隧道施工行业发展根基在哪？

隧道施工行业的根基发展自传统基建领域，铁路、公路与市政工程三大板块共同构 筑了行业发展的基本盘。

1. 铁路隧道：交通动脉的基石

铁路是中国综合立体交通网络的骨干，持续稳定发展。在国家战略支撑、民生出行 保障及科技创新驱动中，铁路扮演着不可替代的角色，不仅促进了区域经济协调发展， 还通过高效运输服务提升了国民生活品质，成为经济高质量发展的关键引擎。根据交通 运输部数据，2024 年我国完成铁路固定资产投资 8506 亿元，同比+11.26%，连续两年实 现增长。截至 2024 年末，全国铁路营业里程已达 16.19 万公里，同比+1.96%，其中高铁 网络延伸至 4.8 万公里，同比+6.67%。国铁集团 2025 年 1 月召开的工作会议提出，2025 年铁路固定资产投资将持续发力，力争完成基建投资 5900 亿元，投产新线 2600 公里。

我国国土幅员辽阔，多样的地势地形为铁路建设提升了不小的难度。在此背景下， 隧道工程成为突破地理屏障的核心技术支撑。中国大陆各省市自治区的铁路分布呈现明 显的区域不均衡性，这主要受各区域地理形态不同的影响，包括山区和河流占土地总面 积的比例差异。铁路密度与地理复杂度呈显著负相关。 对比我国六大行政地理区域，东部平原区（华东/华北）地势平坦、河流较少，铁路 路网成熟度高，网络密集且连通性强，是经济核心区的交通骨干；而西部地区（西南/西 北）多山多河，导致铁路建设面临巨大挑战，需大量依赖隧道和桥梁工程来突破地形限 制；中南地区中，在河流密集的省份如湖北（长江中游）和广东（珠江三角洲），铁路 需频繁跨越水道，工程难度提升，需通过跨江大桥和地下隧道实现高效连接；东北区域中长白山、小兴安岭山区占吉林及黑龙江面积 50%以上，限制了铁路网扩张，且松花江、 辽河流域也需大量桥隧工程。

我国铁路隧道建设规模持续扩张，历年新增数呈现出动态变化趋势。从中国铁路经 济规划研究院有限公司统计数据来看，历年累计运营铁路隧道数与长度持续攀升，2015 至 2024 年我国运营中铁路隧道数从 13411 座增至 18997 座，期间 CAGR 为 3.94%，运营 长度也同步拓展，2015 年至 2024 年期间 CAGR 为 7.14%；每年新增运营铁路隧道呈现 动态变化趋势，新增数量与长度随建设节奏调整。当前国内铁路网建设已逐步迈入饱和 阶段，整体发展增速呈现持续放缓的态势。受此影响，铁路隧道作为铁路网的重要组成 部分，我们预计未来其增长规模也将受到制约，增速放缓至 3%左右。

近年来，我国铁路隧道运营、在建与规划体系协同推进。运营端，2015-2024 年运营 中隧道数量占比从 62.15%逐步提升至 69.97%，长度占比由 41.96%增长到 54.01%，说明 运营隧道持续巩固铁路网络骨架，在既有线路中承担关键运输功能。在建环节，数量占比从 17.54%降至 9.28%，长度占比有波动但整体收缩，反映新建隧道逐步从大规模开工 向竣工交付过渡，建设重心有序转移。规划方面，数量占比长期维持 20%左右，长度占 比稳定在 30%上下，体现前瞻布局，为铁路跨区域联通、突破复杂地形预留发展空间， 三者动态调整，支撑铁路基建可持续发展。 特长隧道（大于 10km）是铁路穿越极端地形的重要工程，占铁路隧道总长比重快速 攀升。2018-2024 年，我国运营中特长隧道数量从 142 座增至 296 座，占比由 0.94%提升 到 1.56%；长度从 1930 公里跃升至 4007 公里，占比达 16.53%，主要由于隧道工程技术 突破与工程需求的双重驱动所致。一方面，西北地区铁路隧道需求明显，催生大量特长 隧道，攻克高山峡谷、活动断裂带等难题，如青藏铁路西格线关角隧道（全长 32.69km）； 另一方面，特长隧道“小数量、大长度”特征，显示出以一隧破万难的战略价值，虽然 数量仅占隧道总数 1%-2%，却凭借超长距离贯通山脉、江河，重塑铁路路网格局，成为 铁路基建持续发展的重要基础。

2. 公路隧道：城市群连接的纽带

公路作为我国综合交通运输体系的毛细血管，在促进区域经济联动、保障民生出行 和支撑乡村振兴中发挥着基础性作用，尤其对偏远山区和农村地区的通达性提升具有不 可替代的价值。交通运输部数据显示，截至 2024 年末，全国公路营业里程突破 549 万公 里，路网密度达 57.19 公里/百平方公里，较上年提升 0.56 公里/百平方公里；同期公路建 设固定资产投资规模略有回落，为 25774.43 亿元，同比-8.73%。

城市群之间的纽带主要依靠公路维系，公路在客货运周转中发挥着基础性作用。从 数据看，我国公路目前客运与货运流量呈现出增速放缓、维持低增速稳定增长的态势。 公路客运承担着城乡间、区域内人员流动的重任，让通勤、旅游等跨城出行高效便 捷，2024 年我国公路旅客运输量为 117.81 亿人，同比+6.99%；公路货运更是物资流通的 主要路径，从大宗物资到零散快件，依托公路的灵活性，保障产业链供应链畅通，2024 年全国完成公路货物运输量 418.80 亿吨，同比+3.82%。

我国公路隧道建设历经数十年发展，截至 2024 年末，全国累计建成公路隧道 28724 座，总里程 3259.66 万米。其中，长隧道（1km-3km）凭借数量优势构建路网架构，特长 隧道（超过 3km）则以超长距离突破极端地形，二者协同发力。从数据变化看，2015-2024 年公路长隧道数从 3138 座增长到 8047 座，特长隧道数从 744 座增至 2261 座，长隧道里 程占比稳定在 43%左右，特长隧道里程占比从 26.02%提升至 31.69%。长隧道数量占比从 22.40%升至 28.01%，特长隧道数量占比从 5.31%提至 7.87%，反映出交通需求升级下， 对长距离、高难度隧道的依赖度加深，它们共同塑造我国公路基建韧性，为客货运高效 流通、区域发展破局提供核心支撑。 从行业发展态势来看，当前公路市场受多重因素影响，资金层面面临一定压力，使 得其对隧道市场的拉动与支撑力度较过往有所减弱。在这样的背景下，隧道市场短期内 难以延续高速扩张的节奏，更多呈现出以维持现有规模、保障重点项目推进为主的稳定发展态势，预计未来几年公路隧道年新增规模维持在 140 公里左右。企业与行业需聚焦 资源优化、技术挖潜，在资金约束与市场需求间寻找平衡，静待市场环境与资金状况改 善，再谋求新增长突破。

3. 市政工程：城市韧性的引擎

市政隧道与城市化进程深度交融，是城市发展的必要支撑。地铁构建起城市高效通 勤网络，伴随城市化人口集聚与职住分离，地铁以大运量、高准点率，疏解地面交通压 力，如一线城市地铁线网串联商务区、居住区、新城区，推动城市空间拓展与功能区联 动。综合管廊则是城市内里工程，城市对电力、通信、给排水等管线需求激增，传统直 埋管线易引发安全问题，综合管廊将各类管线集约化敷设，统一规划、运维，既破解空 间资源争夺难题，又提升管线抗灾与运维效率。 在城市更新进程中，地下工程必要性尤为凸显。其一，在老旧城区改造时，地铁可 激活地下空间潜力，通过站点 TOD 开发（如地铁上盖商业、社区），带动片区功能更新 与经济复苏；综合管廊能补齐老城区基础设施短板，对既有管线扩容、改造，无需反复 开挖路面，减少对居民生活干扰，还能为未来智慧化城市管理预埋接口，让城市更新内 外兼顾，支撑城市可持续发展，适配从增量扩张到存量提质的城市化新阶段需求。 我国城市轨道交通线路构成中，地铁长期占据主导地位。根据中国城市轨道交通协 会数据，从 2015 至 2024 年，地铁线路长度占比虽有波动，但始终是城市轨交的顶梁柱， 运营里程远超轻轨、现代有轨电车等其他制式。不过，多元化发展趋势显现，如胶轮系 统等新兴制式实现从无到有，2024 年达 228.5 公里，占比 1.88%。这一变化，既彰显地 铁在城市核心通勤中的基石作用，也体现出城市轨交适配不同场景的多元化探索。

地铁是我国城轨线路发展的绝对主力，增速随城轨规模扩大渐趋平稳，支撑城市高 效通勤网络构建。中国城轨协会数据显示，2021-2023 年我国新增地铁线路长度逐年下滑， 2024 年实现回升，新增长度为 762.98 公里，同比+42.63%。地下综合管廊领域，2017 至 2023 年新建节奏波动明显，2018 至 2022 年新建长度多为负增长，2023 年新建 1366.08 公里，持续处于低位，固定资产投资完成额也呈先降后升态势，反映出管廊建设受规划 调整、资金投入等影响，虽长期为城市内部结构补短板，但短期推进节奏有起伏。交通 运输部 2025 年 7 月最新数据，当月全国开通城轨线路 330 条、运营里程 11146.8 公里， 较 2024 年同期增长 19 条及 807.4 公里，同比变化+6.11%及 7.81%，城轨运营实现回温， 我们预计 2025 年地铁新增里程将会短暂回升；地下管廊方面，2025 年 4 月，财政部、住 房城乡建设部开展 2025 年度中央财政支持实施城市更新行动，在资金支持方向中明确涉 及多项地下工程，包括城市供排水、燃气、供热等地下管网更新改造，经济集约型综合 管廊建设，以及城市生活污水处理“厂网一体”、污水管网全覆盖样板区建设等，我们 预计 2025 年新增地下管廊长度或将向好，达到 1600 公里。

同时住建部强调，要探索建立地下管网“一张图”设施动态更新机制和长效运行机 制。国家通过中央财政定额补助支持市政地下工程，东部地区每个城市补助总额不超过 8 亿元，中部地区每个城市补助总额不超过 10 亿元，西部地区和直辖市每个城市补助总额 不超过 12 亿元，资金根据工作推进情况分年拨付，以推动补齐城市地下基础设施短板弱 项，提升城市地下管网等基础设施水平，探索建立可持续的城市更新机制。