俄东线（南通-甪直）、西气东输四线（新疆段）等国家油气基础设施、中国石油冀东油田南堡 1 号储气库、中国海油乌石17-2/23-5油田群联合开发工程陆地终端等项目建成投产，惠州荃美石化储运、温州华港液化天然气（LNG）储运调峰中心（罐区）等项目按期建成，为国家区域协同发展和油气保供贡献积极力量。 2025 年 3 月，国家能源局召开了全国油气基础设施规划建设和管道保护工作会议，会议指出，国家管网集团要更好承担起油气干线管网投资建设主体责任，按照2025 年管道和互联互通重大项目清单安排，扎实推进川气东送二线、虎林－长春－石家庄－濮阳、苏皖豫等国家重大战略性工程建设。主要油气企业、国家管网集团以及各地方要履行储气责任，按照 2025 年储气重大项目清单安排加快项目实施。

原油加工能力持续提升，产能持续过剩。在石油炼化工艺中，“常减压蒸馏”常作为原油加工的第一道流程，通常被用来衡量炼厂加工能力。2000年以来，我国原油加工能力快速提升，至 2021 年末我国石油加工能力升至9.1 亿吨/年，超过同期美国炼油能力 9.07 亿吨/年，成为世界第一大炼油国。截至2023年底，我国炼油能力达 9.36 亿吨，较 2022 年底新增炼油能力1200 万吨。中国2023 年原油加工量 7.35 亿吨，创历史新高，同比增长8.1%，炼厂开工率为78.5%，较 2022 年大幅增长 4.9%，但相较世界原油加工业的合理开工率85%仍明显偏低，我国原油加工能力过剩较为严重。

新能源汽车加速替代燃油车叠加燃油车效率提升，汽油需求预期低速增长。从欧美等汽油车市场较为成熟地区的发展经验看，随着千人汽车保有量超过200辆，汽车市场将进入普及期的中低速增长阶段。中国千人汽车保有量于2021年超过 200，汽车市场总销量已进入中低速增长期，而电动车的加速发展，更是导致汽油车的保有量增速快速下降，预期 2025 年汽油车保有量有望达到峰值。节能与新能源汽车技术路线图 2.0 中指出，2025 年传统汽油乘用车平均油耗需要从 2019 年的 6.46L/100km 下降至 5.6L/100km，降幅达13.3%。汽油表观消费量预计保持低速增长。

柴油消费主要用于道路运输和工农业生产，需求整体呈现下降趋势。柴油消费趋势与国家经济阶段和第二产业的发展关系密切，我国目前处于工业化中后期，第二产业占比 40%左右，生产性柴油消费呈现下滑趋势。在运输领域，我国在战略层面提出“以铁替公”战略，降低公路货运比例，并且积极推进LNG 重卡，由于LNG 重卡更加经济，LNG 重卡保有量及行驶里程占比稳步上升。受以上两点影响，公路运输领域柴油消费占比也出现萎缩。预计“十四五”期间，我国柴油需求将年均下降 1%-2%。从国内柴油全口径资源角度看，除纳入官方统计的正品外，终端用油行业实际消费中还包括两部分资源：一是由于企业虚报、少报导致官方低估的柴油产量；二是大量调和油组分形成的资源，如国内生产的轻质燃料油、进口的轻循环油等，经过简单调和即可作为柴油使用。2021 年以来，国内炼油产业和成品油市场开展了前所未有的产业规范及市场秩序整治行动，通过多种手段规范市场，柴油表观消费量统计更加全面准确，导致柴油表观消费统计数据出现上升，但我国柴油实际消费量正逐步降低。 2019 年以来，我国成品油产量维持在 4 亿吨以上。未来央企炼化项目升级改造，民企及外资新建项目仍持续推进，合计将新增超 1.22 亿吨/年炼油能力。假设2024年投产的镇海炼化二期及裕龙岛石化成品油收率为40%，开工率90%，则2025年前将会新增成品油产量超 1000 万吨。以汽油消费量年增长2%，柴油需求维持稳定，煤油需求需求增速 8%计算，2025 年成品油需求量为4 亿吨。据此2025年成品油产量将过剩超 5000 万吨。未来相当长一段时间内，我国成品油将保持过剩。我国当前的化工产品结构性供给不足，以乙烯为代表的烯烃以及以对二甲苯为代表的芳烃长期不能自给自足，“减油增化”为大势所趋。目前传统炼厂转型主要是增产基本有机化工原料，包括乙烯、丙烯、丁二烯、苯、甲苯和二甲苯。

公司紧跟国家能源战略和中国石油在新能源、新材料、新事业的整体部署，加速布局非常规油气、新能源、新材料、绿色环保、数字智能等战略性新兴产业，同时前瞻切入合成生物学、可控核聚变等未来产业，全力培育“第二增长曲线”。目前，公司已具备建设分布式、集中式“风光气储”一体化大型能源基地的综合能力，掌握覆盖 CCUS 与氢能完整产业链、地热资源开发利用的新能源技术体系，同时拥有尼龙 66、聚碳酸酯及多种特种材料等新材料成套技术。面向未来，公司将加速布局非常规油气、伴生矿产、新能源、新材料、绿色环保和数字智能等新兴工程服务，并前瞻探索可控核聚变、合成生物学、深海深地开发、前沿材料等未来产业工程服务。同时，公司将积极拓展技术许可、工程投融资、运营服务等全新商业模式，通过持续优化市场布局和业务结构，在巩固传统优势的同时，大力培育新兴业务，打造新的竞争高地，不断扩大新兴业务市场份额，抢占未来发展新赛道，实现产业链延伸与补强。公司新兴工程业务相继落地。公司承建的中国石油青海油田格尔木燃机电站重启及配套新能源、华北油田生产区域光伏发电、吉林油田昂格风电等项目顺利并网，锦州石化延迟焦化改造针状焦项目顺利投产，盐亭天然气处理厂、辽阳石化尼龙66 等项目稳步推进；连云港嘉澳废弃油脂转化生物质能源项目顺利中交，虹景新材料高端热熔胶乙烯—醋酸乙烯、联泓格润新材料EVA 等项目有序建设。2024 年公司实现新兴业务领域新签合同额 304.76 亿元，同比增长31.44%，占公司整体市场份额的 24.37%，新兴业务提速发展势头强劲。公司先后签约东明中油燃料石化有限公司 30 万吨/年 UPC 试验装置（反应I 区、反应II 区）工程建设、塔里木油田叶城县 50 万千瓦光伏发电 EPC 总承包等新兴业务项目，新兴业务领域工程业绩加速积累；成功中标聚变新能（安徽）紧凑型聚变能实验装置主机系统总装工程，标志性进入聚变能源工程建设市场，抢占了未来产业先机。2025年中油工程继续强化其在新兴业务上的布局和发展，上半年新兴业务新签合同额205.96 亿元，占公司上半年新签合同额的 28.06%，占比仅次于油气田地面工程业务，有利于推动公司向新兴产业转型。

中油工程已构建起完善的市场营销体系，始终坚持“市场为先、客户至上、协同一体、竞合共赢”的营销理念。在多年市场拓展与项目实践中，公司形成了与国际标准对接的管理框架和项目运行模式，营销网络覆盖中东、中亚、非洲、亚太等重点区域，并与沙特阿美、埃克森·美孚、壳牌、道达尔、阿布扎比国家石油公司、沙特基础工业公司、巴斯夫等全球主要 NOC、IOC、ICC 客户保持长期稳定的合作关系。 公司持续深耕海外战略市场。自上市以来，公司累计完成各类项目近7 万个，充分展现了油气和新能源工程建设“国家队”的品牌影响力。在“一带一路”沿线国家，公司承建的一批重点项目高质量投产，屡创行业纪录，显著带动了当地经济发展和民生改善；已连续七年跻身 ENR 国际及全球承包商250 强，并位列全球十大油气工程公司。面对全球市场不确定性和地缘政治风险上升，中油工程作为承包商会重要成员，不断优化海外布局。“十四五”期间，公司在伊拉克、沙特阿拉伯、阿联酋等地的石化项目中，不仅深度参与重大工程建设，还积极探索创新商业模式，展现出强化风险防控与合规管理的能力。2025 年至今，中油工程披露了三项中标中东重大工程项目，中标金额合计约170亿元。公司在中东地区的核心竞争优势包括丰富的工程业绩、成熟的管理体系、卓越的区域资源统筹能力以及较强的项目建设交付能力,能够为业主提供更优质、高效且符合当地实际情况的工程解决方案。目前公司在中东地区承接的项目主要来自油气田地面建设和油气储运领域,目前在炼化领域涉及项目较少。