植物提取物结构、产业链、出口与竞争格局如何？

植提行业兴起于欧美，壮大于中国，快速发展。

1.植提市场产品丰富，产业链中原材料成本至关重要

植物提取物丰富多样，下游应用场景广阔。植物提取物一般以植物为原料，按照 提取产品用途的需要，经过物理、化学提取、分离工序，定向获取和浓集植物中 的某一种或多种有效成分且不改变其有效成分结构，最终所形成的产品。目前进 入工业提取的植物提取物品种已达 300 多种，广泛应用于食品饮料、调味品、医 药、保健品、营养补充剂、化妆品、饲料添加剂等行业，根据智研咨询，食品饮 料（营养补充/保健品）在植提行业的应用领域占比最高，达到 45%，其次是植物 药制剂和化妆品，分别占比 26%和 12%。随着下游应用领域的不断扩大，植物提 取物需求有望持续提升。

植提产业链中，植物提取物原材料价格是影响行业发展的核心要素。植物提取行 业产业链上游主要包括自主研发植物提取成套设备及原材料种植，中游主要包括提取及深加工，下游为终端产品的销售，下游涵盖的应用领域十分广泛。从整个 产业链来看，由于上游成本结构中原材料成本占比超过 90%，植物提取物原材料 价格的波动对植提行业的发展产生较大影响，因此，如何稳定供应链、把控原材 料成本成为植提企业发展的关键一环。

2.中国植提行业借助优势快速发展，形成了以出口为主导的格局

中国植物提取行业以出口为主，健康消费意识提升，植物提取物迎来新一轮增长。 中国依托丰富的植物资源与持续优化的提取技术，已成为全球植物提取的生产与 出口大国，根据中国医药保健品进出口商会数据，植物提取产品的出口额占行业 总收入的 80%左右。从出口额看，2013-2015 年植提行业出口额快速增长，受益 于国外市场逐步开拓，2016-2020 年属于调整期，每年出口金额相对稳定，2020- 2022 年成为新一轮的爆发增长期，主要系疫情提升了全球对健康的重视，大健康 产品消费激增，2022 年出口额实现 35.3 亿美元，创历史新高。

美国为中国植物提取物最主要的出口市场，甜叶菊提取物出口额稳居第一。从出 口地区分布情况来看，北美、亚洲和欧洲是全球植物提取物的主要消费市场，根 据中国医药保健品进出口商会的数据，2024 年美国、日本和印度成为中国植物提 取物出口的前三大目标市场，其中中国对美国/日本/印度出口植物提取物占出口 总额的 22.3%/9%/9%。根据中国医药保健品进出口商会的数据，从细分产品的出 口情况来看，2016-2021 年植物提取物前十大主要出口品种的变化并不大，植物 提取物出口呈现大品种集中化的趋势，头部产品甜叶菊提取物的出口额 2016- 2021 连续六年稳居第一。

植提兴起于欧美，中国借助资源优势后来居上，国内市场规模已突破 400 亿元。 自 20 世纪 80 年代以来，人类“崇尚天然，回归自然”的呼声越来越高，植物提 取行业作为一个新兴的行业，在欧美国家率先兴起。凭借丰富的植物资源优势， 我国植物提取行业从 90 年代开始起步，越来越多的中国企业开始出口植物提取 物至欧美国家。2010 年后随着天然色素和天然甜味剂等植物源食品添加剂受到消 费者的推崇，植物提取行业快速发展成为备受关注的大健康原料行业，国内需求 对植物提取物的需求持续提升。根据华经产业研究院的数据，中国植物提取行业 市场规模由 2017 年的 275 亿元增至 2021 年 407 亿元，2017-2021 年 CAGR 达到 10.3%，预计 2025 年行业规模有望突破 600 亿。

3. 国内外植提行业集中度相对低，多个细分领域均有不同的龙头

从国内植提行业竞争格局来看：中国的植物提取物品类众多，植物提取企业基于 其投资经济效益、技术研发能力、营销网络建设成本等原因，通常专注于特定几 种植物产品的研发与销售，使得中国植物提取物行业的竞争格局呈现出集中度较 低、企业数量较多、各自产品差异化较大的特点。根据智研咨询的数据，按植物 提取业务经营收入统计口径测算，2021 年中国植物提取行业市占率排名前两位的 是晨光生物和莱茵生物，市占率分别为11.97%和2.49%。根据莱茵生物年报数据， 2024 年中国植物提取物企业注册数量有 841 家，植提企业数量较 2019 年的 2449 家的高点有明显减少，近年来，随着植物提取市场监管的逐步完善、标准化的建 立、环保趋严，植物提取行业正逐渐由无序竞争向规范发展推进，坚持研发创新、 拥有领先工艺、单品优势的龙头企业在同质化竞争中加速脱颖而出。

从全球植提行业竞争格局来看：行业竞争格局相对分散，各细分领域多由不同龙 头占据。辣椒红、辣椒精以及叶黄素的全球龙头企业为晨光生物，Lycored 作为世界上最早进行番茄红素的工业化提取的企业，其番茄红素所占的全球份额 领先。